信用卡、消費貸逾期抬頭，上市銀行個貸業務不良率明顯走高

本報（chinatimes.net.cn）記者盧夢雪 北京報道

截至4月9日，A股42家上市銀行中，已有22家披露了2025年經營“成績單”。

整體看，銀行資產質量呈現“對公改善、零售承壓”的分化格局——對公不良率穩步下行，但個人貸款（個貸）不良率顯著攀升。據廣發證券倪軍團隊測算，截至2025年末，這22家上市銀行的零售信貸不良率較年初上升0.24個百分點，達到1.71%。其中，信用卡、消費貸、按揭不良率分別上升0.12、0.10和0.07個百分點。

與此同時，個人不良貸款正成為銀登中心不良資產轉讓的主力，相關資產包呈現出轉讓折扣率走低、逾期天數縮短的特點，折射出銀行化解零售風險的迫切性。

不良率整體企穩，個貸不良率明顯上行

當前，已發布2025年財報的22家A股上市銀行包括6家國有大行，9家股份制銀行，4家農商行，3家城商行。

從已披露年報的數據來看，22家上市銀行的資產質量整體呈現優化的態勢，16家銀行不良貸款率較2024年下行，1家銀行與2024年持平，另外5家不良貸款率上行的銀行中，多數上行幅度也控制在0.01和0.02個百分點之間。

分銀行類型來看，根據廣發證券倪軍團隊對22家銀行的統計，國有大行、股份行、農商行2025年末不良率分別為1.26%、1.19%、1.01%，較三季度末均有不同程度下降。

從不同貸款類型來看，18家披露了對公業務和零售業務貸款不良率的銀行中，有15家銀行的企業貸款不良率下行。其中，渝農商行改善最為顯著，企業貸款不良率從2024年的1.04%降至0.55%，降幅達0.49個百分點。

然而，零售端卻成為資產質量的“薄弱環節”。同樣18家銀行中，有16家的個貸不良率出現上升，部分銀行2025年個貸不良率較2024年上升0.67個百分點，僅平安銀行、浦發銀行兩家出現下降。截至2025年末，國有六大行零售貸款不良率全部上升，個別銀行的個貸綜合不良率已逼近1.6%。

對此，多家銀行在業績發布會上回應了個貸業務面臨的壓力。

交通銀行副行長錢斌直言，2025年以來，受宏觀經濟環境、房地產市場下行等因素影響，銀行業零售貸款資產質量面臨較大下行壓力，交通銀行的情況與行業總體一致。消費貸不良雖有所抬頭，但兩類產品期限較短，疊加外部市場環境影響，導致消費貸和經營貸資產質量有所承壓，但總體風險可控。

工商銀行副行長王景武表示，普惠和個人貸款方面的資產質量管控壓力有所上升，此為當下全行業的共性。為應對市場變化，工商銀行已成立個人信貸業務部，實現個貸業務集約化、專業化經營，目前工商銀行個人貸款劣變上升的勢頭已有所放緩。

招商銀行首席風險官徐明杰預計，2026年零售信貸市場風險仍處于上升期，信用卡資產質量也面臨一定壓力。

消費貸與信用卡壓力突出

從細分產品來看，信用卡和消費貸是個貸不良率上升的主要推手。據倪軍團隊測算，截至2025年末，22家已披露業績的上市銀行零售信貸不良率較年初上升0.24個百分點至1.71%。其中，信用卡不良率上升0.12個百分點，消費貸不良率上升0.10個百分點，按揭不良率上升0.07個百分點。不過，雖然按揭的升幅最小，但由于其存量大，絕對風險也不容忽視。

從業務規模看，多銀行個貸占比出現下滑。截至2025年末，國有大行中，工商銀行的個人貸款占比已降至30%以下，郵儲銀行個貸占比也滑落至50%的邊緣；股份行中，招商銀行的個貸占比為51.26%，平安銀行為50.9%，中信銀行為40.37%，興業銀行為32.33%，均出現不同程度的下滑，興業銀行和平安銀行的個貸余額甚至出現不同程度縮水。

為什么零售信貸風險近幾年明顯上行？ 相關分析人士向《華夏時報》記者指出，過去幾年銀行零售業務快速擴張，在行業推行客群下沉策略的背景下，長尾客戶的抗風險能力相對薄弱。與此同時，消費信貸線上化進程持續提速，信用類貸款占比提升，這類貸款因無抵押、無擔保屬性缺乏有效的風險緩釋手段。整體來看，零售資產呈現小額、多筆、分散的特征，其不良問題更易表現出點狀爆發、面狀擴散的特點。

在此背景之下，個人不良貸款正成為銀登中心不良資產轉讓的主力。

個人不良貸款批量轉讓（下稱“個貸批轉”）試點始于2021年，首批僅6家國有大行和12家股份行參與。隨著試點范圍擴大，目前已擴展至部分頭部城商行、農商行和村鎮銀行。據華泰證券報告，2025年一季度銀登中心成交的不良貸款本息483億元，同比增長139%。個人貸款成為銀登中心不良資產轉讓的主力，占總成交額超七成，其中八成到九成是消費類貸款。

此外，個貸不良轉讓折扣率走低、逾期天數縮短的特點，也反映出放款機構迫切希望不良資產出表、低價走量的去風險訴求。報告顯示，2025年一季度，逾期1年內的貸款平均折扣率為12.5%，而逾期5年以上僅為1.8%，相差7倍。掛牌個貸平均逾期天數已從2021年的約1500天降至約950天，平均未訴比例從2023年的48%升至2025年的75%。

不良資產行業資深研究人士彭城向《華夏時報》記者解讀稱，在近年來銀行個貸不良壓力攀升的趨勢下，個貸不良批轉可以有效改善銀行經營數據及財務報表，不僅有助于銀行現金回收，還有撥備管理和稅務調節的功能。

責任編輯：馮櫻子 主編：張志偉