油價(jià)高企壓縮油車(chē)空間，電動(dòng)車(chē)坐享市場(chǎng)紅利

【導(dǎo)語(yǔ)：今年以來(lái)，國(guó)際油價(jià)迅猛攀升，成品油階段性供應(yīng)短缺，這一狀況不僅時(shí)刻牽動(dòng)著市場(chǎng)的敏感神經(jīng)，更在悄無(wú)聲息地重構(gòu)著各行業(yè)的成本結(jié)構(gòu)，影響著產(chǎn)業(yè)的發(fā)展走向。從運(yùn)輸行業(yè)到汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，再到更為廣闊的宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，一場(chǎng)由油價(jià)波動(dòng)所引發(fā)的連鎖反應(yīng)正以更快的速度蔓延開(kāi)來(lái)。】

作者：張大川

近一個(gè)月以來(lái)，全球油價(jià)上漲與成品油階段性短缺，已成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)。油價(jià)上漲，引發(fā)消費(fèi)者正在用腳投票，加速國(guó)內(nèi)汽車(chē)消費(fèi)向新能源汽車(chē)的轉(zhuǎn)型。據(jù)乘聯(lián)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，3 月國(guó)內(nèi)狹義乘用車(chē)零售銷(xiāo)量約 170 萬(wàn)輛，其中新能源汽車(chē)零售量達(dá) 90 萬(wàn)輛，滲透率首次突破 52.9%。

燃油車(chē)“失血”，電動(dòng)車(chē)加速“收割”

油價(jià)的持續(xù)上漲，本質(zhì)上是在重新分配汽車(chē)行業(yè)的利益格局——燃油車(chē)用戶被動(dòng)“輸血”，新能源汽車(chē)則在加速“收割”。

最直接的沖擊來(lái)自用車(chē)端。油價(jià)上行迅速抬高燃油車(chē)的使用門(mén)檻，使“買(mǎi)得起、用不起”逐漸成為現(xiàn)實(shí)。按百公里油耗8升、年行駛2萬(wàn)公里測(cè)算，普通家用車(chē)一年油費(fèi)將增加約2400至2560元，而網(wǎng)約車(chē)司機(jī)的月均油費(fèi)更是增加500至1000元。這種高頻、剛性的支出壓力，會(huì)持續(xù)侵蝕消費(fèi)者對(duì)燃油車(chē)的耐受度。

從車(chē)企銷(xiāo)量表現(xiàn)來(lái)看，國(guó)內(nèi)主打新能源汽車(chē)的新勢(shì)力陣營(yíng)中，除少數(shù)品牌外，多數(shù)企業(yè)已實(shí)現(xiàn)同比與環(huán)比雙增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。值得關(guān)注的是，比亞迪憑借新能源領(lǐng)域的全面發(fā)力，今年3月首次超越吉利汽車(chē)登頂國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量冠軍，這一格局變化背后，既有比亞迪在純電與混動(dòng)技術(shù)路線上的雙重突破，也反映出吉利燃油車(chē)板塊受油價(jià)波動(dòng)影響導(dǎo)致的市場(chǎng)收縮。高油價(jià)環(huán)境下消費(fèi)者向新能源車(chē)型遷移的趨勢(shì)，對(duì)傳統(tǒng)燃油車(chē)銷(xiāo)量形成顯著壓制，間接助推了新能源龍頭企業(yè)的市場(chǎng)擴(kuò)張。甚至在大洋彼岸的美國(guó)，也開(kāi)始出現(xiàn)要求放寬中國(guó)高性價(jià)比電動(dòng)車(chē)關(guān)稅限制的聲音——這背后并非政策轉(zhuǎn)向，而是市場(chǎng)在高油價(jià)壓力下的自發(fā)選擇。

其實(shí)，油價(jià)上漲更深層的影響發(fā)生在產(chǎn)業(yè)端。油價(jià)上漲不僅是燃料價(jià)格問(wèn)題，而是一場(chǎng)典型的成本沖擊：物流費(fèi)用上升、供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)成本抬高，更關(guān)鍵的是，塑料、合成橡膠等核心材料本質(zhì)上是石油定價(jià)體系的一部分。也就是說(shuō)，油價(jià)上漲會(huì)像“漣漪”一樣，從能源端層層傳導(dǎo)至整車(chē)制造端，全面抬高汽車(chē)行業(yè)成本底座。如果霍爾木茲海峽長(zhǎng)時(shí)間封鎖導(dǎo)致航運(yùn)受阻，全球汽車(chē)供應(yīng)鏈甚至可能出現(xiàn)階段性“斷流”。

高油價(jià)時(shí)代的窗口期，中國(guó)電動(dòng)車(chē)有望攀升

當(dāng)前，美以伊沖突走勢(shì)未明，中東局勢(shì)的結(jié)構(gòu)性不穩(wěn)定或?qū)㈤L(zhǎng)期存在。伊朗多次威脅封鎖霍爾木茲海峽的情形，未來(lái)也許還會(huì)反復(fù)上演，從而對(duì)全球石油供給形成持續(xù)擾動(dòng)，并推動(dòng)油價(jià)在高位震蕩成為常態(tài)。

對(duì)于在新能源汽車(chē)領(lǐng)域已具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)的中國(guó)車(chē)企而言，這無(wú)疑是一個(gè)極為罕見(jiàn)的戰(zhàn)略窗口期。如果把視角拉長(zhǎng)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這一幕并不陌生。上世紀(jì)（參數(shù)丨圖片）70年代兩次石油危機(jī)期間，長(zhǎng)期依賴大排量車(chē)型的美系車(chē)企遭遇重創(chuàng)，而以節(jié)能見(jiàn)長(zhǎng)的日系車(chē)企則順勢(shì)崛起，一舉打開(kāi)歐美市場(chǎng)。此后，無(wú)論是燃油經(jīng)濟(jì)性，還是以豐田精益制造為代表的質(zhì)量控制體系，日系車(chē)都建立起顯著優(yōu)勢(shì)，逐步奠定了其全球地位。直到今天，通用、福特以及Stellantis，仍未能在燃油效率和可靠性層面全面超越日系品牌。

而當(dāng)下，相似的產(chǎn)業(yè)劇本正在重演。不同的是，這一次手握“技術(shù)紅利”的，是中國(guó)車(chē)企。新能源汽車(chē)與智能化，構(gòu)成了兩張關(guān)鍵底牌：一方面，油價(jià)上漲正在迅速放大燃油車(chē)與電動(dòng)車(chē)之間的使用成本差距，使得無(wú)論是普通消費(fèi)者還是B端運(yùn)營(yíng)客戶，都不得不重新評(píng)估購(gòu)車(chē)選擇；另一方面，中國(guó)在整車(chē)電動(dòng)化工程能力和動(dòng)力電池領(lǐng)域已形成全球領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。以寧德時(shí)代、比亞迪為代表的電池企業(yè)，不僅在全球市場(chǎng)供不應(yīng)求，甚至成為特斯拉等國(guó)際車(chē)企的重要供應(yīng)商。

更關(guān)鍵的是，一旦海外用戶因?yàn)椤坝密?chē)成本”這一剛性因素轉(zhuǎn)向中國(guó)新能源汽車(chē)，他們接觸到的，將不僅僅是更低的能耗成本，還包括智能座艙與智能駕駛所帶來(lái)的體驗(yàn)躍遷。這種從“被動(dòng)選擇”到“主動(dòng)認(rèn)可”的轉(zhuǎn)變，才是真正決定品牌長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。當(dāng)口碑在全球范圍內(nèi)逐步積累之后，比亞迪、吉利、奇瑞等中國(guó)車(chē)企，完全有機(jī)會(huì)復(fù)制當(dāng)年豐田、本田、日產(chǎn)的崛起路徑，甚至在電動(dòng)化時(shí)代建立更深的護(hù)城河。

利潤(rùn)見(jiàn)底之后，汽車(chē)行業(yè) “淘汰賽”加速

國(guó)內(nèi)汽車(chē)行業(yè)新一輪深度洗牌，幾乎不可避免。過(guò)去幾年的激烈競(jìng)爭(zhēng)，讓大多數(shù)車(chē)企“傷痕累累”，盈利能力持續(xù)走弱。數(shù)據(jù)顯示，2025年國(guó)內(nèi)汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率僅為4.1%，2026年1~2月，中國(guó)汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率進(jìn)一步下滑至2.9%， 已經(jīng)逼近制造業(yè)的“生存線”。在這樣的背景下，油價(jià)的波動(dòng)不僅是外部沖擊，更像是一根“導(dǎo)火索”，將加速行業(yè)出清，部分車(chē)企退出歷史舞臺(tái)，幾乎只是時(shí)間問(wèn)題。

從需求端看，燃油車(chē)市場(chǎng)的下行趨勢(shì)已難逆轉(zhuǎn)。即便未來(lái)油價(jià)階段性回落，消費(fèi)者在購(gòu)車(chē)決策中也會(huì)將油價(jià)波動(dòng)納入長(zhǎng)期成本考量，這種“預(yù)期重塑”將持續(xù)壓制燃油車(chē)需求。對(duì)于依賴燃油車(chē)業(yè)務(wù)“輸血”的傳統(tǒng)車(chē)企，尤其是合資品牌而言，這無(wú)疑是致命打擊。過(guò)去幾年，這些車(chē)企雖然紛紛推出新能源車(chē)型，但整體仍停留在“單點(diǎn)突破”階段，既未形成規(guī)模效應(yīng)，也未建立系統(tǒng)性競(jìng)爭(zhēng)力。一旦燃油車(chē)銷(xiāo)量持續(xù)下滑，其賴以生存的現(xiàn)金流基礎(chǔ)將被迅速侵蝕。

那么，轉(zhuǎn)型是否還有機(jī)會(huì)？現(xiàn)實(shí)情況并不樂(lè)觀。新能源汽車(chē)競(jìng)爭(zhēng)的門(mén)檻，已經(jīng)在短時(shí)間內(nèi)被大幅抬高：混動(dòng)車(chē)型的純電續(xù)航普遍向200公里以上看齊，城區(qū)NOA（領(lǐng)航輔助駕駛）逐漸成為標(biāo)配，而超充技術(shù)則對(duì)電池、電驅(qū)、電控（三電系統(tǒng)）提出了更高要求。這些能力的構(gòu)建，不僅意味著巨額研發(fā)投入，更依賴長(zhǎng)期技術(shù)積累與體系化能力。對(duì)于資金緊張、技術(shù)儲(chǔ)備不足的車(chē)企而言，想要“補(bǔ)課”幾乎沒(méi)有時(shí)間窗口。

從供給端看，壓力同樣在加劇。油價(jià)上漲帶動(dòng)上游原材料價(jià)格普遍上行，將進(jìn)一步侵蝕本已微薄的利潤(rùn)空間。而在國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩的情況下，整車(chē)企業(yè)幾乎不具備向終端大幅轉(zhuǎn)嫁成本的能力。價(jià)格一旦上調(diào)，需求就會(huì)迅速流失。更關(guān)鍵的是，以比亞迪、吉利、奇瑞為代表的頭部企業(yè)，憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)和成本控制能力，具備更強(qiáng)的“抗壓閾值”。在這種格局下，誰(shuí)率先扛不住成本壓力選擇漲價(jià)，誰(shuí)就可能率先被市場(chǎng)淘汰。

這意味著，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)正在從“拼增長(zhǎng)”轉(zhuǎn)向“拼生存”。未來(lái)一段時(shí)間，中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)不再是簡(jiǎn)單的份額爭(zhēng)奪，而是一場(chǎng)殘酷的耐力賽：拼現(xiàn)金流、拼技術(shù)體系、拼成本控制能力。最終能夠留下來(lái)的，不會(huì)是轉(zhuǎn)型喊得最響的企業(yè)，而是那些真正完成體系化重構(gòu)、并在新能源與智能化賽道建立起規(guī)模優(yōu)勢(shì)的玩家。剩下的，則只能在這場(chǎng)加速到來(lái)的淘汰賽中，逐步出局。

點(diǎn)評(píng)

這場(chǎng)由油價(jià)引發(fā)的沖擊，表面上是成本問(wèn)題，實(shí)質(zhì)上卻是一場(chǎng)產(chǎn)業(yè)權(quán)力的再分配：燃油車(chē)時(shí)代的優(yōu)勢(shì)正在被迅速侵蝕，而電動(dòng)化的新一輪進(jìn)攻或許比所有人預(yù)期來(lái)得更快。高油價(jià)不只是一次周期性擾動(dòng)，更像是一把持續(xù)踩下的“加速器”——它在壓縮燃油車(chē)時(shí)代最后空間的同時(shí)，也在成倍放大新能源汽車(chē)的全球替代進(jìn)程。而這一次，站在浪潮之上的，很可能正是中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)。與此同時(shí)，一個(gè)更深層但同樣關(guān)鍵的變化正在發(fā)生，過(guò)去寄希望于通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制完成的行業(yè)出清與整合，如今或?qū)⒈贿@一輪外部沖擊顯著提速。換句話說(shuō)，這不僅是一場(chǎng)由能源價(jià)格引發(fā)的產(chǎn)業(yè)變局，更可能成為推動(dòng)中國(guó)汽車(chē)行業(yè)完成結(jié)構(gòu)性重構(gòu)的關(guān)鍵催化劑。

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