投顧業務管理辦法落地已不遠！關注證監會2026年度立法計劃八大重點項

財聯社4月11日訊（記者 林堅）證監會2026年度立法計劃出爐。與往年一樣，投資者、市場主體能從這份計劃中窺探今年哪些監管政策法規、制度規則有望出臺與修訂，這是期待所在。

據證監會消息，2026年全年統籌推進20件證券期貨監管規章制定修訂工作。財聯社梳理發現，按推進節奏分為8件力爭年內出臺的重點項目、12件抓緊研究擇機出臺的項目兩類。監管后續將按計劃推動各項制度文件落地出臺。

值得一提的是，對比2024至2026年證監會年度立法工作計劃可見，三年監管立法總量穩步擴容。2024年證監會立法計劃納入規章項目14件，其中力爭年內出臺重點項目9件、抓緊研究項目5件。2025年項目總數增至19件，重點項目8件、研究項目11件。2026年進一步擴容至20件，重點項目8件、研究項目12件。

不僅如此，項目動態調整，保護中小投資者、強化重點領域監管、夯實資本市場制度基礎的核心導向一以貫之，立法重心從基礎監管補短板，逐步轉向服務改革發展、提升制度包容性與適應性。

其中，立法重心隨政策與市場需求有序迭代。2024年聚焦基礎監管補短板，重點推進私募基金、股東減持、投顧、衍生品等規則制定修訂。2025年緊扣新“國九條”部署，側重優化發行承銷、信息披露、重大資產重組等規則。2026年立足服務改革發展，聚焦再融資、北交所、私募基金體系、公募基金改革，明確提升制度包容性與適應性。

值得關注的是，行為監管層面，衍生品交易監督管理辦法連續三年列為重點，證券基金投顧、基金托管等規則逐年完善。投顧管理辦法落地提上日程，也成為行業重點關注的領域。

20件規章梯度落地，8項重點年內力爭出臺

本次證監會2026年度立法計劃共納入規章項目20件，各項制度均聚焦資本市場核心領域。

力爭年內出臺的重點項目共8件，覆蓋發行注冊、基金行業、上市公司治理、衍生品監管、期貨公司規范、執法認定等關鍵環節。

發行注冊規則同步優化，修訂《上市公司證券發行注冊管理辦法》《北京證券交易所上市公司證券發行注冊管理辦法》，從制度層面完善再融資審核注冊機制，提升業務辦理便利度。

私募基金制度體系持續完善，制定《私募投資基金募集監督管理辦法》，進一步夯實私募基金“1+N+X”規則框架。

公募基金改革縱深推進，修訂《公開募集證券投資基金運作管理辦法》，匹配行業高質量發展需求。

上市公司治理水平提升，制定《上市公司股權激勵和員工持股計劃管理辦法》，健全公司長效激勵約束機制。

市場監管與機構規范同步發力，制定《衍生品交易監督管理辦法》，補齊衍生品交易監管短板；修訂《期貨公司監督管理辦法》，強化期貨公司合規與風險管控。

執法標準進一步明確，制定《中國證監會行政處罰案件違法所得認定辦法》，統一違法所得認定尺度，提升執法規范性。

12件抓緊研究、擇機出臺的項目，包括投顧新規

抓緊研究、擇機出臺的項目共12件，覆蓋業務規范、市場基礎制度、機構人員監管、監管配套等多個維度。

業務規范領域，制定《私募投資基金托管業務監督管理辦法》《證券基金投資顧問業務管理辦法》《公開募集不動產投資基金監督管理暫行辦法》；修訂《證券投資基金托管業務管理辦法》《證券公司融資融券業務管理辦法》《證券期貨基金經營機構信息科技管理辦法》。

市場基礎制度領域，修訂《證券交易所管理辦法》《全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司管理暫行辦法》《證券登記結算管理辦法》，完善市場核心基礎設施運行規則。

機構與人員監管領域，修訂《期貨從業人員管理辦法》《期貨公司風險監管指標管理辦法》，壓實機構與從業人員責任。

監管配套制度領域，修訂《證券期貨市場誠信監督管理辦法》，健全資本市場誠信約束機制。

除規章層面立法工作外，證監會2026年還將同步推進多層次法治配套任務。

配合國務院相關部門，開展《證券公司監督管理條例》《上市公司監督管理條例》《不動產投資基金管理條例》《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》等行政法規的制定、修訂工作。

推動《證券投資基金法》的修訂完善，配合司法機關做好證券期貨領域相關司法解釋的制定與修訂，形成法律、行政法規、規章、司法解釋協同銜接的法治體系。

四大立法導向清晰

整體而言，本次20件規章的統籌安排，清晰傳遞出證監會2026年資本市場立法的核心導向，所有項目均立足市場實際需求，無冗余布局。

第一，以制度完善服務資本市場改革發展，強化改革保障。立法聚焦發行注冊、私募基金、公募基金、上市公司治理等改革重點領域，通過規則優化降低制度性成本，為資本市場全面深化改革提供穩定的制度支撐。再融資審核注冊機制優化、私募基金規則完善、公募基金改革深化等舉措，均與當前資本市場改革節奏同頻，切實回應市場改革訴求。

第二，以嚴格監管規范市場相關行為，維護“三公”市場秩序。立法覆蓋衍生品交易、投資顧問、融資融券、基金托管、機構信息科技管理等高頻業務場景，通過制定與修訂規則，填補監管空白、細化監管標準，約束各類市場主體行為，保障市場公開、公平、公正運行。

第三，以系統規制規范市場相關主體，夯實市場發展根基。立法針對期貨公司、證券交易所、全國股轉公司、證券登記結算機構、期貨從業人員等核心主體與關鍵崗位，完善監管規則與風險管控指標，壓實主體責任，筑牢資本市場穩健運行的基礎。

第四，以依法行政提升監管執法效能，強化法治約束。立法聚焦行政處罰違法所得認定、誠信監管等執法關鍵環節，統一執法標準、完善監管約束機制，推動監管執法更加規范、高效，全面提升資本市場治理法治化水平。