華為回歸，小米“撤退”

文 | 強(qiáng)調(diào)Next

存儲芯片暴漲重寫了整個手機(jī)行業(yè)的競爭邏輯。

華為降價搶份額，蘋果靠供應(yīng)鏈預(yù)判反彈42%，小米扛著品牌包袱暴跌35%。

這一輪洗牌，撕掉了多少廠商的最后一層利潤遮羞布。

Omdia最新研究顯示，2026年Q1，中國大陸手機(jī)市場出貨量6980萬臺，同比下滑1%。這個數(shù)字本身不算難看，更殘酷的市場廝殺在后面，Omdia預(yù)測，2026年全年中國大陸智能手機(jī)市場出貨量將下滑約10%。

從排名來看，華為重回第一，蘋果同比暴漲42%，小米同比暴跌35%。三家巨頭在同一周期內(nèi)，駛向了截然不同的航道。

顯然，存儲芯片價格暴漲帶來的影響還在持續(xù)。

01.一場“超級漲價周期”的篩選賽

去年下半年開始，全球存儲芯片價格進(jìn)入一輪史詩級上漲。AI算力需求爆炸，存儲廠商的產(chǎn)能被數(shù)據(jù)中心高價訂單搶光，消費(fèi)級DRAM和NAND供應(yīng)開始吃緊。TrendForce數(shù)據(jù)顯示，2026年Q1通用型DRAM合約價格環(huán)比漲幅達(dá)55%-60%，NAND產(chǎn)品價格上漲33%-38%。DDR4 16GB的現(xiàn)貨價，從2025年6月的12.8美元飆到2026年2月的79美元，漲了整整五倍多。

存儲價格暴漲帶來的后果就是，OPPO、vivo、榮耀、小米相繼在今年3月至4月迎來集體漲價潮，中低端機(jī)型漲幅在200至500元不等，高端新品起售價較往年上漲千元以上。

唯獨(dú)華為沒動。蘋果也沒動。這輪手機(jī)調(diào)價實際上是整個行業(yè)的定價能力的測試。

誰有足夠的利潤緩沖、或者足夠的供應(yīng)鏈預(yù)判能力，誰就能在這輪漲價潮里穩(wěn)住。

結(jié)果很清楚。

更重要的是，存儲芯片漲價不僅是產(chǎn)能問題，更是算力擠壓之后，優(yōu)先級的問題。手機(jī)不再是半導(dǎo)體巨頭的“親兒子”。三星、SK海力士、美光現(xiàn)在的利潤大頭在HBM（高帶寬內(nèi)存）和服務(wù)器級DDR5。

所以手機(jī)廠商現(xiàn)在不僅是在和同行競爭，而是在和英偉達(dá)、奧特曼（OpenAI）搶產(chǎn)能。當(dāng)一顆HBM芯片的利潤是手機(jī)LPDDR5的數(shù)倍時，晶圓廠會毫不猶豫地削減移動端產(chǎn)能。這種“跨維度搶資源”導(dǎo)致手機(jī)端存儲成本的波動不再遵循電子產(chǎn)品的周期律，而是被AI算力行情綁架。

02.華為的“非對稱”戰(zhàn)爭：當(dāng)毛利不再是首選項

華為Q1出貨1390萬臺，同比增長7%，市占率達(dá)到20%，重新登頂。

在其他品牌焦頭爛額應(yīng)對成本壓力時，華為在春節(jié)前后反向降價。

Mate 70系列最高優(yōu)惠1800元，Pura 80系列最高優(yōu)惠1500元，Mate X6系列最高優(yōu)惠2000元。這個操作在當(dāng)時顯得反常，但回頭看邏輯很清晰：麒麟芯片已實現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)，核心元器件國產(chǎn)化率提升，華為對存儲器件的議價能力明顯強(qiáng)于多數(shù)安卓廠商。

更長線的戰(zhàn)略是鴻蒙生態(tài)。截至2026年初，原生鴻蒙裝機(jī)量累計超過4200萬臺，原生應(yīng)用超1.5萬款。老用戶不愿換出去（沒有同級別的替代生態(tài)），新用戶被吸引進(jìn)來（國產(chǎn)技術(shù)自主的情感認(rèn)同）。華為還通過“鴻蒙有禮”權(quán)益包和簽到紅包，用補(bǔ)貼強(qiáng)化用戶粘性，思路像極了當(dāng)年平臺用補(bǔ)貼換DAU。

華為的競爭邏輯是：別人漲價，它降價；別人擔(dān)心毛利，它擔(dān)心市占率。這是一家已完成供應(yīng)鏈重建的公司，在趁亂出手。對于其他國產(chǎn)廠商來說，這是一個難以抗衡的競爭對手形態(tài)：技術(shù)護(hù)城河、價格彈性、生態(tài)鎖定，多維共振。

接下來的變量是Mate 80系列能否持續(xù)供貨放量。麒麟芯片的產(chǎn)能天花板依然存在，華為如果能在2026年下半年進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)，市占率還有上行空間。若產(chǎn)能受限，降價攻勢的可持續(xù)性將被壓縮。

03.蘋果：增長42%，有一半靠運(yùn)氣

蘋果Q1出貨1310萬臺，同比增長42%，從1Q25的920萬跳到1310萬。這是一個讓所有國產(chǎn)品牌都不好受的數(shù)字。

首先是基數(shù)效應(yīng)。1Q25是蘋果在中國市場的低谷，華為復(fù)蘇、國產(chǎn)廠商全線反攻，蘋果那個季度只有13%的市占率。基數(shù)低，反彈自然看起來夸張。

其次，也是更實質(zhì)的原因，是蘋果的供應(yīng)鏈預(yù)判。此前蘋果與鎧俠（Kioxia）簽訂了長期低價供貨協(xié)議，鎖定了相對便宜的NAND閃存資源；蘋果的內(nèi)存階梯定價模式（不同容量版本分別定價）本來就不怕漲價，不像安卓旗艦的“全規(guī)格配置”面臨降配或漲價的兩難。iPhone 17在華定價平穩(wěn)，甚至略低于市場預(yù)期，在一片漲聲中顯得格外“劃算”。

所以，內(nèi)存越貴，蘋果越有競爭力。Omdia首席分析師侯林直接點(diǎn)出：“蘋果將成本上升視為擴(kuò)展市場份額的契機(jī)。”

但蘋果的好日子存在明確的風(fēng)險窗口。特朗普的“對等關(guān)稅”政策對美國市場的iPhone定價構(gòu)成壓力，蘋果若將成本向全球市場分?jǐn)偅袊鴧^(qū)也會感受到影響。

更重要的是，在中美貿(mào)易摩擦情緒化的背景下，中國消費(fèi)者對美國品牌的選擇本就敏感。這是一個隨時可能被點(diǎn)燃的變量，時間節(jié)點(diǎn)大概率在Q3，也就是iPhone 17下一輪換購季。

04.小米“棄卒保帥”：手機(jī)作為引流品的終結(jié)

小米Q1出貨870萬臺，同比暴跌35%。這是前五大廠商里跌得最狠的，甚至在全球市場也是一樣的格局。Counterpoint數(shù)據(jù)顯示小米全球Q1出貨下滑19%，同樣是大廠中跌幅第一。

先排除干擾項。1Q25是小米在中國的異常高峰。國補(bǔ)政策加春節(jié)促銷疊加效應(yīng)，高基數(shù)攤下來跌幅天然會被放大。這只是部分解釋。

真正的原因是，小米手機(jī)的核心商業(yè)邏輯正在被存儲漲價“摧毀”。小米2025年智能手機(jī)毛利率下滑至10.9%，Q4單季度僅8.3%。極致性價比路線的代價是極薄的利潤空間，當(dāng)存儲成本暴漲，這點(diǎn)利潤空間根本扛不住。

理論上有兩條路，要么提價，要么降配。兩條都不好走。提價意味著背離“紅米=極致性價比”的品牌承諾；降配意味著消費(fèi)者直觀感受到縮水。小米最終在4月3日跟進(jìn)漲價，但損傷已經(jīng)部分發(fā)生，而且遲來的漲價對品牌形象的傷害不見得比不漲小。

更大的信號是，小米已經(jīng)在內(nèi)部承認(rèn)今年手機(jī)業(yè)務(wù)銷量將下滑，正把重心向大家電業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移。2025年小米IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品毛利率達(dá)歷史高點(diǎn)23.1%，是手機(jī)毛利率的兩倍；智能大家電收入同比增長23.1%；小米汽車Q3首次實現(xiàn)單季度經(jīng)營盈利。手機(jī)不再是小米最能賺錢的生意了。

小米正在變成一家不以手機(jī)為核心的綜合科技公司。這種轉(zhuǎn)型如果成功，是一個更大的故事；如果失敗，手機(jī)基本盤的持續(xù)失守將構(gòu)成真實威脅。雷軍把家電定位為“戰(zhàn)略業(yè)務(wù)”，但手機(jī)在小米的品牌資產(chǎn)里依然是不可替代的入口，完全放棄是不可能的，只是不知道“半用力”能不能打贏。

05.OPPO與vivo：穩(wěn)，是此刻最貴的字

OPPO（含一加、realme）Q1出貨1100萬臺，同比?3%；vivo出貨1050萬臺，同比持平。兩家表現(xiàn)不算亮眼，但在這個環(huán)境里維持住盤面，本身就是一種勝利。

這是realme重新發(fā)力后的一個季度。realme補(bǔ)充了OPPO在中低端的出貨量，但中低端恰好是存儲漲價打擊最重的區(qū)間。realme的性價比主張面臨和紅米相同的困境，能走多遠(yuǎn)，要看接下來幾個季度的數(shù)據(jù)。

vivo的穩(wěn)靠的是線下渠道優(yōu)勢和產(chǎn)品升級。X200系列在影像賽道表現(xiàn)不俗，維持住了品牌的高端口碑，但vivo的高端化進(jìn)程還沒到能獨(dú)立支撐大盤的階段。中高端產(chǎn)品的漲價，對它來說機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

06.全年預(yù)測：這場淘汰賽才剛開始

Omdia預(yù)測，2026年全年中國大陸智能手機(jī)市場出貨量將下滑約10%。因為存儲成本壓力預(yù)計延續(xù)至下半年，到2027年才可能緩解；國補(bǔ)政策逐步退出；消費(fèi)者換機(jī)周期拉長；中低端產(chǎn)品線需求被全面壓制。

但下滑不代表沒有贏家。結(jié)構(gòu)性分化會加劇。高端機(jī)、折疊屏、AI旗艦，是各家廠商最后的利潤洼地。IDC預(yù)測，2026年中國高端機(jī)（600美元以上）市場份額將提升至35.9%，增加5.4個百分點(diǎn)，不是因為高端市場絕對增長，而是中低端萎縮讓比例結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變了。

AI功能究竟會不會成為換機(jī)的實質(zhì)觸發(fā)器？目前各家廠商都在旗艦機(jī)上部署AI智能體，但能真正讓用戶感受到“非換不可”的殺手級功能，還沒有誰做出來。Omdia分析師鐘曉磊判斷，誰能在AI智能體功能上帶來“與眾不同且更實用”的體驗，誰就能建立新的戰(zhàn)略護(hù)城河。這是整個行業(yè)在2026年下半年最值得觀察的變量。

不管怎樣，這場洗牌期是一次遲來的行業(yè)體檢。

誰的模式真正健康，誰在靠規(guī)模掩蓋問題，答案都在Q1的數(shù)據(jù)里。