美債市場恐迎慘烈崩盤？美國前財長拉響警報：必須備好應急計劃！

財聯(lián)社4月17日訊（編輯 卞純）曾帶領美國走過2008年金融危機的美國前財政部長亨利·保爾森周四對美債市場發(fā)出了嚴厲警告。

保爾森敦促美國政策制定者制定一項緊急計劃，以防國債需求崩潰。他警告稱，政府債券市場若發(fā)生危機，可能會在整個經(jīng)濟中引發(fā)嚴重后果。

"我們需要準備好一份針對性強、短期可用的'打破玻璃'應急計劃，以便在我們撞上債務墻時隨時啟動。"保爾森在接受采訪時表示。

在保爾森發(fā)出上述警告之際，投資者對美國國債吸引力下降的擔憂正日益加劇。持續(xù)的財政赤字、大規(guī)模發(fā)債以及通脹擔憂最近一直令美國長期政府債券承壓。

美國國債市場被視為全球金融體系的基石。10年期美國國債收益率被用作全球基準利率，影響著全世界范圍內抵押貸款、企業(yè)貸款和主權債務的借貸成本。當國債市場承壓時，其影響會波及其他所有資產類別，從股票、房地產到貨幣和加密貨幣。

截至4月16日，美國聯(lián)邦債務總額為38.9萬億美元，這意味著美國國債市場的重要性達到了前所未有的高度。

與2008年金融危機有本質區(qū)別

保爾森還指出，若美債市場爆發(fā)危機，將與2008年的金融危機有著本質的區(qū)別。當時，美國政府具備充足的財政空間介入并控制損失。但這一次，危機不再以私營部門為中心，而是可能阻礙政府自身的融資能力。

保爾森提到，2008年時，“盡管情況非常糟糕”，政府仍擁有財政火力來應對信貸危機，“你可以介入并清理爛攤子。”

然而，在一場潛在的公共債務危機中，“當你撞墻并試圖發(fā)行美債時，美聯(lián)儲將成為唯一的買家，且美債價格持續(xù)下跌、利率不斷飆升，那種情況將非常危險。”

換句話說，如果對美債的需求大幅下降，投資者在購買更多債券前會要求更高的收益率。這將導致政府的借貸成本上升，而龐大的利息支出會進一步擴大赤字，從而給投資者提供更多擔憂的理由。

“危機何時發(fā)生”難以預測

盡管如此，保爾森表示，對于此類危機最終何時會發(fā)生，他很難給出一個具體的時間表。

“人們總在問，‘什么時候會撞上債務墻？’我顯然不知道——這無法預知。但當我們撞上它時，情況會非常慘烈，所以我們必須為這種可能性做好準備。”他說道。