A股：剛剛，證監會發布，重拳打擊操縱市場，下周一將迎來新變盤

大盤周五微跌收盤，沒能夠繼續向上突破，關鍵壓力位4058區域附近受阻，是否意味著短期上漲行情結束了呢？接下來大盤會怎么運行呢？下周一會有更大的暴風雨嗎？接下來我們具體分析一下。

剛剛，證監會發布，重拳打擊操縱市場

今日，證監會官網發布了2025年執法情況綜述。2025年證監會查辦違法違規案件701起，其中信息披露違法案件200起，操縱市場案件85起。證監會嚴查重懲惡性操縱案件，查辦操縱市場獲利超億元案件19起，對相關人員操縱市場行為罰沒金額高達數十億元。例如對彭某某，利用程序化交易，通過連續買賣、虛假申報撤單這樣的操縱行為，直接罰了4億元。

除了對個人以外，針對中介機構也做出了相應的處罰，2025年共有66加各類中介機構受到了處罰，罰沒6.02億元。對于私募基金存在的違法行為也是重拳打擊，像瑞豐達、優策投資等私募機構都給予了頂格處罰，合計罰沒7600萬元，并對實際控制人終身市場禁入。在關鍵少數方面，證監會同樣也是重點查辦，濫用優勢地位，掏空上市公司超億元案件達32起，依法從嚴雙罰并罰。比如對東旭光電、東旭藍天的實控人控股股東罰款17億元，19人市場禁入。在財務造假治理領域，2025年監管部門積極作為，共查辦相關案件97起。經嚴格審查與判定，對65家上市公司以及39名責任人予以處罰，累計罰款金額高達30億元。

大盤現在能夠回到4000點上方，除了跟我們的經濟基本面穩步向好以及貨幣政策財政政策支持以外，和證監會的有效強力的監管也是分不開的。如果不對違法違規行為持續高壓打擊，那么市場好起來之后，一些公司和個人就會趁機鉆空子，比如大股東違規減持，會對市場造成很大的拋壓，不利于市場長期的穩定。沒有制度的護航，縱使起來，也很難走出持續的慢牛行情。所以證監會一直在完善制度堵上漏洞，目的就是為市場保駕護航。我相信隨著監管制度的不斷完善，A股市場的投資環境會變得越來干凈，這也將有利于市場走出慢牛長牛。

下周一將迎來新變盤

大盤連續兩個交易日都沒夠有效站穩60日均線，說明還是存在一定的阻力，而且今日市場還是略微放量的情況下，都無法有效突破，那么短期更應該謹慎一些。目前指數還處于5日線之上，短期趨勢還沒有走弱，但是下個交易日預計有很大概率會跌破5日線，一旦跌破了5日線，那么短期內震蕩進一步震蕩回調的概率就比較大了。而且技術指標方面也有調整的需求，大主力也會趁此機會修整一下，修復下技術指標。所以下周一目前來看，我認為還是會繼續回調收跌，但是跌幅大概率不會很大，還是小陰線震蕩為主。

大家也不要一聽到回調就盲目的擔心，這里所指的調整是技術性回調，是為了蓄勢，而不是要改變目前市場回升的態勢，所以跌幅相對來說是會比較有限的，幅度會在100個點范圍內。60日線雖然現在沒有被突破，但不代表它是不可逾越的鴻溝，接下來回調整理之后，下一次大概率就能突破過去了，所以壓力也只是暫時的。現在60日線是阻力線，后續突破之后，也許還需要回踩確認一下支撐的有效性，如果能夠站穩，那么波段行情的啟動條件也就具備了。

大盤現在連續兩周回到了5周線之上，這是好的信號，下周5周線應該拐頭向上運行了，周線級別短期趨勢將會重新走好，大盤回調大概率不會跌破5周線，周線級別的短期上升趨勢大概率將會得以延續。

而創業板方面，接下來短期更應該提高謹慎了，從4月7日至今已經上漲了500多點，短期漲幅有些過大了，接下來的短期調整是不可避免的，技術指標已然步入超買區間，在此情形下，若市場出現成交量顯著放大但指數上漲乏力，甚至跌破5日線的情況，需及時對短期策略作出調整。現在進攻線和短期趨勢線之間的偏離率已經非常大了，繼續這樣漲下去不符合目前政策的要求。其實現在創業板指數基本上和CPO板塊深度綁定了，創業板如果接下來迎來短期的調整那么同樣CPO板塊也需要注意短期的風險。

當然這里我們需要觀察一下資金的動向，實際上近期創業板指數持續走高，但是大部分創業板個股沒有跟隨一起大漲，明顯是滯后的。如果CPO板塊出現短期的回調，或許會給其他個股一些喘息的機會，否則資金都被CPO板塊吸走了。

為什么說大盤短期會有一定調整的壓力，除了上面說到的原因之外，其實上證50權重股指數已經告訴我們答案了。大盤現在沒有跌破5日線，但是今日上證50指數已經跌回到了5日線下方，短期趨勢已經提前走弱了，權重股指數走弱，大盤回調額壓力自然會變大，這也是代表大主力的一個態度。

周末現在最大的不確定性因素還是中東問題，如果雙方繼續釋放談判的信號，那么接下來短期的調整相對會比較溫和，可能是小陰線的持續震蕩回落。如果是傳出一些利空消息，那么調整的力度會大一些，可能會是一步到位的情況。但是無論如何，目前的中東沖突不會造成更大的影響，影響都只是短期的，未來的幾周還是看好雙方最終會達成協議，屆時影響會逐步消除。包括接下來的兩周年報一季報都將陸續披露完畢，后續大盤就可以輕裝上陣了。