午后！A50、港股，突然異動！發(fā)生了什么？

午后，市場又有了新變化！

受英維克和天孚通信業(yè)績不及預(yù)期影響，4月21日早上科技股普遍走弱。然而，午后A50突然直線拉升，香港市場的恒指期貨亦快速走強。A股三大指數(shù)一度全線翻紅。那么，究竟發(fā)生了什么？

分析人士認(rèn)為，可能還是與美伊談判的一些消息有關(guān)。根據(jù)最初的公告，美國總統(tǒng)特朗普于華盛頓時間4月7日晚間宣布了為期兩周的停火，這意味著該協(xié)議理應(yīng)在美東時間4月21日（北京時間周三）到期。然而，特朗普周一在接受彭博社采訪時更新了說法，他認(rèn)為停火將于華盛頓時間周三晚間（北京時間周四）結(jié)束。與此同時，美國白宮新聞秘書萊維特20日晚接受美國福克斯新聞頻道采訪時稱，美國和伊朗正處于達成協(xié)議的“邊緣”。

值得注意的反而可能是，美國總統(tǒng)特朗普提名的美聯(lián)儲主席候選人凱文·沃什，將在參議院銀行委員會的提名聽證會上作何表態(tài)。

午后異動

4月21日午后，A股市場三大指數(shù)一度全線翻紅。創(chuàng)業(yè)板指此前一度跌超1.5%。滬深北三市上漲個股一度接近1900只。煤炭、電力板塊，PET銅箔、光刻機概念股漲幅居前。不過，值得注意的是，市場仍是一個偏弱的格局。推動A股反彈的力量可能來自A50和恒指期貨。

A50午后直線拉升，一度由跌轉(zhuǎn)漲反彈近0.5%，恒指期貨則反彈超0.5%。

盤面上，有一些美伊談判的利好消息傳出。然而，據(jù)半島電視臺記者Tohid Asadi報道，目前尚無官方消息確認(rèn)伊朗是否會參加在伊斯蘭堡舉行的談判。伊朗一直試圖為外交斡旋留下一道縫隙，因此這種可能性依然存在。

昨天（4月20日），伊朗外交部發(fā)言人巴蓋伊表示，關(guān)于伊朗是否參加談判尚未做出最終決定。伊朗議會議長卡利巴夫傳達了矛盾的信息，他稱伊朗已做好談判準(zhǔn)備，但絕不接受美國強加的條款。目前氣氛依然疑云密布。

報道指出，即便談判能夠舉行，過程也絕不會輕松，因為仍有多個復(fù)雜的僵持點。雙方都列出了長長的要求清單，涉及霍爾木茲海峽、制裁、戰(zhàn)爭賠償、彈道導(dǎo)彈以及伊朗的地區(qū)關(guān)系等。目前看來，雙方都在嘗試通過外交途徑解決這些復(fù)雜問題，但能否成功仍是一個未知數(shù)。

從美國方面?zhèn)鱽淼男畔t指出，美國和伊朗正處于達成協(xié)議的“邊緣”。另外，特朗普似乎也有意在為談判制造空間和時間。特朗普20日晚說，美國去年對伊朗核設(shè)施發(fā)動了襲擊，從那些被炸核設(shè)施挖取濃縮鈾將是一個“漫長且艱難”的過程。

股市“脫敏”

從美股方向來看，即便美伊沖突持續(xù)帶來地緣政治不確定性，高盛對后市仍持樂觀態(tài)度，認(rèn)為此波漲勢并不令人意外。

根據(jù)《Business Insider》報導(dǎo)，高盛分析師威爾森（Dominic Wilson）近日發(fā)布研究報告指出，只要市場對沖突走向和平解決的信心得以維系，即便石油供應(yīng)恢復(fù)出現(xiàn)明顯延遲、甚至出現(xiàn)更大規(guī)模的供應(yīng)短缺與經(jīng)濟沖擊，也可能不會對股票價格產(chǎn)生持續(xù)影響。

從中國股市來看，此次沖突可能反而再次檢驗了“中國制造”的成色。國金證券宋雪濤認(rèn)為，全球地緣沖突擾動下，能源安全與供應(yīng)鏈穩(wěn)定性成為制造業(yè)競爭核心。中國憑借四大比較優(yōu)勢：對中東油氣依賴度低、能源自給率高、煤化工具備替代能力、新能源車滲透率領(lǐng)先，展現(xiàn)出更強的抗沖擊韌性。

2021年供應(yīng)鏈危機驗證交付能力，2022年俄烏沖突強化成本優(yōu)勢，本輪中東沖擊將進一步重估中國產(chǎn)業(yè)鏈綜合韌性。中國有望通過向東南亞輸出新能源解決方案（電動車、光伏儲能），承接日韓高耗能環(huán)節(jié)（高端樹脂、電子化學(xué)品）實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)再分工。煤化工在油價50美元—75美元區(qū)間具備盈利空間，支撐化工品供應(yīng)穩(wěn)定；新能源車滲透率超50%，顯著降低成品油需求敞口。全球制造業(yè)成本上移背景下，中國成為唯一兼具完整產(chǎn)能、能源緩沖與終端適配能力的制造體系。

而從近期的事件來看，特朗普提名的美聯(lián)儲主席候選人凱文·沃什可能再度成為影響市場的關(guān)鍵。他將于近日出席參議院銀行委員會的提名聽證會。中泰證券此前的研報認(rèn)為，沃什反對依賴高頻數(shù)據(jù)與前瞻指引進行預(yù)期引導(dǎo)，計劃削減點陣圖頻率、限制官員發(fā)聲，降低市場對“聯(lián)儲必救”的依賴，導(dǎo)致降息預(yù)期對風(fēng)險資產(chǎn)的提振效應(yīng)減弱，波動率中樞系統(tǒng)性抬升。

責(zé)編：羅曉霞

排版：楊喻程

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