LPR連續(xù)“躺平”11個月，房貸利率還有下調(diào)機會么

就在20日上午，央行公布了最新房貸利率：1年期LPR為3.0%，5年期以上LPR為3.5%， 均與上月持平。

果不其然，沒有調(diào)整，更別說降息了。

算下來，LPR上次調(diào)整還是在去年5月，但當(dāng)時也僅僅是下調(diào)了10個基點，此后LPR就進(jìn)入了長期“躺平”階段，截至今天，已經(jīng)連續(xù)11個月紋絲不動了。

今年初以來，央行其實多次明確要實施好適度寬松的貨幣政策：

1月15日，中央經(jīng)濟工作會議明確，今年降準(zhǔn)降息還有一定空間。

2月27日，中共中央政治局召開會議，會議強調(diào)，要繼續(xù)實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，強化改革舉措與宏觀政策協(xié)同。

3月5日政府報告明確，繼續(xù)實施更加積極的財政政策，繼續(xù)實施適度寬松的貨幣政策。

3月6日，央行行長潘功勝在記者會上表示，今年將靈活高效運用降準(zhǔn)降息等多種貨幣政策工具。

但如今來看，不少人期待的降息預(yù)期，遲遲沒有落實。

往后看，招聯(lián)首席經(jīng)濟學(xué)家董希淼認(rèn)為，央行將更多通過強化利率政策執(zhí)行和監(jiān)督，規(guī)范融資中間費用，最終實現(xiàn)促進(jìn)社會綜合融資成本低位運行等目標(biāo)。年內(nèi)LPR下降幅度不會很大，或為5—10個基點。

財信研究院宏觀團(tuán)隊分析，往后看，受高基數(shù)、外部地緣擾動等的拖累，上半年社融、M1、M2增速仍面臨一定走弱壓力，財政貨幣協(xié)同靠前發(fā)力的必要性增強。預(yù)計財政、準(zhǔn)財政工具投放速度有望加快，貨幣政策維持寬松基調(diào)，保持流動性充裕，更重結(jié)構(gòu)性工具精準(zhǔn)發(fā)力與協(xié)同創(chuàng)新，降息時點后移。

“預(yù)計下半年央行會降息10個基點、降準(zhǔn)50個基點。”浦銀國際研究分析，穩(wěn)健的一季度經(jīng)濟增速及高油價推升的通脹或延后政策推出增量政策刺激的時間，降準(zhǔn)降息或被延遲到今年下半年。

當(dāng)然，究竟什么時候會降息，我們暫時不得而知，但可以肯定的是，合肥大概率將繼續(xù)保持當(dāng)前3%的房貸利率直至下次調(diào)整。

所以對于當(dāng)下買房人而言，現(xiàn)在就是比較合適的買房時機，不要再盲目等待不確定的“降息”了！

從當(dāng)前市場實際情況來看，合肥3%的房貸利率已處于歷史低位，結(jié)合央行最新公布的金融數(shù)據(jù)，3月份全國個人住房新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率約為3.1%，合肥當(dāng)前利率已低于全國平均水平，這本身就是對購房者的實質(zhì)性利好。據(jù)悉，合肥目前首套與二套商業(yè)房貸利率已統(tǒng)一執(zhí)行3.0%標(biāo)準(zhǔn)，最低首付比例同步降至15%，相較于2024年10月前普遍4.0%以上的利率水平，累計降幅達(dá)135個基點，優(yōu)惠力度顯著。

即便后續(xù)出現(xiàn)5—10個基點的小幅降息，對房貸月供的影響也相對有限，以100萬元30年期等額本息貸款計算，降息10個基點后，月供僅減少約54元，總還款額減少約2萬元，相較于盲目等待期間可能出現(xiàn)的房價波動、購房成本隱性上升，這份收益顯得尤為有限。

更值得關(guān)注的是，今年以來央行雖未啟動降息，但通過完善結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具、規(guī)范融資中間費用等方式，持續(xù)推動社會綜合融資成本低位運行，合肥本地銀行也在不斷優(yōu)化房貸審批流程、降低附加成本，同時合肥還優(yōu)化了住房公積金貸款政策，下調(diào)公積金貸款利率，進(jìn)一步提升了購房性價比。

此外，結(jié)合業(yè)內(nèi)機構(gòu)分析，當(dāng)前貨幣政策處于“觀察期”，央行更多是通過財政貨幣協(xié)同發(fā)力、結(jié)構(gòu)性工具精準(zhǔn)滴灌，兼顧穩(wěn)增長與防風(fēng)險，而非采取大規(guī)模總量寬松措施。東北證券宏觀首席分析師廖博指出，今年降準(zhǔn)降息將呈現(xiàn)“小步慢跑”特征，頻次不會太高，即便下半年落地降息，也難以出現(xiàn)大幅下調(diào)的情況。安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院相關(guān)專家分析，二季度降息窗口或有打開可能，但LPR下調(diào)幅度有限，屆時合肥房貸利率或隨之下調(diào)，但空間不大。

對于合肥買房人而言，與其糾結(jié)于不確定的小幅降息，不如把握當(dāng)前的利率紅利和市場窗口——當(dāng)前合肥房地產(chǎn)市場處于平穩(wěn)調(diào)整期，庫存壓力相對可控，開發(fā)商為促進(jìn)去化也推出了各類優(yōu)惠舉措，疊加低位房貸利率及優(yōu)化后的公積金貸款政策，形成了難得的購房機遇。盲目等待不僅可能錯失當(dāng)前的優(yōu)惠政策，還可能面臨后續(xù)市場回暖后房價、利率的雙重波動，反而增加購房成本。

對于剛性需求購房者而言，以自住為核心，把握當(dāng)下的低位利率和市場機遇，才是更為理性的選擇。

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