挖礦和養(yǎng)豬，開(kāi)始分道揚(yáng)鑣了

2020年，養(yǎng)豬一哥牧原的歸母凈利潤(rùn)是275億元人民幣，當(dāng)年紫金礦業(yè)的凈利潤(rùn)是65億元人民幣。

2026年一季度，紫金礦業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入984.98億元，同比增長(zhǎng)24.79%；歸母凈利潤(rùn)200.79億元，同比增長(zhǎng)97.50%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~278.32億元，同比增長(zhǎng)122.15%。

而牧原股份2026年第一季度營(yíng)業(yè)收入298.94億元，同比下降17.10%；凈虧損12.15億元，同比盈轉(zhuǎn)虧。

幾年以前，人們把消費(fèi)股奉為弱周期的座上賓，而采礦業(yè)，往往是人見(jiàn)人棄狗見(jiàn)狗嫌的行業(yè)。

俗話說(shuō)，男怕入錯(cuò)行女怕嫁錯(cuò)郎，投資更是這樣，選錯(cuò)股票的話比男人入錯(cuò)行女人嫁錯(cuò)郎還慘。

2.

昨天A股震蕩攀升，全天成交2.43萬(wàn)億元，周二成交2.61萬(wàn)億元。

鋰電產(chǎn)業(yè)鏈逆勢(shì)走強(qiáng)，鋰礦、固態(tài)電池方向有所表現(xiàn)，皇庭國(guó)際漲停，永杉鋰業(yè)跟漲。

當(dāng)前鈉電+固態(tài)體系產(chǎn)業(yè)化漸行漸近。

在昨天舉辦的2026年“超級(jí)科技日”發(fā)布會(huì)上，寧德時(shí)代首席科學(xué)家、中國(guó)工程院院士吳凱在發(fā)言中介紹，鈉離子電池在高溫、極寒等出行場(chǎng)景以及儲(chǔ)能領(lǐng)域有廣闊場(chǎng)景，目前已經(jīng)解決了制造環(huán)節(jié)的核心問(wèn)題，年內(nèi)大規(guī)模量產(chǎn)。

同時(shí)寧德時(shí)代發(fā)布了第三代神行超充電池，該電池能夠?qū)崿F(xiàn)等效10C、峰值15C的超充能力。從10%充到35%，神行第三代只需要1分鐘；從10%充到80%，則只需要3分44秒；從10%充到98%，只需要6分27秒。

之前比亞迪發(fā)布第二代閃充的時(shí)候我和同事就聊過(guò)這個(gè)問(wèn)題，當(dāng)前中國(guó)頭部行業(yè)之間的技術(shù)代差是非常小的，只要一項(xiàng)技術(shù)出現(xiàn)突破，對(duì)手公司大概率很快就會(huì)跟上。

國(guó)家似乎也樂(lè)于見(jiàn)到這種現(xiàn)象，因此國(guó)內(nèi)企業(yè)之間無(wú)論是人才流動(dòng)還是知識(shí)產(chǎn)權(quán)之間的壁壘，相對(duì)于國(guó)外企業(yè)都會(huì)更低一些。

這樣一來(lái)事實(shí)上就會(huì)形成國(guó)內(nèi)神仙打架，所有國(guó)外同行遭殃，打著打著，就把國(guó)外同行甩到九霄云外了。

這既是中國(guó)全工業(yè)門(mén)類的紅利加速釋放的過(guò)程，也是一個(gè)無(wú)解的陽(yáng)謀。

中國(guó)的核心制造業(yè)，未來(lái)只會(huì)越來(lái)越好。

3.

福耀玻璃一季度報(bào)告：報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入104.13億元，同比增加5.08%。利潤(rùn)總額人民幣20.28億元，比上年同期下降18.42%。

利潤(rùn)下滑主要由于匯兌損益的影響，本報(bào)告期匯兌損失人民幣4.39億元，上年同期匯兌收益人民幣2.36億元，若扣除上述因素影響，則本報(bào)告期利潤(rùn)總額比上年同期增長(zhǎng)9.63%。

從公司的規(guī)劃看，福耀當(dāng)前正處于能力建設(shè)的主動(dòng)投入期 。

一季度研發(fā)費(fèi)用達(dá)5.06億元，同比增長(zhǎng)19.6%；管理費(fèi)用8.06億元，同比增長(zhǎng)17.96%。

這些投入將有助于鞏固其在智能車窗、HUD抬頭顯示等高附加值產(chǎn)品領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

從成本端看，公司營(yíng)業(yè)成本為65.21億元，同比僅增長(zhǎng)1.86%，明顯低于收入增速，顯示 規(guī)模效應(yīng)與成本管控能力持續(xù)釋放 。

公司在建工程維持在83.09億元的高位，固定資產(chǎn)穩(wěn)步增至184.39億元， 資本支出節(jié)奏持續(xù)，屬于正常的產(chǎn)能擴(kuò)張期 。

沒(méi)啥問(wèn)題，好公司，時(shí)間就是最好的回饋。

4.

特變又要發(fā)債了：

這次獲批的50億加上前幾天能化公司的30億，累計(jì)80億和之前公布的可轉(zhuǎn)債一樣的額度了，那有沒(méi)有可能可轉(zhuǎn)債就不發(fā)了呢？

僅僅是個(gè)人猜測(cè)，具體以公司公告為準(zhǔn)。