公募重倉名單曝光！中際旭創蟬聯“C位”，港股AI“新勢力”異軍突起

隨著公募基金一季報披露全面收官，基金重倉股數據正式浮出水面。

2026年一季度，“科技”依舊是公募基金配置的核心關鍵詞，中際旭創蟬聯頭號重倉股，績優基金均指向科技主題。多只科技個股因股價上漲和公募增持，被公募重倉金額增持逾百億元，此外，港股AI“新勢力”異軍突起，為重倉的基金凈值貢獻良多。

與此同時，多位公募基金經理在季報中明確發聲，強調人工智能仍是當前資產定價中最重要的結構性主線，無論海外算力供應鏈還是國內AI內需驅動，科技板塊的高景氣度依然被多名基金經理高度看好。

公募基金重倉股數據出爐

隨著公募行業一季報披露完畢，基金重倉股數據也浮出水面。據天相投顧數據，以持有市值計算，一季度主動權益基金頭號重倉股依舊為中際旭創，截至一季度末，1163只基金重倉該股金額高達738.96億元，共計持有1.3億股，占公司流通股比例為11.74%。

前十大重倉股分別為中際旭創、寧德時代、新易盛、騰訊控股、貴州茅臺、東山精密、紫金礦業、阿里巴巴-W、藥明康德、立訊精密。

與去年四季度的重倉股數據相比，榜單前十新進藥明康德，而寒武紀則被“擠”出前十。股價的變動占據了主要原因，一季度內寒武紀在“科技牛”延續的背景下逆勢下行，股價下跌了27.48%，而藥明康德上漲了8.23%。

從增持金額來看，一季度內亨通光電被增持超131億元，該股漲幅在一季度實現了翻倍，此外，長飛光纖光纜也被增持過百億元，寧德時代、源杰科技、中天科技、長飛光纖等被增持超70億元；另一方面，騰訊控股、寒武紀、紫金礦業和阿里巴巴等8只個股被減持超過百億元。

倉位方面，截至一季度末，股票型基金和混合型基金的股票倉位分別為88.74%和78.94%，較去年四季度的89.01%和80.83%略有下降。

從主動權益基金業績以及重倉股方向來看，領跑的產品均指向科技主題。以廣發遠見智選為例，該基金一季度內實現了58%的漲幅，截至季末，前十重倉股中包括了長飛光纖、中天科技、亨通光電、佰維存儲等近期大放異彩的個股，且在二季度內廣發遠見智選續寫了漲幅，當前年內收益率已經高達86%。

此外，其余多只一季度業績領跑的產品也重倉了中天科技、亨通光電、長飛光纖等個股。

港股AI“新勢力”異軍突起

值得一提的是，港股科技板塊亦與A股形成“共振”。一季度內，作為公募傳統重倉概念，恒生互聯板塊走勢不佳，但其中涌現出的AI“新勢力”卻成為公募基金的新寵。

據統計，一季度，智譜漲幅超過了477%，MINIMAX漲近三倍，長飛光纖光纜漲超2倍。

具體來看，根據Choice數據，截至一季度末，共有184只基金重倉長飛光纖光纜，其中47只基金將該股列為頭號重倉股；此外，廣發全球精選股票、中歐港股數字經濟重倉了智譜；易方達全球企業優質、中歐港股數字經濟等基金重倉了MINIMAX。

以中歐港股數字經濟為例，截至一季度末，該基金將長飛光纖光纜列為第一大重倉股，占比9.37%；智譜排在第四，占基金凈值約為5.54%；MINIMAX第八，占比3.8%，該基金一季度內實現了12.33%的收益率。

掌管易方達全球配置的基金經理張清華在一季報中寫道：“人工智能仍然是海外宏觀與資產定價中最重要的結構性主線。研究顯示，2026年美國AI資本開支預測在一季度被進一步上修至10300億美元，年度增量占美國GDP比重升至1.4%，而且本輪上修都來自頭部，AI需求持續走強，這意味著即便在能源沖擊和利率抬升的背景下，全球科技投資熱潮仍未結束?！?/p>

科技股或將步入“達爾文時刻”

當前，多位績優基金經理對科技股的后市依舊樂觀，認為人工智能仍是當前資產定價中最重要的結構性主線。

財通基金金梓才在一季報中表示：“2026年一季度，我們繼續保持大幅超配海外算力板塊。我們在2025年下半年就看到了海外AI算力行業的高景氣度，這種高景氣度兼具一定的確定性和持續的高成長性?！?/p>

金梓才認為，直到今天，A股市場投資者仍在一定程度上低估海外算力供應鏈企業的價值，當期定價尚不充分。他表示，AI算力作為本輪市場主線，其定價的略微低估，給擅長產業研究的A股基金經理創造了一條較好的可長期堅守的主線。

廣發基金唐曉斌在一季報中指出，美伊沖突加劇、油價居高不下，推高了全球通脹壓力，也壓制了海外科技股的整體估值，外圍科技板塊普遍承壓。不過，國內算力板塊卻有自己的獨立邏輯，依然值得看好。

談及國內市場，唐曉斌認為，隨著國內AI Agent和數字經濟快速發展，算力需求持續旺盛，再加上“東數西算”工程不斷推進，算力基礎設施等賽道需求只增不減。同時，國產算力替代進程在加速，行業增長主要靠國內內需驅動，受國際地緣沖突影響相對較小。即便全球科技股估值受壓，國內算力的業績確定性依然明顯，中長期依舊是科技板塊中前景明確的優質方向。

在海外市場科技方向普遍承壓的背景下，A股科技板塊去偽存真的結構性質變愈發明顯。在唐曉斌看來，如果說2023年至2025年是AI技術百花齊放、估值泡沫與同質化競爭并存的時期，那么2026年則正式步入優勝劣汰的“達爾文時刻”。

責編：戰術恒

排版：楊喻程

校對：蘇煥文

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