比華盛昌還猛？這家光模塊+商業航天測試設備龍頭 主力搶籌8天

兄弟們！注意了，光模塊持續強勢，已經擴散到設備端了，但這個方向往往被很多人忽視了。但部分核心標的已經走出了翻倍行情

核心驅動還是AI算力對光模塊的需求不斷放量，導致產能進入急速擴張中對設備的需求爆發。

中際旭創一季度業績超預期就是最好體現。數據顯示，一季度實現營業收入194.96億元，同比大增192.12%；歸母凈利潤57.35億元，同比增長262.28%。值得注意的是，單季57.35億元的凈利潤，已超過2024年全年約52億元的水平。

那么很多人要問了，光模塊擴產跟設備有什么關系呢？

根據東吳證券的電話會議，一方面是，2025年中美貿易摩擦下，國內光模塊廠家紛紛在東南亞建廠，熟練技術工缺乏等因素下，開始大量上設備；另一方面，AI訓練與推理集群規模持續擴大，光模塊速率由400G全面邁向800G并加速向1.6T升級，出貨結構向高端規格快速傾斜。靠人工已經難以做大耦合度高。而高速率光模塊對貼片精度、耦合穩定性、測試帶寬與一致性要求顯著提升，推動設備向高精度、高自動化、高一致性方向升級。

光模塊封裝流程涵蓋貼片、鍵合、耦合與測試，其中耦合與測試為價值量最高環節，合計占比超過60%。

根據機構測算，一條年產100萬只800G光模塊的自動化產線，設備投資額約為5-6億元人民幣；1.6T產線投資額更高，約6億元。

以2026年新增800G/1.6T出貨量約6000萬只測算，對應的新增設備市場空間約300億元。2027年若新增8000-9000萬只產能，設備市場空間將進一步擴容至400-500億元。耦合與測試規模大240-300億元。

因此，具有耦合設備和測試設備的上市公司將迎來新一輪的產業擴容。

華盛昌，從2月底至今走出2倍行情，更是走出14天6板的走勢。

股價大漲的核心邏輯是，公司擬現金收購深圳市伽藍特科技有限公司100%股權。而伽藍特專注光通信模塊及光芯片測試。

元芳周末也深度挖掘出一家做光模塊測試設備的公司，現在把這家公司的核心優勢梳理出來。

首先，公司是是國內高端制造檢測龍頭，聚焦特殊行業、汽車、航空航天、集成電路、通信等領域，提供計量、可靠性、集成電路、電磁兼容檢測等技術服務。

其次，光模塊檢測：公司在互動平臺上明確表示，公司能為光模塊產品提供檢驗檢測服務，目前公司針對400G/800G光模塊進行了能力建設，具備眼圖、誤碼、TDECQ等參數測試能力，可以滿足企業在光模塊功能、可靠性方面的測試需求。

為合作多家光通信及光模塊龍頭企業對光模塊產品進行有害物資管控經驗，可協助各類光模塊產品的企業順利應對各國有害物質法規，確保產品順利出口。

第三，為商業航天提供檢測服務。目前，公司在商業航天領域已構建八大技術平臺，涵蓋先進航天材料評價及高分辨工業CT測試、空間環境適應能力驗證、商業航天元器件質量保證及驗證、商業航天貨架產品大數據庫、數字孿生仿真、衛星天線電子載荷通信驗證、空天網絡安全測試技術、空天數字化及人工智能服務，各平臺相輔相成，構建起覆蓋衛星設計、制造、測試、認證全生命周期的一站式檢測服務體系，精準契合商業航天產業對檢驗檢測的嚴苛標準。

第四，機構在25年四季度大家加倉。倍北向資金加倉575萬股，持倉1542萬股；人壽保險資金加倉97萬股，持倉477萬股。同時公募和私募資金均新進268萬股和225萬股。說明這些資金看好公司發展前景。

第五，業績穩定增長。公司實現營業總收入36.03億元，同比+12.37%；歸母凈利潤4.25億元，同比+20.57%。連續4年呈現穩定增長態勢。

第六，目前公司股價僅22元出頭，較歷史高點最大回撤了近80%，目前仍有跌幅超50%，股價處于底部也處于上行趨勢中，主力資金底部搶籌，10個交易日8天搶籌超1億元。

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