美伊傳出和談信號，歐股開盤上漲，臺積電大漲6%，鎳價刷兩年新高

伊朗據報通過巴基斯坦斡旋方向美國遞交重開霍爾木茲海峽的新方案，消息推動亞太市場周一全面走高，科技股領漲刷新歷史紀錄，但油價隨即回升、美歐股指期貨抹去早盤漲幅，市場情緒趨于審慎。

據央視新聞，伊朗方面消息人士稱，伊朗已通過中間人向美方傳達了一個三階段談判方案。歐洲斯托克50指數開盤漲0.1%，德國DAX指數漲0.1%，英國富時100指數跌0.1%，法國CAC 40指數平開。MSCI亞太指數上漲1.1%，新興市場指數攀升至歷史高位。臺積電大漲6%至歷史新高，推動亞洲科技股指數同步創下歷史紀錄。

樂觀情緒未能有效傳導至其他市場。布倫特原油期貨一度上漲2.1%至每桶107.97美元，美股指期相繼回吐早盤漲幅。彭博美元即期指數下跌0.1%。與此同時，鎳價攀升至近兩年高位，比特幣逼近8萬美元關口。

本周市場面臨多重關鍵考驗：美聯儲、歐洲央行及日本央行將陸續公布政策決定，Alphabet、微軟、亞馬遜、Meta和蘋果等合計市值約16萬億美元的科技巨頭也將相繼發布季報。Truist Advisory Services首席投資官兼首席市場策略師Keith Lerner表示，"這將是關鍵的一周"，財報結果需要"驗證近期的市場漲勢"。

• 歐洲斯托克50指數開盤漲0.1%，德國DAX指數漲0.1%，英國富時100指數跌0.1%，法國CAC 40指數平開。
• 日經225指數收漲1.4%，報60537.36點。 日本東證指數收漲0.5%，報3735.28點。韓國首爾綜指收漲2.2%，報6615.03點。SK海力士漲7%。臺積電大漲6%至歷史新高，推動亞洲科技股指數同步創下歷史紀錄。
• 標普500期貨變化不大。
• 美元指數下跌0.1%。
• 美國10年期國債收益率上漲2個基點，至4.32%。
• 布倫特原油期貨一度上漲2.1%至每桶107.97美元。
• 現貨黃金小幅上漲0.13%至4714.39美元。
• 倫敦金屬交易所鎳期貨周一最高漲至每噸19365美元，為2024年6月以來最高水平，此后小幅回落至19260美元附近，當日漲幅最高達1.8%。
• 銅價小幅上漲0.1%至每噸13325美元，錫價下跌0.4%至每噸50150美元。
  
• 比特幣周一最高漲至79488美元，漲幅1.6%，創下今年1月31日以來最高水平，此前曾短暫站上8萬美元整數關口。以太坊同步上漲，漲幅達1.7%。
  

Axios援引知情人士消息稱，伊朗通過巴基斯坦斡旋方將方案傳遞至白宮，提議延長停火以推動雙方走向永久停戰，核談判須在美國解除霍爾木茲海峽封鎖后方可啟動。報道稱，巴基斯坦已將方案轉交白宮，但目前尚不明朗美方是否有意跟進。特朗普預計周一將在白宮戰情室召集國家安全和外交政策團隊，就伊朗局勢舉行會議。白宮未就上述報道立即置評。

此消息出現之前，談判重啟的努力上周末再度受挫。特朗普周六取消了派遣特使Steve Witkoff和Jared Kushner赴伊斯蘭堡與伊朗談判的計劃，并在Truth Social上發文稱"在旅途上浪費了太多時間，事情太多！他們'領導層'內部存在大量內斗和混亂。"伊朗方面表示，不會在威脅下談判。霍爾木茲海峽局勢持續緊繃，伊朗革命衛隊據報已在這一戰略水道附近登上兩艘貨船。

大和證券首席策略師Yugo Tsuboi表示，"這一消息符合市場對伊美最終達成協議的預期，且恰逢財報季高峰來臨，時機有利。"JB Drax Honore亞太區首席策略師Sean Keane則指出，"每當傳出談判進展，市場都會受到鼓舞，但隨著交易員疲態漸顯，市場對每次新公告的積極反應正在減弱。不過股票市場本就尋機上漲，通常不需要太多理由。"

科技股領漲 亞太股市多點創歷史高位

人工智能投資熱情與伊朗方案消息共同推動亞洲科技股大幅走強。臺積電周一漲幅達6%創歷史新高，成為此輪漲勢的核心驅動力。彭博策略師Mark Cranfield指出，"只要能源價格維持在可預測的區間內，全球投資者就愿意押注人工智能主題帶來超額回報。"

上周五，標普500指數收漲0.8%至7165.08點，納斯達克綜合指數漲1.63%至24836.60點，兩者均創盤中歷史高位；道瓊斯工業指數則下跌79.61點（0.16%）至49230.71點。標普500指數自3月底以來已累計上漲近10%，有望錄得2020年底以來最大單月漲幅。

央行決策與科技財報構成雙重壓力測試

本周市場將接受央行與企業基本面的雙重檢驗。投資者普遍預期美聯儲和歐洲央行維持利率不變，但交易員將密切關注官員對伊朗戰爭導致油供中斷所引發通脹風險的措辭表態。日本央行政策會議將于周二啟動。Maybank Asset Management的Rachana Mehta表示，買入五至六年期債券的投資者僅憑息差收益今年依然可以獲得正回報。

此前，司法部關閉對美聯儲主席Jerome Powell的調查，為Kevin Warsh的提名掃清障礙，市場對美聯儲年內恢復降息的押注有所升溫。受此影響，10年期美國國債收益率周一上升2個基點至4.32%。

財報層面，Alphabet、微軟、亞馬遜和Meta將于周三集中披露業績，蘋果隨后于周四公布。這五家公司合計市值約16萬億美元，占標普500指數總市值的四分之一。Indosuez Wealth新加坡亞洲首席策略師Francis Tan表示，投資者仍受到強勁企業盈利和人工智能熱潮的鼓舞，"同時將美伊局勢置于視野邊緣密切關注"。

鎳價攀升至近兩年高位

倫敦金屬交易所鎳期貨周一最高漲至每噸19365美元，為2024年6月以來最高水平，此后小幅回落至19260美元附近，當日漲幅最高達1.8%。鎳價自伊朗戰爭爆發以來已累計上漲約10%。

推動鎳價走高的主要因素包括印度尼西亞削減采礦配額及全球硫磺短缺，后者對印尼混合氫氧化物沉淀物（MHP）生產和非洲銅礦浸出業務均造成干擾。金瑞期貨在研報中指出，"鎳市場情緒保持積極，交易員等待進一步上行催化劑，指向MHP產量的大幅削減。"其他基本金屬表現分化，銅價小幅上漲0.1%至每噸13325美元，錫價下跌0.4%至每噸50150美元。

比特幣逼近8萬美元關口

比特幣周一最高漲至79488美元，漲幅1.6%，創下今年1月31日以來最高水平，此前曾短暫站上8萬美元整數關口。以太坊同步上漲，漲幅達1.7%。

比特幣4月迄今累計上漲16%，有望錄得2025年5月以來首次單月雙位數漲幅。Michael Saylor旗下比特幣持有公司Strategy Inc.本月已累計買入價值39億美元的比特幣，為近一年來單月最大規模。美國上市的比特幣現貨ETF本月凈流入約25億美元，有望達到3月份的兩倍，此前機構買家已連續四個月凈流出。

BTC Markets分析師Rachael Lucas指出，8萬美元是近期眾多買家的盈虧平衡點，該價位通常會出現獲利了結壓力。她同時警示："美伊和談達成的概率已大幅下降，這一宏觀壓力可能對風險資產整體重新定價。"