大類資產配置指引·美債篇

進入2024年下半年，美聯儲降息已成為全球范圍內廣受關注的宏觀事件，很多圍繞這一事件的投資機會也已經徐徐展開，其中確定性相對較高，也非常適合普通投資者進行配置的一類資產，就是美元債。

我們知道，債券資產的收益來源包括票息收益和資本利得兩個方面，當處于降息周期時，利率下行會促使美元債價格上漲，從而使得投資者可以同時獲得這兩部分收益。據統計，歷史上美聯儲降息后的6個月，美債的盈利概率為100%，平均收益率約為6.5%，提供了非常好的投資回報。

但需要特別強調的是，由于中美兩國的宏觀利率環境、債券評級體系以及參與者結構的不同，使得美元債并不具備國內債券市場的“長牛”特征，波動相對較大。因此，投顧在向客戶介紹美元債的時候，應當幫助客戶打破債券資產“穩”的固有認知，提升客戶在篩選標的和擇時上的能力。

基于此，我們正式推出本系列的第四篇《大類資產配置指引·美債篇》內容，幫助投顧理清美元債的相關基礎知識和投資要領，提高服務水平。

《大類資產配置指引》手冊介紹

這是一份專為投資顧問設計的大類資產綜合性工具手冊，系統闡述了各類資產的投資價值、風險收益特征以及定價邏輯，同時結合顧問展業需求，著重解決以下問題：

●從數據層面，講解每一類資產的風險收益特征；
●回答每一類資產在投資實戰中的常見問題；
●介紹資產配置的基本概念，輔助客戶做資產配置。

希望這本手冊能夠幫助顧問解答一些大類資產配置的相關問題，在和客戶交流時輸出更專業形象，建立客戶信任。同時，我們也希望這本手冊能夠解決投資者的實際問題，掌握資產配置的正確方法，實現家庭資產的長期增值。

結語：

在手冊使用過程中，如有任何關于手冊內容的疑問或建議，歡迎隨時與我們聯系。此外，啟明投研團隊長期跟蹤研究各大類資產，定期輸出月度/季度資產配置報告，歡迎關注啟明星投顧助手公眾號。

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