浙江
2024年收官，投資總結(jié)：
我認為的標簽：非典型復蘇、撕裂、平穩(wěn)、異化、分化、佛系。
【非典型復蘇】
非全量復蘇，傳統(tǒng)的經(jīng)濟復蘇模式被徹底改寫。
【撕裂】
方向撕裂，邏輯撕裂。事后看硬找邏輯可以自洽，身在其中好的未必好、壞的未必壞。宏觀大勢與微觀主體的體感不一致，十分撕裂。
【佛系】
今年出現(xiàn)了多次“我就看著市場波動，無動于衷，沒有想法”。
【三對關(guān)系】
第一對關(guān)系：宏觀整體平穩(wěn)，行業(yè)呈現(xiàn)分化，數(shù)據(jù)偶爾打架（異化）。
第二對關(guān)系：指數(shù)表象平穩(wěn)，個股與指數(shù)異化，中流砥柱掩蓋了市場內(nèi)部的分化與暗潮涌動。
第三對關(guān)系：行業(yè)異化，估值體系異化。
往昔“拿地→建房→賣房”高周轉(zhuǎn)模式難以為繼，對應(yīng)傳統(tǒng)“央行→商業(yè)銀行→房地產(chǎn)”方式發(fā)生變化，資金傳導路徑變?yōu)椤爸醒搿胤健薄?/p>
估值體系在2024年呈現(xiàn)出前所未有的異化特征，打破了投資者過往的經(jīng)驗認知。科技獨角獸更是估值異化典型，梅特卡夫定律被廣泛用于闡釋平臺估值邏輯，顛覆傳統(tǒng)行業(yè)基于盈利、資產(chǎn)的估值定式。
【2024年】凡是過往，皆為序章。
【2025年】愿所有的美好都能如期而至。
宏觀在左，交易在右，資本永不眠！
祝大家喜樂安康。
文|李羿墨的周期世界
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