2025.4.15【A股早報(bào)】：特朗普再次改口！隔夜中概股大漲！

2025.4.15【A股早報(bào)】：特朗普再次改口！隔夜中概股大漲！

「市場(chǎng)動(dòng)向」

昨日市場(chǎng)全天震蕩反彈，三大指數(shù)小幅上漲。截至收盤，滬指漲0.76%報(bào)3262.81點(diǎn)，深成指漲0.51%報(bào)9884.30點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.34%報(bào)1932.91點(diǎn)。滬深兩市成交1.28萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日縮量712億元。盤面上，海南、『電商概念』、『體育產(chǎn)業(yè)』、『多元金融』等板塊漲幅居前，白酒、機(jī)場(chǎng)等少數(shù)板塊下跌。

「走勢(shì)預(yù)判」

A股大盤已經(jīng)連續(xù)反彈了5天，而且這5天還是個(gè)股普漲格局。大盤在站上10日線后，短期仍有機(jī)會(huì)向20日線發(fā)起沖擊。但考慮到20日線和60日線附近的套牢盤壓力巨大，所以旌揚(yáng)認(rèn)為，這波反彈多半會(huì)在20日線和60日線下方遇阻并二次探底。從點(diǎn)位上來看，差不多在3300整數(shù)關(guān)附近。

「宏觀消息」

1、險(xiǎn)資：近日，A股市場(chǎng)資金面迎來多重利好，其一，有媒體報(bào)道，保險(xiǎn)資金入市正在提速，第二批保險(xiǎn)公司獲批開展試點(diǎn)，規(guī)模已超1600億！其二，在國(guó)家隊(duì)加大救市力度后，截至到上周五，股票型ETF總份額達(dá)到2.04萬(wàn)億份，創(chuàng)出歷史新高！

2、關(guān)稅：上個(gè)周末，有消息稱，美國(guó)海關(guān)與邊境保護(hù)局發(fā)布了更新稅則，豁免了包含自動(dòng)數(shù)據(jù)處理器、電腦、通信設(shè)備、顯示器與模組、半導(dǎo)體相關(guān)等類別商品的進(jìn)口稅率。昨天特朗普卻對(duì)外表示，半導(dǎo)體關(guān)稅要來，上述商品的關(guān)稅將被轉(zhuǎn)移到半導(dǎo)體關(guān)稅之中。而昨晚特朗普又再次改口，暗示某些商品可能會(huì)有例外！

「行業(yè)消息」

1、零售：隨著美方肆意加征畸高關(guān)稅，近日我國(guó)明顯加大了提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需，以及內(nèi)外貿(mào)一體化的調(diào)控力度。一方面，商務(wù)部、發(fā)改委等六部委啟動(dòng)了“購(gòu)在中國(guó)”系列活動(dòng)；另一方面，北京、上海、深圳、廣州等十大外貿(mào)城市，均發(fā)布了促進(jìn)內(nèi)外貿(mào)一體化的最新舉措，典型如廣州還印發(fā)了《廣州市培育建設(shè)國(guó)際消費(fèi)中心城市2025年工作要點(diǎn)》。零售、電商這類防御性板塊，由于業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性普遍不高，所以往往只能在特定時(shí)間走出短期行情。目前內(nèi)循環(huán)主題多個(gè)分支板塊都有被主力加倉(cāng)，所以板塊短期的活躍度應(yīng)該不會(huì)太差。相關(guān)公司（包括但不限于）：中百集團(tuán)（000759）、友好集團(tuán)（600778）、百聯(lián)股份（600827）、中國(guó)中免（601888）等。

2、半導(dǎo)體：近日，有媒體走訪中國(guó)電子第一街深圳華強(qiáng)北，目前，多家檔口對(duì)CPU、GPU等熱門芯片的報(bào)價(jià)已經(jīng)暫停，且多家檔口關(guān)門歇業(yè)，持貨待漲。與此同時(shí)，有上市電子元器件分銷企業(yè)高管透露，涉及到美國(guó)原產(chǎn)地的產(chǎn)品，已經(jīng)有下游客戶開始溝通國(guó)產(chǎn)替代的可行性。半導(dǎo)體中期蓄勢(shì)較為充分，且行業(yè)景氣度不低，此時(shí)若機(jī)構(gòu)連續(xù)加倉(cāng)，是有希望獨(dú)立于科技股走強(qiáng)的。但如果只是上周五單日加倉(cāng)，那么短期爆發(fā)力和持續(xù)性就會(huì)受到影響。可以考慮在板塊調(diào)整時(shí)輕倉(cāng)參與，也可以考慮主力再次加倉(cāng)后確定性更高時(shí)再進(jìn)場(chǎng)。相關(guān)公司（包括但不限于）：華亞智能（003043）、紫光國(guó)微（002049）、卓勝微（300782）、北京君正（300223）等。

3、化學(xué)原料：據(jù)報(bào)道，近期國(guó)內(nèi)雙季戊四醇價(jià)格連續(xù)上漲，4月14日雙季戊四醇漲1.82%報(bào)價(jià)72700.00元/噸，較1月13日48000.00元/噸相比上漲了51.4%，與去年6月11日32000.00元/噸相比上漲了127%創(chuàng)歷史新高，且價(jià)格呈趨勢(shì)向上走勢(shì)。在雙季戊四醇之前，已經(jīng)有部分化工品價(jià)格在持續(xù)走強(qiáng)，并吸引了主力機(jī)構(gòu)的視線。此時(shí)大幅提價(jià)的化工品品類越多，板塊的整體邏輯就越強(qiáng)。操作上，可以輕倉(cāng)考慮參與資源價(jià)格堅(jiān)挺，且近期交投相對(duì)活躍的化工股。相關(guān)公司（包括但不限于）：湖北宜化（000422）、金禾實(shí)業(yè)（002597）、云天化（600096）、正丹股份（300641）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬(wàn)的個(gè)股21只，凈賣出超過1000萬(wàn)的個(gè)股3只。周一機(jī)構(gòu)席位買盤中幅釋放，賣盤大幅萎縮至冰點(diǎn)狀態(tài)，剪刀差拉大后，機(jī)構(gòu)資金轉(zhuǎn)為大幅凈流入，且單日凈流入量創(chuàng)年內(nèi)新高！

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），主力機(jī)構(gòu)小幅加倉(cāng)了機(jī)器人、乳業(yè)和化學(xué)原料；小幅減倉(cāng)了農(nóng)業(yè)股。值得注意的是，周一機(jī)構(gòu)席位集中買入了醫(yī)藥股中的創(chuàng)新藥，以及貴金屬，兩板塊短期彈性有望繼續(xù)增加。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），機(jī)構(gòu)大幅加倉(cāng)了化學(xué)制藥、智能家居；中幅加倉(cāng)了電商；小幅加倉(cāng)了消費(fèi)電子、一季報(bào)、可控核聚變、汽車零部件、AI眼鏡、體育產(chǎn)業(yè)、零售和免稅店。小幅減倉(cāng)了房地產(chǎn)、海南自貿(mào)區(qū)。

「游資操作」

炒股養(yǎng)家：凈買入丹化科技（化學(xué)原料）1614萬(wàn)；

上塘路：凈買入海南海藥（化學(xué)制藥）2202萬(wàn)；

作手新一：凈買入賽摩智能（機(jī)器人）3080萬(wàn)；

玉蘭路：凈買入海南海藥（化學(xué)制藥）1367萬(wàn)；

流沙河：凈買入連云港（中韓自貿(mào)區(qū)）2097萬(wàn)。

「賬戶變動(dòng)」

「今日計(jì)劃」

深糧控股000019，農(nóng)業(yè)，上漲2個(gè)點(diǎn)之下，10日線不破布局10%。

潤(rùn)都股份002923，創(chuàng)新藥，向上突破站穩(wěn)20日線布局10%。

至純科技603690，半導(dǎo)體，5日線不破布局10%。

矽電股份301629，半導(dǎo)體，5日線不破布局10%。

2個(gè)半導(dǎo)體都達(dá)成條件則2選1。

「持股策略」

魯北化工600727，化學(xué)原料，依托5日線持倉(cāng)。

南方精工002553，機(jī)器人，強(qiáng)拉不封止盈，窄幅震蕩依托60日線持倉(cāng)。

「操作思路」

周一A股大盤繼續(xù)縮量反彈，已經(jīng)突破10日線，擺脫震蕩下跌趨勢(shì)，轉(zhuǎn)弱箱體結(jié)構(gòu)。考慮到機(jī)構(gòu)席位買盤始終活躍，所以倉(cāng)位上限可以控制在半倉(cāng)狀態(tài)。目前手上只有2成倉(cāng)，還有較大可開倉(cāng)空間。綜合持倉(cāng)股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來看，開倉(cāng)方向可選創(chuàng)新藥、農(nóng)業(yè)、半導(dǎo)體、一季報(bào)和乳業(yè)等。

「核心股池」