2025.4.22【A股早報】：隔夜美國迎股債匯三殺！

2025.4.22【A股早報】：隔夜美國迎股債匯三殺！

「市場動向」

昨日市場全天低開后震蕩反彈，創業板指領漲。截至收盤，滬指漲0.45%報3291.43點，深成指漲1.27%報9905.53點，創業板指漲1.59%報1944.32點。滬深兩市成交1.04萬億元，較上個交易日放量1267億元。盤面上，『黃金概念』、『電商概念』、『機器人概念』、『影視』等板塊漲幅居前，銀行、白酒、港口等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態上看，周一大盤和創業板指出現雙雙突破的跡象。大盤在5日線和20日線之間做出方向選擇，向上突破了中期關鍵壓力位20日線。創業板指則在5日線和10日線之間做出方向選擇，向上突破5日線短期壓力位。接下來，大盤可能繼續向上補缺，而創業板指則有機會加速反抽，目標位要么是20日線，要么是60日線。也就是說，未來幾天整個市場的運行狀況不會太差。

「宏觀消息」

1、國務院：近日，國務院印發《關于實施自由貿易試驗區提升戰略的意見》，對自由貿易試驗區建設工作作出系統部署。《意見》提出，實施自由貿易試驗區提升戰略是推進高水平對外開放、推動高質量發展的重要舉措。

2、美股：昨天白天，美元指數出現大幅重挫，盤中一度跌破98元整數關，創下過去3年以來的新低。而昨晚美股也未能幸免回調，三大股指均跳空大跌，納指在7大科技巨頭集體走弱拖累下領跌。如果再加上近期連續重挫的美債，美國資產已經出現了股債匯三殺，被投資者全面拋棄！

「行業消息」

1、跨境支付：近日，央行、金融監管總局、國家外匯局聯合上海市政府印發了《上海國際金融中心進一步提升跨境金融服務便利化行動方案》。其中提到，提升人民幣跨境支付系統（CIPS）功能和全球網絡覆蓋。為人民幣計價的全球貿易、航運及投融資提供安全高效的結算清算服務。跨境支付不是近期市場主線熱點，但在關稅戰這個大框架內，只要主力機構繼續加倉，板塊短期爆發力和持續性就值得期待。昨天主力只是在試探性加倉，后面如果繼續加大兵力，我們才可以考慮跟進。相關公司（包括但不限于）：青島金王（002094）、飛天誠信（300386）、中油資本（000617）、華峰超纖（300180）等。

2、大飛機：據外媒報道，4月20日，有一架廈航涂裝的波音737MAX飛機從中國飛回西雅圖的波音生產中心。4月21日，又有一架原本計劃交付中國航司的波音737MAX 8客機從中國飛回美國。大飛機的市場規模廣闊，中國商飛的C919目前還處于批量交付的初期，C929寬體機正處于初步設計和供應商選擇階段，即將進入詳細設計階段。由此可以看出，行業基本面問題不大，所以板塊能不能走起來，關鍵還是要看主力資金的態度。在主力機構大幅加倉之前，暫時以觀望為主。相關公司（包括但不限于）：中航高科（600862）、中航西飛（000768）、中航光電（002179）、洪都航空（600316）等。

3、農業：近日，農業農村部對外發布的《中國農業展望報告（2025-2034）》預測，伴隨農業科技發展水平加速提升，未來十年我國糧食和重要農產品供給保障能力將實現量質全方位提升，農業綜合效益和競爭力將顯著增強。作為重要的防御性板塊，農業股雖然成長性不足，不適合中長線持倉，但在中美關稅戰最激烈的時候，避險屬性會相對較高。板塊連續回調后，近期已再次輪動反彈的概率正在加大。相關公司（包括但不限于）：牧原股份（002714）、圣農發展（002299）、北大荒（600598）、萬向德農（600371）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股13只，凈賣出超過1000萬的個股7只。周一機構席位買盤中幅釋放，賣盤中幅萎縮，剪刀差大幅收窄后，機構資金從上周五的中幅凈流出，轉為中幅凈流入。且機構買盤再次回到活躍區。

主線熱點中（近期機構主攻方向），創新藥被大幅加倉，貴金屬、乳業被中幅加倉，農業被小幅加倉，只有化學原料被小幅減倉。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），AI智能體被中幅加倉，云計算、跨境支付、智能家居、減肥藥、化學制藥被小幅加倉。通信設備、通用設備、次新股、銅纜高盛連接、CPO、一季報被小幅減倉。

「游資操作」

章盟主：凈買入萬辰集團（農業）3393萬、科興制藥（創新藥）1776萬；

寧波桑田路：凈買入國芳集團（零售）3517萬；

炒股養家：凈買入華達新材（金屬新材料）1143萬；

上塘路：凈買入百大集團（零售）1115萬；

玉蘭路：凈買入國光連鎖（零售）1246萬；

思明南路：凈買入新華聯（房地產）4004萬、京城股份（機器人）2019萬。

「賬戶變動」

西部牧業300106，乳業，20日線不破布局10%。

高盟新材300200，光刻膠，下跌狀態下，30日線不破布局10%。

2股都達成條件則2選1。

「持股策略」

魯北化工600727，化學原料，依托5日線持倉。

潤都股份002923，創新藥，依托60日線持倉。

矽電股份301629，半導體，依托5日線持倉。

大北農002385，農業，依托60日線持倉。

「操作思路」

周一A股大盤向上突破20日線壓力位，短期轉強，但中期趨勢依舊在箱體結構之中。機構席位買盤重新回到活躍區，但買盤仍不穩定。所以倉位上限仍然控制在半倉左右。目前手上有4成倉，周二就還有可開倉空間，綜合持股板塊分布以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，加倉方向可選半導體、貴金屬、乳品、農業等。

「核心股池」