千萬別急，經濟正在扭轉！

　　前幾天寫了一篇房子的文章，反響強烈。

　　文中提到一個觀點，“房子是國運資產”，房價背后，代表著真實的經濟狀態。

　　這其實是一個非常簡單的邏輯。

　　國運旺，人們有了錢，就想著改善生活，而房子就是改善的終極結果。誰都想住得寬敞一些，采光通風好一些，眺望遠方、心曠神怡，孩子還上個好學校，身邊的鄰居素質更高一些。

　　數據顯示，全國2000年前修建的房屋占比已經超過了35%，而80%的居民居住環境都沒有電梯。

　　這些老房子，居住體驗只會越來越差。

　　講這些，是想告訴大家的是，房地產并不是沒需求了，而是這些年國運逆轉，人們的收入預期收縮，沒錢買、不敢換，才是事實。

　　那么很多人就迫不及待地問了，現在國運處于什么時期，什么時候才能徹底好起來？也有人開始埋怨，這好那好，但唯獨日子過得不好。

　　接下來，這篇文章就幫大家解讀一下，本文較長，耐心看，會有收獲。

　　其實倒回來看，中國經濟的確創造了一個奇跡，我們用40年的時間，走完了西方發達國家200年的路。

　　“外貿（進出口制造業）+房地產（消費）+大基建（投資）”，三駕馬車拼命狂奔，背后則是十幾億人口的艱辛和汗水。

　　但在GDP瘋狂上漲的同時，副作用也同樣明顯。

　　那就是債務積累，地方出現了龐大的隱形債，居民，也背上了沉重的杠桿。

　　經濟學基礎理論講，如果社會通脹能繼續走下去，債就會被貨幣洪水無限稀釋，人們從杠桿中解脫出來，進入下一輪繁榮周期。

　　所以2018-2019年那段時間，我們對中國沖頂世界第一，充滿信心。

　　然而道家講，陰盛陽衰，物極必反。

　　任何人事物，都難以逃離周期的命運。

　　在債務加重的基礎上，三年大疫+貿易戰+杠桿硬著陸，三股力量合力，把經濟推向了通縮深淵，一夜夢碎。

　　人們收入預期下降，消費降級，不敢結婚生娃，一系列的負面影響接踵而至。

　　與此同時，我們的經濟體又面臨著劉易斯拐點、中等收入陷阱和國際秩序結構性矛盾，三方圍剿中。

　　可以說，從2019年開始，我們的游戲難度，直接從普通落入地獄級。

　　面對14億人口的大盤，每一步操作都是如履薄冰。

　　很多國家，比如巴西、阿根廷、墨西哥、馬來、菲律賓、希臘等等，曾經都輝煌過，但幾乎都沖頂失敗，倒在了中等收入陷阱的血泊中。

　　從此國運塌縮，國民返貧，被國外強權干預、打壓，徹底失去了翻身的機會。

　　所以，在這種嚴峻的條件下，國人更多應該是祝福和祈盼，而不是抱怨和詆毀。

　　因為風暴來臨時，處于最弱勢的一部分人，一定會最先感受寒冬的凜冽，實實在在承受一切。

　　在這種局勢下，4月川普發起第二輪貿易戰，其目的正是，趁你病，要你命。

　　然而川普萬萬沒想到，中國丟出了王牌，稀土“武器化”，進行阻擊，以及在外圍代理人戰爭中，殲10C在成套作戰體系加持下，擊碎了西方軍事霸權的幻想。

　　是幾代中國科學家的努力，讓國運擁有對抗列強的韌性。

　　從去年開始，我們大大小小會議開了很多次，但大多數人在感官上，其實覺得并沒有好轉。

　　其實并不是政策沒有效用，而是經濟具有慣性。

　　經濟復蘇，需要三步走，分別是“化債—準備-大刺激”。

　　去年一整年，你會發現，上面都在做一件事情，就是化債。

　　從地方的隱性債置換成明債，從明債置換成低息的國債，而在居民端，則不斷下調LPR，降低存量房貸利率，其實也是在為居民化債。

　　但今年為啥不聽說了？其實說明，化債這個階段已經過去了，全國主要城市，已經具備了從新出發的能力。

　　第二個階段“準備”。

　　去年下半年開始做“兩新兩重”，其實就是在做測試，看哪些城市，哪個人群，哪些產品的品類，有購買力和消費欲，從哪里切入，拉動消費，刺激經濟。

　　緊接著又開始出政策，讓幾大城市測試“收儲”工作，一方面測試去庫存、穩房價的效果，另一方面，測試并解決各環節存在的問題，完成住房新體系建設的預演。

　　那么到底測試結果如何？

　　前天，人民日報的一篇文章給出了答案。題目是《重磅！中辦、國辦發文》，人民日報很少用“重磅”這兩個字，只有在特大重要信息才會使用。

　　發了什么呢？

　　《關于進一步保障和改善民生，著力解決群眾急難愁盼的意見》。

　　這個意見非常重要，基本敲定了一個邏輯。

　　那就是新一輪經濟刺激，會從“新市民”這個群體作為切入點。

　　新市民，就是鄉鎮到縣城的，小城市到大城市的流動群體，這個群體基數非常大，大概有2億多人。

　　這群人有一個特征，就是在大城市賺錢，但不會在大城市消費，因為他們覺得在大城市扎根，難度太高，沒有歸屬感。

　　我們平時看到每年過年村里面，都興盛賭博，其實這個群體，很多都是帶著錢回到老家，不知道該怎么花，就把錢送上了賭桌。

　　那么這個意見書出來后，情況就明晰了。

　　如果買不起房子，不要著急，現在政府收儲，開發半價配售型保障性住房，或者引導支持社會力量運營長期租賃住房。

　　如果孩子讀不了書，沒關系，擴大現有優質中小學校、公辦幼兒園學位供給，將義務教育基礎薄弱學校納入優質學校集團化辦學或托管幫扶。

　　如果看不起病，養不起老，拖不起育怎么辦？沒事，大力投資相關建設，推動普惠服務，讓高水平醫學人才下沉，新建養老機構護理型床位占比原則上不低于80%，補貼托育機構開進社區。

　　如果“新市民”被區別對待怎么辦？

　　重點來了！

　　堅決推行新老市民同等權利，全面取消新市民在就業地參加社會保險的戶籍限制，合理提高最低工資標準，繼續將技能提升補貼申領對象放寬至領取失業保險金人員等等。

　　說白了，就是“來了，就是本地人”，只要新市民進城，就可以享受這座城市的一切權益和普惠資源。

　　某種意義上，這個政策，徹底粉碎了戶籍制度，同時也讓社會充滿公平共享精神，破除壁壘，迎接新興勢力的涌入。

　　在政策的幫扶和引導下，這些新市民有了扎根城市的能力，那么他們的勞動付出就會兌現成消費力，成為刺激經濟最重要的一環。

　　買房、買車、裝修、家電、教育、醫療等等。

　　別人的消費，就是你的收入。一個群體的消費，就是其他群體的收入。

　　想想也是這樣，富人消費有限，中產被債務綁架，消費疲軟，窮人沒有消費力。

　　目前唯獨“新市民”這個群體，還處于消費旺盛期，存在積極改善生活的訴求，能為社會帶來消費增量。

　　那么帶動經濟的歷史使命，就從之前的中產，來到了新市民。

　　一旦這個群體進入市場，帶動消費去庫存，帶動企業投資、生產和升級，通縮環境就會轉向通脹，過去的中產解脫束縛，會進行新一輪消費，這個社會也會打開底層向上涌動的新一輪周期。

　　當然推動2億多人消費，在住房、醫療、養老和教育四大民生區域擴容、普惠投資，是一個大工程，需要龐大的資金作為基礎。

　　那么這就來到了第三個階段，大刺激。

　　這兩年雖然出了很多貨幣政策，但基本都是對了對沖預期的準備動作，真正的宏量貨幣和財政大招都還沒有釋放。

　　為啥呢？

　　這就要考慮到國際經濟局勢，中國作為工業出口國，必須要考慮到匯率因素。

　　如果提前打開貨幣閥門，人民幣過快貶值，會導致，資本大規模外流，人民幣國際化信心下降，以及進出口利潤衰減。

　　同時中國勞動力廉價化，那么美國就可以用同樣的紙幣，兌換我國更多的勞動力。相當于我們免費給美國打工，幫人家降通脹。

　　所以只有當美國開始啟動量化寬松的時候，也就是撐不住開始降息的時候，這時候我們再出大招，既不擔心匯率波動和資本外流，又能讓貨幣正周期驅動經濟。

　　到時候，無限放低資金成本，國債助推財政事業，大力搞民生基建，推動新市民扎根城市，釋放消費力，才能盤活內需。

　　所以說，我們其實目前正處于國運的復蘇期，而真正年底，才會迎來國運的第一階段的反彈期。

　　當然國運反彈，也需要時間和節奏。

　　預估明年上半年，核心大城市的經濟會走強，沿海城市率先復蘇，然后再用半年到一年時間，傳遞到經濟欠發達地區。

　　保持耐心，保持等待。

　　很多人說，再熬一熬吧。

　　其實我特別不喜歡“熬”這個詞，因為“熬”往往意味著被動，意味著的消極負面的等待。

　　雖然我們政策節奏和經濟節奏，被美國掣肘，但功守道中講，攻是，守也是攻。

　　這輪貿易戰，川普積極求和，主動談判，從某種意義上證明了，拆雷后的中國，在新一輪局勢角逐中，更占有優勢，底氣更足。

　　既然如此，就不必妄自菲薄，要主動樂觀等待形勢的轉變。

　　當然我也一直在強調，任何時候，不要太過把宏大敘事強在于自身。也就是說，我們每個人都要走好自己的路，而不是完全依賴于大環境。

　　無論是刮風下雨，還是陽光明媚，我們都要講好自己的故事，才能擁有穿越周期的能力。

　　一方面穩定現金流，另一方面在投資層面，做好資產配置。

　　如果是房子，不著急住的話，可以等到年底看形勢，主要是第二、三季度的經濟數據。

　　但值得注意的是，一二線城市的改善型“好房子”，目前價格基本都屬于“磨底階段”，需求足夠的話，下跌空間非常有限。

　　尤其如果在大規模降息后，新一輪新市民帶動的消費潮啟動后，好房子的需求也會被帶動，議價空間會不斷縮減。

　　如果你擁有好房子，想賣的話，建議可以再等等，明年3月理論上會有一個好價格。

　　對于房地產投資的話，大部分城市不太適合，想要確定性的話，起碼是也要在超一二線級別的龍頭城市，但這樣的城市，門檻往往會比較高。

　　其次，黃金可以繼續定投，全球動亂才剛剛開始。

　　港股的一些好企業，也代表著國運資產，今年至少還有一輪機會，最后，還有一些特殊資產可以關注，這些東西，小號前幾天都講過。

　　還是那句話，悲觀者正確，樂觀者賺錢。

　　我們要想著在人生財富的道路上如何“破局”，而不能完全寄希望于大環境和上位者。

　　國運下行期，穩住自己的賺錢能力，才能在國運扭轉后的上行期，把握住更多機會。

　　當然更多要對外放低預期，對內打開思路，提高認知，向遠處看，就會發現，能讓我們過得幸福的還有很多很多。