戰(zhàn)略洞察｜中國(guó)電車(chē)歐洲突圍戰(zhàn)：機(jī)遇與反制下的破局之道【走出去智庫(kù)】

走出去智庫(kù)（CGGT）觀察

近日，布魯蓋爾研究所發(fā)布報(bào)告"A smart European strategy for electric vehicle investment from China"認(rèn)為，中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)在歐洲的投資有助于歐盟脫碳，但也帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)，需要一個(gè)統(tǒng)一的歐盟戰(zhàn)略來(lái)使其與氣候、工業(yè)和安全目標(biāo)保持一致。

關(guān)于歐盟電車(chē)戰(zhàn)略的最新報(bào)告揭示出中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)投資正面臨"氣候貢獻(xiàn)"與"安全風(fēng)險(xiǎn)"的雙重標(biāo)簽博弈。走出去智庫(kù)（CGGT）戰(zhàn)略研究部監(jiān)測(cè)顯示：2025年上半年中國(guó)新能源汽車(chē)對(duì)歐出口同比激增75.2%，寧德時(shí)代、比亞迪等頭部企業(yè)已在歐布局超百億歐元產(chǎn)能，但反補(bǔ)貼調(diào)查與數(shù)據(jù)安全爭(zhēng)議使每筆投資都成為戰(zhàn)略博弈。

作為長(zhǎng)期服務(wù)中企全球化的戰(zhàn)略智庫(kù)，CGGT獨(dú)創(chuàng)"雙軌洞察"服務(wù)體系：

·合規(guī)戰(zhàn)略洞察：實(shí)時(shí)追蹤歐盟《外國(guó)補(bǔ)貼條例》等監(jiān)管工具演化，預(yù)警投資審查紅線

·公關(guān)戰(zhàn)略洞察：構(gòu)建"技術(shù)貢獻(xiàn)-就業(yè)創(chuàng)造-氣候承諾"三位一體傳播框架，化解政治風(fēng)險(xiǎn)

本文深度解碼歐盟最新政策工具箱，為中企提供破局歐洲市場(chǎng)的戰(zhàn)略路線圖。今天，走出去智庫(kù)（CGGT）編譯布魯蓋爾研究所文章的主要內(nèi)容，供關(guān)注歐洲電車(chē)市場(chǎng)的讀者參閱。

要點(diǎn)

1、戰(zhàn)略窗口期：歐盟電池產(chǎn)能缺口巨大，中國(guó)投資可快速填補(bǔ)，但需綁定技術(shù)轉(zhuǎn)移與本地研發(fā)承諾。

2、監(jiān)管杠桿解析：歐盟正將《外國(guó)補(bǔ)貼條例》轉(zhuǎn)化為事實(shí)投資審查工具，中企需提前規(guī)劃"合規(guī)緩沖方案"。

3、破局關(guān)鍵點(diǎn)：通過(guò)合資研發(fā)中心+本地供應(yīng)鏈綁定，將市場(chǎng)準(zhǔn)入壓力轉(zhuǎn)化為技術(shù)合作籌碼。

4、數(shù)據(jù)戰(zhàn)應(yīng)對(duì)：《通用數(shù)據(jù)保護(hù)條例》（GDPR）與《關(guān)于在歐盟實(shí)現(xiàn)高度統(tǒng)一網(wǎng)絡(luò)安全措施的指令》（NIS2指令）構(gòu)成新型貿(mào)易壁壘，需建立"歐盟數(shù)據(jù)本地化"防火墻。

正文

一、歐洲電動(dòng)汽車(chē)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵窗口

道路運(yùn)輸脫碳是歐盟氣候戰(zhàn)略的主要支柱之一。乘用車(chē)產(chǎn)生的排放量占?xì)W盟運(yùn)輸部門(mén)的一半以上，該部門(mén)總體占?xì)W盟溫室氣體排放量的 29%。與發(fā)電或重工業(yè)不同，道路運(yùn)輸?shù)呐欧乓恢彪y以下降。因此，有必要迅速轉(zhuǎn)向低排放汽車(chē)——主要是電動(dòng)汽車(chē)（EV）。

然而，事實(shí)證明，通往大眾市場(chǎng)電動(dòng)汽車(chē)車(chē)隊(duì)的途徑比預(yù)期的要復(fù)雜得多。歐洲制造商繼續(xù)在成本競(jìng)爭(zhēng)力方面苦苦掙扎，很少有歐洲電動(dòng)汽車(chē)車(chē)型的售價(jià)低于 30,000 歐元，平均價(jià)格保持在 50,000 歐元以上。高昂的前期成本、不足的充電基礎(chǔ)設(shè)施以及歐盟國(guó)家之間的不均衡推廣阻礙了采用電動(dòng)汽車(chē)，尤其是中低收入家庭。

這一差距為中國(guó)汽車(chē)制造商帶來(lái)了機(jī)會(huì)。受益于多年的國(guó)家驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)政策和緊密整合的供應(yīng)鏈，比亞迪、吉利、零跑等品牌將低成本車(chē)型帶到了歐洲市場(chǎng)。到 2024 年，在歐盟銷(xiāo)售的電動(dòng)汽車(chē)四分之一是中國(guó)制造的——從 2019 年的幾乎為零大幅上升。這些車(chē)輛的平均零售價(jià)為 32,000 歐元，這對(duì)注重成本的消費(fèi)者來(lái)說(shuō)是一個(gè)有吸引力的選擇，對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)商來(lái)說(shuō)也是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。

競(jìng)爭(zhēng)壓力與緊張的地緣政治格局和全球貿(mào)易日益分散相吻合。隨著中國(guó)本土生產(chǎn)越來(lái)越多地替代進(jìn)口，歐洲制造商面臨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額的侵蝕，對(duì)中國(guó)（曾經(jīng)是主要利潤(rùn)中心）的出口也在減少。與此同時(shí)，特朗普總統(tǒng)的關(guān)稅和監(jiān)管壁壘正在擾亂既定的貿(mào)易模式，包括歐盟對(duì)美國(guó)的汽車(chē)出口。

在此背景下，中國(guó)對(duì)歐洲電動(dòng)汽車(chē)和電池行業(yè)的外國(guó)直接投資（FDI）正在加速。資本的涌入帶來(lái)了明顯的好處：它有助于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，創(chuàng)造區(qū)域就業(yè)機(jī)會(huì)，并支持實(shí)現(xiàn)氣候目標(biāo)。但它也引發(fā)了戰(zhàn)略問(wèn)題。其中包括中國(guó)國(guó)家補(bǔ)貼競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的市場(chǎng)扭曲、潛在的公共安全漏洞（包括數(shù)據(jù)和關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施風(fēng)險(xiǎn)）以及長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)依賴，歐洲可能被鎖定在電動(dòng)汽車(chē)價(jià)值鏈的低價(jià)值部分。

歐盟認(rèn)識(shí)到這些對(duì)歐洲氣候目標(biāo)及其工業(yè)基礎(chǔ)的相互交織的威脅，已開(kāi)始做出回應(yīng)。采取的措施包括歐盟委員會(huì)對(duì)中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)征收關(guān)稅，并在《清潔工業(yè)協(xié)議》的背景下通過(guò)“歐洲汽車(chē)行業(yè)行動(dòng)計(jì)劃”，這是歐盟委員會(huì)于 2025 年 2 月發(fā)布的一項(xiàng)廣泛、不具約束力的戰(zhàn)略，旨在推動(dòng)歐洲工業(yè)脫碳，同時(shí)提高其競(jìng)爭(zhēng)力。

布魯塞爾還開(kāi)始承認(rèn)外國(guó)直接投資（FDI）的雙重性質(zhì)，尤其是來(lái)自中國(guó)的外國(guó)直接投資，既是綠色轉(zhuǎn)型的推動(dòng)者，也是戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的潛在來(lái)源。對(duì)于歐洲政策制定者來(lái)說(shuō)，問(wèn)題不應(yīng)該是是否與中國(guó)資本接觸——整個(gè)歐洲大陸的工業(yè)工廠已經(jīng)做出了這一決定，真正的挑戰(zhàn)是如何確保這波外國(guó)投資有助于而不是破壞歐盟的核心目標(biāo)。

然而，國(guó)家層面的政策仍然支離破碎。投資篩選、國(guó)家援助和補(bǔ)貼制度的不同方法削弱了歐盟的集體影響力，并使根據(jù)歐洲的長(zhǎng)期利益塑造外國(guó)資本流動(dòng)的任務(wù)變得復(fù)雜。

二、中國(guó)對(duì)歐洲電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)的直接投資

中國(guó)對(duì)歐洲電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)的投資已從歐洲大陸綠色工業(yè)轉(zhuǎn)型的邊緣地區(qū)轉(zhuǎn)為核心。2024 年，中國(guó)在電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域的綠地投資徘徊在 50 億歐元左右，比 2022 年增長(zhǎng)了 50% 以上，占當(dāng)年中國(guó)對(duì)歐洲完成的所有綠地外國(guó)直接投資的一半（圖 1）。

圖 1：中國(guó)在歐盟和英國(guó)完成的境外交易

資料來(lái)源：基于 MERICS 和 Rhodium Group 的 Bruegel。注意：主要交易僅包括 500 萬(wàn)美元以上的交易。數(shù)據(jù)參考?xì)W盟 27 國(guó) + 英國(guó)。數(shù)據(jù)僅指已完成的出站交易。EV 包括電池、電池零件和 EV 組件。

工廠級(jí)投資數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)已成為歐洲電動(dòng)汽車(chē)供應(yīng)鏈的第二大投資者，僅次于歐盟內(nèi)部的資金流動(dòng)，領(lǐng)先于美國(guó)和其他亞洲經(jīng)濟(jì)體（圖2）。這些是長(zhǎng)期的、資本密集型的賭注。與投資組合流動(dòng)不同，制造業(yè)的外國(guó)直接投資創(chuàng)造了“粘性”資產(chǎn)：它們塑造了勞動(dòng)力市場(chǎng)、技術(shù)架構(gòu)和供應(yīng)商生態(tài)系統(tǒng)，并在幾十年內(nèi)影響著政策。

圖2：2020-2024年歐洲電池投資（按來(lái)源劃分）

資料來(lái)源：勃魯蓋爾。注：投資統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)是在工廠層面（即特定地點(diǎn)的公司）。歐洲是指歐盟 27 國(guó)、挪威、瑞士和英國(guó)。數(shù)據(jù)以 2023 歐元表示。

這些投資現(xiàn)在幾乎涵蓋整個(gè)價(jià)值鏈：從上游正負(fù)極材料到中游電池和組件生產(chǎn)，再到下游電動(dòng)汽車(chē)組裝和電池回收。旗艦項(xiàng)目包括寧德時(shí)代位于匈牙利德布勒森的耗資 73 億歐元的電池超級(jí)工廠（預(yù)計(jì)于 20254 年投產(chǎn)）和遠(yuǎn)景 AESC 位于法國(guó)杜埃島的耗資 20 億歐元的工廠（也將于 20255 年投產(chǎn)）。中國(guó)的電動(dòng)汽車(chē)投資也流入了比利時(shí)、德國(guó)、荷蘭、波蘭、斯洛伐克和瑞典（Kratz et al， 2025）。

圖3：按產(chǎn)品類(lèi)別劃分的從中國(guó)進(jìn)口到勃蘭登堡州和圖林根州的進(jìn)口額（單位：10億歐元）

資料來(lái)源：Destatis。注：盡管開(kāi)工較早，但圖表顯示，直到 2021 年，進(jìn)口量仍然溫和，這表明大部分設(shè)備進(jìn)口并非發(fā)生在早期建設(shè)期間，而是發(fā)生在調(diào)試和生產(chǎn)啟動(dòng)的最后準(zhǔn)備階段。這與典型的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)周期一致，在 2022 年和 2023 年投產(chǎn)之前，在運(yùn)營(yíng)前爬坡的最后階段安裝高價(jià)值機(jī)械和電氣部件。

大部分價(jià)值創(chuàng)造仍然在供應(yīng)鏈的上游部分，而不是總裝。越來(lái)越多的證據(jù)表明，在從建設(shè)到運(yùn)營(yíng)準(zhǔn)備的過(guò)渡過(guò)程中，中國(guó)和外國(guó)對(duì)歐盟汽車(chē)和電池行業(yè)的投資通常涉及進(jìn)口的前置階段，尤其是電氣設(shè)備。從中國(guó)進(jìn)口到德國(guó)各州的電氣設(shè)備大幅增加，例如寧德時(shí)代于 2019 年開(kāi)始建設(shè)電池工廠的圖林根州，以及特斯拉超級(jí)工廠所在地勃蘭登堡州，該工廠于 2020 年破土動(dòng)工（圖 3）。

較新的項(xiàng)目顯示出更大整合的跡象。據(jù)報(bào)道，比亞迪在匈牙利的 40 億歐元投資包括與德國(guó)杜爾等歐洲公司達(dá)成供應(yīng)商合作伙伴關(guān)系協(xié)議以及意大利的 Brembo 和 Pirelli。比亞迪位于匈牙利/斯洛伐克邊境科馬羅姆的電動(dòng)客車(chē)工廠自 2017 年開(kāi)始運(yùn)營(yíng)，最初約 20% 的零部件來(lái)自歐洲供應(yīng)商，但到 2019 年，這一數(shù)字上升到 30% 至 50%。

造成這種情況的一個(gè)原因是電池制造中設(shè)備采購(gòu)的前置性：世界領(lǐng)先的電池制造機(jī)械供應(yīng)商無(wú)錫先導(dǎo)智能裝備股份有限公司等通常在初始建造和調(diào)試階段交付大部分高價(jià)值機(jī)械。這意味著大多數(shù)設(shè)備都是預(yù)先安裝的，而后期階段更側(cè)重于整合當(dāng)?shù)毓?yīng)商進(jìn)行輔助輸入和維護(hù)。

2.1 機(jī)會(huì)

中國(guó)的電動(dòng)汽車(chē)和電池投資有助于擴(kuò)大歐盟產(chǎn)能、振興區(qū)域經(jīng)濟(jì)并支持技術(shù)轉(zhuǎn)讓?zhuān)羞@些都是歐洲綠色和工業(yè)轉(zhuǎn)型的合理優(yōu)先事項(xiàng)。根據(jù)歐盟目前的外國(guó)直接投資篩選和治理框架吸引中國(guó)投資可以做出貢獻(xiàn)，前提是將其謹(jǐn)慎地融入更廣泛的國(guó)內(nèi)和國(guó)際伙伴關(guān)系生態(tài)系統(tǒng)中。

2.1.1 擴(kuò)大電池生產(chǎn)規(guī)模

歐盟已通過(guò)《凈零工業(yè)法案》設(shè)定了到 2030 年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)滿足 90% 的電池制造本地化目標(biāo)，這意味著制造能力至少為 550 GWh。但歐洲目前遠(yuǎn)未達(dá)到這一目標(biāo)，只有 200 GWh左右營(yíng)電池容量和 190 GWh 組件組裝能力，而預(yù)計(jì)到 2030 年需求將超過(guò) 1 TWh。

雖然歐盟支持的項(xiàng)目，例如法國(guó)電池制造商 Verkor 在歐洲共同利益重要項(xiàng)目 （IPCEI） 下經(jīng)常與融資延遲作斗爭(zhēng)，甚至倒閉。但企業(yè)通過(guò)成熟的外國(guó)參與者彌合歐洲的電池產(chǎn)能缺口，有助于實(shí)現(xiàn)近期目標(biāo)，并確保電動(dòng)汽車(chē)供應(yīng)鏈跟上不斷增長(zhǎng)的需求。

雖然利用中國(guó)的外國(guó)直接投資來(lái)填補(bǔ)眼前的缺口是有意義的，但最終的基準(zhǔn)應(yīng)該是這種投資是否補(bǔ)充了國(guó)內(nèi)能力建設(shè)和向更符合歐盟規(guī)范的合作伙伴的多元化。

2.1.2 區(qū)域發(fā)展和創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)

中國(guó)的外國(guó)直接投資還可以支持區(qū)域再工業(yè)化，特別是在中歐和東歐。這些地區(qū)的許多細(xì)分市場(chǎng)都是與內(nèi)燃機(jī) （ICE） 車(chē)輛（例如發(fā)動(dòng)機(jī)部件、燃油系統(tǒng)和排氣部件）相關(guān)的供應(yīng)鏈的一部分，隨著綠色轉(zhuǎn)型的加速，這些汽車(chē)面臨過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際貨幣基金組織的模型表明，有針對(duì)性的外國(guó)投資可以通過(guò)幫助地區(qū)從內(nèi)燃機(jī)相關(guān)供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)向電動(dòng)汽車(chē)生產(chǎn)來(lái)緩解綠色轉(zhuǎn)型帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)錯(cuò)位。例如，寧德時(shí)代在匈牙利的工廠預(yù)計(jì)將提供 9,000 個(gè)工作崗位。在西班牙，奇瑞計(jì)劃重新啟動(dòng)自 2021 年以來(lái)閑置的位于巴塞羅那的原日產(chǎn)工廠。這些項(xiàng)目有可能使工業(yè)活動(dòng)多樣化并推進(jìn)共同目標(biāo)。

寧德時(shí)代愛(ài)爾福特工廠和比亞迪匈牙利客車(chē)工廠的早期證據(jù)表明，在過(guò)渡到當(dāng)?shù)厝婢蜆I(yè)之前，一種讓外籍員工培訓(xùn)當(dāng)?shù)毓と说姆椒ā鞔_的框架有助于最大限度地發(fā)揮這些積極的溢出效應(yīng)，使這一目標(biāo)在穩(wěn)健的國(guó)家和歐盟戰(zhàn)略中實(shí)施時(shí)既現(xiàn)實(shí)又具有社會(huì)價(jià)值。

值得注意的是，在這里，影響的深度也取決于投資的結(jié)構(gòu)。嚴(yán)重依賴外部勞動(dòng)力或需要有限本地組裝的項(xiàng)目對(duì)當(dāng)?shù)乩嬗邢蕖３菍?duì)當(dāng)?shù)卣衅浮⒐?yīng)商參與和培訓(xùn)有要求，否則投資可能無(wú)法提供持久的經(jīng)濟(jì)彈性。

2.1.3 知識(shí)轉(zhuǎn)移和創(chuàng)新溢出的潛力

中國(guó)電池和電動(dòng)汽車(chē)企業(yè)在歐洲落后的領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位：成本優(yōu)化、制造規(guī)模和能源密度。他們?cè)跉W洲市場(chǎng)的存在有利于推動(dòng)歐洲制造商更接近創(chuàng)新前沿。事實(shí)上，在中等競(jìng)爭(zhēng)水平下，創(chuàng)新達(dá)到頂峰，然后在競(jìng)爭(zhēng)變得過(guò)于激烈時(shí)下降。Aghion 等人（2005 年）發(fā)現(xiàn)，汽車(chē)行業(yè)的專(zhuān)利活動(dòng)遵循這條曲線，當(dāng)行業(yè)“并駕齊驅(qū)”時(shí)，創(chuàng)新最大化。特斯拉推動(dòng)的電動(dòng)汽車(chē)開(kāi)發(fā)加速就是一個(gè)很好的例子：該公司充當(dāng)了關(guān)鍵的概念驗(yàn)證和市場(chǎng)催化劑，展示了電動(dòng)汽車(chē)的可行性和吸引力，從而加快了行業(yè)對(duì)電動(dòng)汽車(chē)技術(shù)的接受度，并表明新進(jìn)入者可以在電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)，幫助驗(yàn)證該技術(shù)的商業(yè)潛力。

知識(shí)轉(zhuǎn)移和運(yùn)營(yíng)知識(shí)可以加速歐洲在大批量制造和電池效率方面的進(jìn)步。結(jié)構(gòu)良好的合資企業(yè)、供應(yīng)商合作伙伴關(guān)系和合作研發(fā)可以提升歐洲公司的競(jìng)爭(zhēng)前沿，補(bǔ)充國(guó)內(nèi)創(chuàng)新。然而，有證據(jù)表明，當(dāng)存在主動(dòng)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)交流而不是被動(dòng)的組裝作時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生更深層次的學(xué)習(xí)效果，這意味著學(xué)習(xí)的好處取決于投資的嵌入方式。具有綜合研發(fā)和強(qiáng)大的本地供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)的全周期工廠更有可能產(chǎn)生溢出效應(yīng)。相比之下，很少涉及知識(shí)產(chǎn)權(quán)的最小組裝平臺(tái)或合作伙伴關(guān)系，可能對(duì)投資者來(lái)說(shuō)除了市場(chǎng)準(zhǔn)入之外沒(méi)有什么好處。

2.2 風(fēng)險(xiǎn)

外國(guó)投資——無(wú)論是否中國(guó)投資——都會(huì)帶來(lái)結(jié)構(gòu)性經(jīng)濟(jì)、技術(shù)和安全風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)限制歐盟指導(dǎo)其自身產(chǎn)業(yè)政策的能力。

此外，在當(dāng)前緊張的地緣政治環(huán)境中，歐洲在關(guān)鍵原材料和電池零部件方面對(duì)中國(guó)企業(yè)的依賴也是一個(gè)弱點(diǎn)。中國(guó)在很大程度上控制了鋰、鎳、鈷和稀土的精煉和加工，這些都是電動(dòng)汽車(chē)的重要投入。對(duì)于歐洲汽車(chē)行業(yè)來(lái)說(shuō)，這意味著突然的限制或價(jià)格沖擊可能會(huì)擾亂生產(chǎn)，阻礙經(jīng)濟(jì)實(shí)惠的電動(dòng)汽車(chē)的生產(chǎn)規(guī)模，并削弱工業(yè)彈性。

此外，中國(guó)公司更廣泛地融入歐洲的電動(dòng)汽車(chē)和電池供應(yīng)鏈可能會(huì)使歐洲進(jìn)入主要出口市場(chǎng)（尤其是美國(guó)）變得復(fù)雜。雖然特朗普總統(tǒng)迄今為止沒(méi)有發(fā)出任何具體威脅，要求歐盟以排除中國(guó)為條件進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)，但其政府的強(qiáng)硬立場(chǎng)和更廣泛的貿(mào)易措施給盟友帶來(lái)了強(qiáng)大壓力，要求他們限制與中國(guó)的關(guān)系并實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈多元化。這包括向歐盟施壓，要求其收緊出口管制和投資審查，以及與中國(guó)價(jià)值鏈脫鉤。

2.2.1 市場(chǎng)扭曲

中國(guó)的電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)受益于國(guó)家的慷慨支持。2016 年至 2023 年間，中國(guó)上市公司的補(bǔ)助金增長(zhǎng)了 67%。這種支持結(jié)合了直接資金、國(guó)有銀行的信貸以及低成本的土地和基礎(chǔ)設(shè)施，為中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)制造商創(chuàng)造了無(wú)與倫比的成本優(yōu)勢(shì)。

2.2.2 公共安全風(fēng)險(xiǎn)

由于電動(dòng)汽車(chē)現(xiàn)在是軟件定義產(chǎn)品，電子和技術(shù) FDI 構(gòu)成了與數(shù)據(jù)安全和未經(jīng)授權(quán)訪問(wèn)敏感信息相關(guān)的特殊風(fēng)險(xiǎn)，以及中國(guó)國(guó)有企業(yè) （SOE）。盡管本地組裝的車(chē)輛必須符合歐盟技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，但嵌入式硬件和專(zhuān)有軟件可能不透明，從而產(chǎn)生難以監(jiān)控和緩解的持久漏洞。

外國(guó)直接投資可以促進(jìn)敏感技術(shù)或?qū)I(yè)知識(shí)的轉(zhuǎn)讓。現(xiàn)代電動(dòng)汽車(chē)收集和處理敏感數(shù)據(jù)，包括實(shí)時(shí)位置、駕駛行為甚至生物識(shí)別標(biāo)識(shí)符。數(shù)字技術(shù)的普及使數(shù)據(jù)安全成為限制外國(guó)投資的首選理由。

這種擔(dān)憂反映了數(shù)據(jù)流安全化和收緊外國(guó)投資審查流程的更廣泛趨勢(shì)：對(duì)關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的外國(guó)投資原則上可能會(huì)造成網(wǎng)絡(luò)攻擊的脆弱性，包括虛假數(shù)據(jù)注入和拒絕服務(wù)，促使本研究檢查智能網(wǎng)絡(luò)物理電力系統(tǒng) （CPPS） 中的漏洞。充電基礎(chǔ)設(shè)施——現(xiàn)在是關(guān)鍵國(guó)家能源網(wǎng)的一部分——如果依賴于外國(guó)制造的控制系統(tǒng)或網(wǎng)絡(luò)管理工具，可能會(huì)成為網(wǎng)絡(luò)入侵或破壞的入口點(diǎn)。

作為一種外交政策工具，國(guó)內(nèi) FDI 篩查的重要性日益增加，尤其是在中美戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)的背景下。在危機(jī)或地緣政治對(duì)峙中，與國(guó)家相關(guān)的公司可能面臨中斷運(yùn)營(yíng)或利用這些技術(shù)后門(mén)的壓力。雖然這也會(huì)損害外國(guó)投資者的利益，但從歷史上看，共同的經(jīng)濟(jì)成本不足以防止政治升級(jí)。

2.2.3 長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)依賴與價(jià)值捕獲

也許最根本的風(fēng)險(xiǎn)是，歐洲被鎖定在裝配、物流和低技術(shù)服務(wù)等低附加值活動(dòng)中，而研發(fā)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和戰(zhàn)略控制則留在國(guó)外。外國(guó)直接投資往往無(wú)法在東道國(guó)經(jīng)濟(jì)體中產(chǎn)生可觀的國(guó)內(nèi)增值，特別是在 2004 年及之后加入歐盟的成員國(guó)。

雖然進(jìn)口補(bǔ)貼陰極或精煉鋰有助于滿足歐洲的短期投入需求并支持當(dāng)?shù)仉姵厣a(chǎn)，但戰(zhàn)略擔(dān)憂是，如果不努力在歐洲境內(nèi)或與值得信賴的合作伙伴一起建立有彈性的上游產(chǎn)能，這種依賴可能會(huì)持續(xù)存在。即使本地組裝和電池生產(chǎn)創(chuàng)造了就業(yè)機(jī)會(huì)，如果價(jià)值鏈的重要階段（加工、正極生產(chǎn)和先進(jìn)研發(fā)）仍然集中在國(guó)外并受到非市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的影響，那么收益也會(huì)受到限制。

這種擔(dān)憂不是理論上的。捷克、匈牙利、波蘭和斯洛伐克的外國(guó)汽車(chē)投資（主要來(lái)自歐洲和東亞汽車(chē)制造商）的經(jīng)驗(yàn)提供了一個(gè)警示。盡管有大量資本流入，但它們?nèi)匀煌Ａ粼诘图寄茴I(lǐng)域。即使沃爾沃或蔚來(lái)汽車(chē)等公司宣布在東歐設(shè)立研發(fā)中心，它們通常也服務(wù)于合規(guī)職能，而不是提供創(chuàng)新領(lǐng)導(dǎo)。在許多情況下，外國(guó)公司作為東道國(guó)經(jīng)濟(jì)中的飛地運(yùn)營(yíng)，與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)幾乎沒(méi)有聯(lián)系。這種孤立限制了可以提高國(guó)內(nèi)生產(chǎn)能力的技術(shù)轉(zhuǎn)讓和知識(shí)溢出。

2.2.4 分散的國(guó)家辦法和治理風(fēng)險(xiǎn)

這些投資的治理不能脫離歐盟與中國(guó)的更廣泛關(guān)系來(lái)理解。自 2019 年以來(lái)，“合作伙伴”的標(biāo)簽已經(jīng)逐漸消失，特別是在清潔技術(shù)和先進(jìn)制造業(yè)方面，補(bǔ)貼、市場(chǎng)準(zhǔn)入和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的不對(duì)稱(chēng)性正在加劇。

這種差異正變得越來(lái)越明顯。貿(mào)易緊張局勢(shì)的再度升溫、美國(guó)政府的立場(chǎng)以及美國(guó)和歐盟對(duì)中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)的新關(guān)稅表明，外部環(huán)境更具爭(zhēng)議性。對(duì)布魯塞爾來(lái)說(shuō)，這意味著 FDI 治理的風(fēng)險(xiǎn)比以往任何時(shí)候都高，盡管歐盟在這方面的格局是分散的。

一些國(guó)家開(kāi)始積極吸引中國(guó)投資，尋求將其納入國(guó)家再工業(yè)化戰(zhàn)略。匈牙利已成為比亞迪、寧德時(shí)代、EVE Power 和三星 SDI 等公司的主要樞紐，受益于國(guó)家支持的稅收減免和贈(zèng)款。到 2024 年，僅匈牙利就占中國(guó)在歐洲投資總額的 31%，這不僅反映了其工業(yè)能力，還反映了其對(duì)中國(guó)的公開(kāi)擁抱。

此外，西班牙通過(guò)贈(zèng)款和貸款向遠(yuǎn)景公司提供了 3 億歐元（占項(xiàng)目成本的近 25%），法國(guó)批準(zhǔn)了 4800 萬(wàn)歐元的贈(zèng)款（占項(xiàng)目成本的 4.4%）用于遠(yuǎn)景公司的工廠。相反，瑞典等國(guó)家則施加了更嚴(yán)格的條件，反映出日益增長(zhǎng)的戰(zhàn)略擔(dān)憂。

三、歐盟的工具箱

歐盟需要一個(gè)全面的工具箱來(lái)利用與外國(guó)（尤其是中國(guó)）投資電動(dòng)汽車(chē)和電池行業(yè)相關(guān)的機(jī)遇并管理相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。這些工具應(yīng)將吸引和塑造投資的激勵(lì)措施與懲戒有害做法的防御措施結(jié)合起來(lái)，并應(yīng)涵蓋從貿(mào)易政策和國(guó)家援助到可持續(xù)性、網(wǎng)絡(luò)安全和數(shù)據(jù)保護(hù)等領(lǐng)域。

值得注意的是，歐盟的超國(guó)家地位，對(duì)成員國(guó)國(guó)家安全的管轄權(quán)有限，加上其對(duì)符合世界貿(mào)易組織的秩序的持續(xù)承諾，限制了其相對(duì)于其他經(jīng)濟(jì)體的政策選擇。然而，雖然歐盟缺乏集中的投資審查機(jī)構(gòu)，但它已經(jīng)擁有完善的工具，特別是在貿(mào)易防御和《外國(guó)補(bǔ)貼條例》（FSR，法規(guī)（歐盟）2022/2560）和歐盟電池條例（法規(guī)（歐盟）2023/1542）方面）。這些工具可用于激勵(lì)具有足夠附加值的投資，并應(yīng)對(duì)非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.1 國(guó)家援助和歐盟資金

匈牙利的數(shù)據(jù)顯示，該國(guó)大多數(shù)第三國(guó)電動(dòng)汽車(chē)投資都獲得了國(guó)家援助，約占項(xiàng)目總價(jià)值的 8%。盡管這些資金由成員國(guó)支付，但它們需要?dú)W盟層面的批準(zhǔn)，這賦予了歐盟委員會(huì)相當(dāng)大的影響力來(lái)影響支持條款并使其與戰(zhàn)略目標(biāo)保持一致。

目前，獲得公共支持，如國(guó)家援助、創(chuàng)新基金贈(zèng)款或歐洲投資銀行 （EIB） 融資，并未與促進(jìn)更高附加值活動(dòng)或技術(shù)轉(zhuǎn)讓的條件系統(tǒng)性地掛鉤。這些資金的附加條件僅限于創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)和防止扭曲。國(guó)家援助可用于激勵(lì)更高的歐盟附加值和就業(yè)，并防止歐盟國(guó)家試圖吸引外國(guó)投資的競(jìng)爭(zhēng)。

3.2 貿(mào)易防御

為了減輕市場(chǎng)扭曲和戰(zhàn)略依賴性帶來(lái)的供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，歐盟制定了貿(mào)易防御工具。值得注意的是，在反補(bǔ)貼調(diào)查之后，歐盟于 2024 年 10 月對(duì)中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)進(jìn)口征收 17% 至 45% 的反補(bǔ)貼稅 （CVD），以及 10% 的最惠國(guó)待遇 （MFN）。

然而，差距仍然存在。為了應(yīng)對(duì)CVD，中國(guó)企業(yè)越來(lái)越多地將出口轉(zhuǎn)向插電式混合動(dòng)力汽車(chē)（PHEV）。這些工具仍可能受益于中國(guó)類(lèi)似形式的國(guó)家支持，從而可能規(guī)避貿(mào)易防御措施的意圖。因此，市場(chǎng)扭曲和供應(yīng)鏈依賴的潛在風(fēng)險(xiǎn)可能持續(xù)存在，這表明這些挑戰(zhàn)尚未得到充分解決，可能需要更多地使用歐盟的貿(mào)易防御工具。除了現(xiàn)有措施之外，歐盟的貿(mào)易防御工具還可以通過(guò)另外兩種方式得到進(jìn)一步利用。首先，一旦中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)制造商開(kāi)始在歐洲生產(chǎn)，如果汽車(chē)價(jià)值的 60% 以上來(lái)自中國(guó)，或者歐盟增加值低于 25%，則關(guān)稅可能會(huì)擴(kuò)大到零部件——這些門(mén)檻符合歐盟反規(guī)避規(guī)則（法規(guī) （EU） 2016/1036）。

其次，歐盟可以啟動(dòng)其反規(guī)避機(jī)制，針對(duì)中國(guó)企業(yè)通過(guò)在中國(guó)境外設(shè)立生產(chǎn)設(shè)施來(lái)逃避關(guān)稅的努力。根據(jù)歐盟的貿(mào)易防御框架，當(dāng)證明出口產(chǎn)品嚴(yán)重依賴中國(guó)投入并且在第三國(guó)僅進(jìn)行最低限度的改造時(shí)，關(guān)稅可以擴(kuò)展到此類(lèi)業(yè)務(wù)。歐盟委員會(huì)已經(jīng)開(kāi)創(chuàng)了先例，確定了土耳其和埃及在鋼鐵和玻璃纖維織物等領(lǐng)域的規(guī)避行為。

歐盟面臨的核心挑戰(zhàn)是監(jiān)控貿(mào)易模式并決定何時(shí)進(jìn)行干預(yù)，特別是考慮到歐盟在正極材料和電池等領(lǐng)域的上游產(chǎn)能薄弱。此外，雖然歐盟委員會(huì)在貿(mào)易防御方面處于主導(dǎo)地位，但它仍然依賴于擁有否決權(quán)的成員國(guó)的一些支持。由于美國(guó)的關(guān)稅已經(jīng)發(fā)揮作用，歐盟還必須避免雙線貿(mào)易沖突，這意味著任何行動(dòng)都必須是謹(jǐn)慎的平衡行為。

3.3 通過(guò)《外國(guó)補(bǔ)貼條例》解決扭曲問(wèn)題

歐盟《外國(guó)補(bǔ)貼條例》（FSR）自 2023 年 7 月起生效，是解決與外國(guó)補(bǔ)貼相關(guān)的市場(chǎng)扭曲問(wèn)題的有力工具。它授權(quán)歐盟委員會(huì)調(diào)查涉嫌的歪曲行為并采取補(bǔ)救措施，例如償還補(bǔ)貼、調(diào)整采購(gòu)或定價(jià)戰(zhàn)略、限制生產(chǎn)能力、強(qiáng)制性研發(fā)共享或合規(guī)報(bào)告。FSR 廣泛適用于并購(gòu)、公共采購(gòu)和其他單一市場(chǎng)活動(dòng)，包括綠地投資。

與針對(duì)進(jìn)口的貿(mào)易防御規(guī)則不同，F(xiàn)SR 側(cè)重于單一市場(chǎng)內(nèi)補(bǔ)貼的競(jìng)爭(zhēng)影響。這使得它與歐洲的中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)和電池投資者特別相關(guān)，其中許多投資者受益于廣泛的國(guó)家支持，包括優(yōu)惠貸款、研發(fā)補(bǔ)助金和低于市場(chǎng)的投入，正如歐盟對(duì)電動(dòng)汽車(chē)的 CVD 調(diào)查所強(qiáng)調(diào)的那樣（法規(guī) （EU） 2024/2754）。

因此，F(xiàn)SR 是歐盟委員會(huì)應(yīng)對(duì)補(bǔ)貼相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的有力工具。然而，缺乏明確的實(shí)施指南（尤其是對(duì)于綠地投資）造成了監(jiān)管不確定性。這可能會(huì)阻止中國(guó)和其他外國(guó)投資者，導(dǎo)致他們推遲或取消計(jì)劃中的投資，或?qū)⑺麄冝D(zhuǎn)移到其他市場(chǎng)。

3.4 外商直接投資篩選機(jī)制

歐盟沒(méi)有全歐盟范圍的 FDI 審查機(jī)構(gòu)。雖然 24 個(gè)歐盟國(guó)家擁有國(guó)家篩選機(jī)制，綠地投資通常被排除在外。歐盟委員會(huì) 2020 年關(guān)于如何在歐盟公共衛(wèi)生危機(jī)和經(jīng)濟(jì)脆弱時(shí)期使用篩查的指南（歐盟委員會(huì)，2020 年）促進(jìn)了信息共享，但沒(méi)有約束力。大多數(shù)歐盟國(guó)家狹隘地關(guān)注國(guó)家安全，而加拿大或澳大利亞等國(guó)家也評(píng)估更廣泛的經(jīng)濟(jì)影響。這增加了歐盟附加值低和監(jiān)管“逐底競(jìng)爭(zhēng)”的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)闅W盟國(guó)家在不施加戰(zhàn)略條件的情況下?tīng)?zhēng)奪投資。

歐盟的外國(guó)直接投資篩選框架，于 2025 年 6 月進(jìn)入機(jī)構(gòu)間談判（三部曲），提供了一種更連貫的方法的潛力。然而，一個(gè)完全集中的制度——特別是為綠地投資篩選設(shè)定最低經(jīng)濟(jì)效益標(biāo)準(zhǔn)的制度，從而有助于減少歐盟內(nèi)部對(duì)中國(guó)（或其他）外國(guó)直接投資的競(jìng)爭(zhēng)——在政治上仍然不太可能。而歐盟委員會(huì)和議會(huì)支持采用更集中和更全面的方法，制定強(qiáng)制性國(guó)家制度和更廣泛的部門(mén)覆蓋范圍，歐盟國(guó)家優(yōu)先考慮國(guó)家主權(quán)，提出將范圍縮小到軍事相關(guān)部門(mén)，并保留自己的決策權(quán)。這些差異反映了歐盟層面的經(jīng)濟(jì)安全目標(biāo)與國(guó)家對(duì)外國(guó)投資的控制之間更深層次的緊張關(guān)系。

3.5 歐洲制造電動(dòng)汽車(chē)的需求側(cè)激勵(lì)措施

除了加速電動(dòng)汽車(chē)的普及外，納入非價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)的需求方激勵(lì)措施還可以促進(jìn)可持續(xù)性和供應(yīng)鏈彈性。例如，歐盟的氫氣拍賣(mài)計(jì)劃包括對(duì)從中國(guó)采購(gòu)電解槽的上限，以減少戰(zhàn)略依賴。值得注意的是，雖然碳足跡、循環(huán)性或彈性要求可以促進(jìn)可持續(xù)性并有助于減少過(guò)度依賴，但明確的“購(gòu)買(mǎi)歐洲貨”要求引發(fā)了與世貿(mào)組織政府采購(gòu)協(xié)定以及與日本和韓國(guó)等伙伴國(guó)家的自由貿(mào)易協(xié)定的兼容性問(wèn)題。

然而，歐盟汽車(chē)行業(yè)目前缺乏與此類(lèi)非價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)的歐盟范圍內(nèi)的需求側(cè)措施。在歐盟成員國(guó)中，只有法國(guó)采取措施使其補(bǔ)貼框架與可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)保持一致。其生態(tài)獎(jiǎng)勵(lì)排除了不符合特定環(huán)境性能閾值的車(chē)輛——這些標(biāo)準(zhǔn)使大多數(shù)進(jìn)口中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)失去資格。

另一個(gè)潛在的高影響力工具是計(jì)劃中的歐盟企業(yè)車(chē)隊(duì)立法（預(yù)計(jì)將于 2025 年和 2026 年提出）。企業(yè)車(chē)隊(duì)約占?xì)W盟新車(chē)注冊(cè)量的 60%，并且通常受益于稅收優(yōu)惠（運(yùn)輸與環(huán)境，2025 年）。歐盟委員會(huì)正在探索車(chē)隊(duì)規(guī)則如何幫助提高零排放汽車(chē)的普及率，以符合歐盟氣候目標(biāo)。至關(guān)重要的是，歐盟委員會(huì)建議，還可以要求企業(yè)車(chē)隊(duì)采購(gòu)考慮到可持續(xù)性和復(fù)原力因素。這可能有助于將市場(chǎng)激勵(lì)轉(zhuǎn)向更大的供應(yīng)鏈多元化和更低的生命周期排放。

3.6 歐盟電池法規(guī)

歐盟電池法規(guī)（法規(guī) （EU） 2023/1542）于 2023 年通過(guò)，包括碳足跡披露、最低回收含量和原材料盡職調(diào)查的義務(wù)。它可用于限制市場(chǎng)準(zhǔn)入，確保電池及其驅(qū)動(dòng)的電動(dòng)汽車(chē)只有在符合這些環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)的情況下才能在歐盟銷(xiāo)售。因此，該法規(guī)有可能通過(guò)限制對(duì)在較弱的環(huán)境規(guī)則下供應(yīng)商的依賴，來(lái)解決市場(chǎng)扭曲風(fēng)險(xiǎn)并降低供應(yīng)鏈脆弱性。

然而，執(zhí)法落后于雄心壯志。歐盟委員會(huì)于 2025 年 5 月底發(fā)布了電池碳足跡計(jì)算方法，以滿足《電池法》中的特定要求，為執(zhí)行法規(guī)第 7 條的要求提供了基礎(chǔ)（歐盟，但規(guī)則仍在制定中）。可持續(xù)性門(mén)檻可以激勵(lì)歐盟增加附加值，并通過(guò)確保所有電池制造商滿足相同的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)來(lái)幫助創(chuàng)造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。但在核心條款最終確定和執(zhí)行之前，該法規(guī)的大部分內(nèi)容仍然毫無(wú)意義，也沒(méi)有解決經(jīng)濟(jì)安全問(wèn)題。

3.7 通過(guò)合資企業(yè)和許可進(jìn)入市場(chǎng)

合資企業(yè) （JV） 和許可協(xié)議是引導(dǎo)外國(guó)投資轉(zhuǎn)向本地價(jià)值創(chuàng)造和技術(shù)交流的經(jīng)典工具。從歷史上看，東道國(guó)一直利用合資企業(yè)的要求來(lái)確保國(guó)內(nèi)工業(yè)利益：從 1980 年代在美國(guó)的日本汽車(chē)制造商到韓國(guó)電子產(chǎn)品。在中國(guó)本土，長(zhǎng)期以來(lái)一直要求外國(guó)公司通過(guò)當(dāng)?shù)睾献骰锇檫M(jìn)入。

最顯著的潛在好處是這些伙伴關(guān)系促進(jìn)了技術(shù)交流。中國(guó)在電動(dòng)汽車(chē)技術(shù)、智能系統(tǒng)和車(chē)載軟件方面表現(xiàn)出色，而歐洲在傳統(tǒng)汽車(chē)設(shè)計(jì)、電源系統(tǒng)和車(chē)載芯片方面處于領(lǐng)先地位。合作使公司能夠應(yīng)對(duì)其他國(guó)家的貿(mào)易保護(hù)主義，并鞏固雙方汽車(chē)行業(yè)的地位。

然而，在歐盟，資本流動(dòng)自由和非歧視規(guī)則限制了強(qiáng)制性合資企業(yè)要求的使用。相反，實(shí)用的政策工具是穩(wěn)健的 FDI 篩查和明確的產(chǎn)業(yè)政策條件。通過(guò)持續(xù)進(jìn)行篩選并將批準(zhǔn)作為有意義的本地伙伴關(guān)系的條件，成員國(guó)可以鼓勵(lì)外國(guó)投資者建立擴(kuò)大國(guó)內(nèi)生產(chǎn)和創(chuàng)新領(lǐng)域的合資企業(yè)或許可交易，而不是簡(jiǎn)單的裝配中心。

中國(guó)公司最近的舉措——例如比亞迪的歐洲制造推動(dòng)或遠(yuǎn)景的電池合資企業(yè)——表明，即使沒(méi)有正式授權(quán)，這些安排也很有吸引力，尤其是與當(dāng)?shù)丶?lì)措施相結(jié)合時(shí)。挑戰(zhàn)在于確保合作伙伴關(guān)系超越裝配，嵌入研發(fā)、供應(yīng)鏈聯(lián)系和知識(shí)轉(zhuǎn)移。

許可還可用于創(chuàng)建結(jié)構(gòu)化技術(shù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。例如，將研發(fā)和工程作為許可安排的一部分的合作伙伴關(guān)系，可以幫助當(dāng)?shù)毓倦S著時(shí)間的推移建立能力，而不僅僅是組裝進(jìn)口組件。例如，福特和寧德時(shí)代簽訂了一項(xiàng)許可協(xié)議，將寧德時(shí)代的先進(jìn)電池技術(shù)引入福特位于密歇根州的新電池工廠，利用寧德時(shí)代的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，同時(shí)保持福特的所有權(quán)和運(yùn)營(yíng)控制權(quán)。這種正在運(yùn)作的伙伴關(guān)系說(shuō)明了許可如何在不全面轉(zhuǎn)讓知識(shí)產(chǎn)權(quán)的情況下促進(jìn)生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，盡管它也面臨著政治審查。

許多歐盟公司缺乏談判優(yōu)惠條款的籌碼——尤其是在分散的國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和限制性的國(guó)家援助規(guī)則下。為確保這些交易支持歐盟利益，它們必須在更廣泛的框架下進(jìn)行管理，并在所有權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)治理和研發(fā)承諾方面制定明確的標(biāo)準(zhǔn)。

3.8 數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡(luò)安全

與中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)相關(guān)的最大風(fēng)險(xiǎn)之一，無(wú)論是進(jìn)口的還是本地生產(chǎn)的，都與數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)安全和故意破壞有關(guān)。歐盟應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的主要工具包括《通用數(shù)據(jù)保護(hù)條例》（GDPR，法規(guī) （EU） 2016/679）、NIS2 指令（指令 （EU） 2022/2555）和網(wǎng)絡(luò)安全法（法規(guī) （EU） 2019/881）。

根據(jù) GDPR，在歐盟處理個(gè)人數(shù)據(jù)的公司必須遵守有關(guān)存儲(chǔ)、使用和跨境傳輸?shù)膰?yán)格規(guī)則。只有在應(yīng)用特定保障措施（例如標(biāo)準(zhǔn)合同條款）的情況下，才允許向沒(méi)有歐盟充分性決定的司法管轄區(qū)（例如中國(guó)）進(jìn)行轉(zhuǎn)移。2025 年 5 月，愛(ài)爾蘭數(shù)據(jù)保護(hù)委員會(huì)對(duì) TikTok 處以 5.3 億歐元的罰款，原因是 TikTok 將用戶個(gè)人數(shù)據(jù)發(fā)送到中國(guó)，這表明未來(lái)將采取更嚴(yán)格的執(zhí)法措施。

《網(wǎng)絡(luò)安全法》為 ICT 產(chǎn)品提供了認(rèn)證框架，而 NIS2 則擴(kuò)大了受網(wǎng)絡(luò)安全要求約束的關(guān)鍵實(shí)體的范圍。這些規(guī)則可能適用于電動(dòng)汽車(chē)和電池公司，特別是那些提供無(wú)線更新、軟件定義汽車(chē)服務(wù)或充電基礎(chǔ)設(shè)施的公司。

根據(jù) NIS2 對(duì)聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)進(jìn)行持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，可能會(huì)導(dǎo)致某些數(shù)字供應(yīng)商被指定為“高風(fēng)險(xiǎn)”。

雖然 GDPR 是解決與個(gè)人數(shù)據(jù)傳輸相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的有力工具，但它不涵蓋其他與車(chē)輛相關(guān)的數(shù)據(jù)。在網(wǎng)絡(luò)安全方面，一個(gè)主要挑戰(zhàn)是與國(guó)家安全（該領(lǐng)域仍由成員國(guó)控制）重疊，限制了歐盟范圍內(nèi)的行動(dòng)。然而，正如歐洲汽車(chē)行業(yè)工業(yè)行動(dòng)計(jì)劃所強(qiáng)調(diào)的那樣，歐盟委員會(huì)通過(guò)車(chē)輛型式批準(zhǔn)保留了影響力。這可能會(huì)限制高風(fēng)險(xiǎn)的中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)或零部件，特別是那些使用國(guó)內(nèi)數(shù)字堆棧或云服務(wù)的電動(dòng)汽車(chē)或零部件。然而，此類(lèi)措施將帶來(lái)重大商業(yè)中斷、削弱歐中合作以及潛在的報(bào)復(fù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、政策建議

歐盟在與中國(guó)談判和吸引高價(jià)值投資的中最強(qiáng)大的杠桿，是進(jìn)入單一市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。歐盟應(yīng)該利用這一杠桿，在開(kāi)放性、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和安全之間取得平衡。需求和供應(yīng)方措施、貿(mào)易防御工具和網(wǎng)絡(luò)安全規(guī)則不應(yīng)成為障礙，而應(yīng)成為中國(guó)企業(yè)以結(jié)構(gòu)化、基于規(guī)則的方式融入歐洲綠色工業(yè)格局的工具。

許多必要的法律已經(jīng)存在于歐盟層面。挑戰(zhàn)不在于缺乏工具，而在于有效運(yùn)用這些工具所需的政治意愿和戰(zhàn)略協(xié)調(diào)。國(guó)家不愿放棄控制權(quán)——尤其是對(duì)投資決策的控制權(quán)——仍然是一個(gè)主要障礙。然而，歐盟國(guó)家之間加強(qiáng)一致性至關(guān)重要，這也應(yīng)該為正在進(jìn)行的中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)價(jià)格承諾談判提供信息。2025 年 4 月，歐盟委員會(huì)已表示對(duì)最低進(jìn)口價(jià)格承諾持開(kāi)放態(tài)度，按公司和細(xì)分市場(chǎng)區(qū)分，而中國(guó)似乎更傾向于全行業(yè)交易。歐盟委員會(huì)應(yīng)確保任何價(jià)格承諾都是對(duì)更廣泛的工業(yè)和安全保障措施的補(bǔ)充，而不是替代。

4.1 需求側(cè)措施：促進(jìn)可持續(xù)和有韌性的價(jià)值鏈的激勵(lì)措施

·在立法中引入非價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)以實(shí)現(xiàn)企業(yè)車(chē)隊(duì)脫碳：在 2025 年底至 2026 年初到期的關(guān)于企業(yè)車(chē)隊(duì)電氣化的立法提案中，納入額外的可持續(xù)性和彈性要求。這可以采取以下形式：大型企業(yè)車(chē)隊(duì)采購(gòu)符合這些標(biāo)準(zhǔn)的零排放車(chē)輛的強(qiáng)制性目標(biāo)，或與遵守這些標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)的財(cái)政激勵(lì)措施。

·鼓勵(lì)成員國(guó)將電動(dòng)汽車(chē)激勵(lì)措施與非價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)保持一致：歐盟應(yīng)促進(jìn)采用有利于汽車(chē)可持續(xù)性和供應(yīng)鏈彈性的購(gòu)買(mǎi)激勵(lì)措施。這可能包括向成員國(guó)發(fā)布指導(dǎo)意見(jiàn)，并為資金附加類(lèi)似于通過(guò)歐盟社會(huì)氣候基金等工具支付的條件。

·繼續(xù)準(zhǔn)備對(duì)中國(guó)汽車(chē)進(jìn)口部署貿(mào)易防御工具：歐盟應(yīng)通過(guò)密切關(guān)注中國(guó)汽車(chē)和零部件出口的激增來(lái)維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)，無(wú)論是直接出口、通過(guò)第三國(guó)還是通過(guò)進(jìn)口零部件在歐盟境內(nèi)組裝。歐盟應(yīng)與行業(yè)和成員國(guó)協(xié)調(diào)，如果發(fā)現(xiàn)這些進(jìn)口產(chǎn)品受到補(bǔ)貼和扭曲，則應(yīng)采取緩解措施。雖然維護(hù)與中國(guó)的貿(mào)易關(guān)系仍然很重要，但它必須建立在公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中。

4.2 供給側(cè)措施：有條件國(guó)家援助和歐盟資助

所有國(guó)家援助和歐盟層面的資金（例如創(chuàng)新基金、“地平線歐洲”、IPCEI、歐洲投資銀行）都應(yīng)取決于投資者的可衡量承諾。推薦標(biāo)準(zhǔn)包括：

·采購(gòu)要求，以避免過(guò)度依賴單一供應(yīng)商或國(guó)家/地區(qū)提供關(guān)鍵投入。雖然正式的本地含量規(guī)則違反了現(xiàn)行指導(dǎo)方針，但鼓勵(lì)多元化是有先例的：歐盟氫能拍賣(mài)將中國(guó)采購(gòu)的設(shè)備限制在工廠產(chǎn)能的 25%，最近的創(chuàng)新基金和 Battery Call 評(píng)估鼓勵(lì)多元化，以減少對(duì)中國(guó)上游材料的依賴。

·強(qiáng)制性勞動(dòng)力技能提升參與與戰(zhàn)略技術(shù)領(lǐng)域相一致，例如要求對(duì)當(dāng)?shù)芈殬I(yè)培訓(xùn)進(jìn)行某些投資，幫助建立國(guó)內(nèi)能力和社會(huì)支持。

·本地研發(fā)投資承諾，特別是在下一代電池技術(shù)、移動(dòng)軟件和自動(dòng)駕駛系統(tǒng)方面。

·為積極為歐盟工業(yè)韌性做出貢獻(xiàn)的公司優(yōu)先獲得補(bǔ)助金，包括參與生態(tài)系統(tǒng)層面的創(chuàng)新伙伴關(guān)系和標(biāo)準(zhǔn)制定。

4.3 網(wǎng)絡(luò)安全和數(shù)據(jù)治理保障措施

·在汽車(chē)行業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行 GDPR 和特定行業(yè)的數(shù)據(jù)法律，對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行嚴(yán)厲處罰，以鼓勵(lì)透明和合法的數(shù)據(jù)處理。

·將網(wǎng)絡(luò)安全作為動(dòng)態(tài)的監(jiān)管優(yōu)先事項(xiàng)：基于風(fēng)險(xiǎn)的方法（而不是全面禁止）是適當(dāng)?shù)摹W盟根據(jù) NIS2 指令正在進(jìn)行的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，加上 GDPR 執(zhí)行和車(chē)輛型式批準(zhǔn)權(quán)，為減輕網(wǎng)絡(luò)相關(guān)威脅提供了工具。然而，需要更積極的治理來(lái)確保互聯(lián)汽車(chē)系統(tǒng)不會(huì)產(chǎn)生長(zhǎng)期漏洞。為此，歐盟委員會(huì)和相關(guān)國(guó)家應(yīng)承諾隨著風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展進(jìn)行持續(xù)監(jiān)測(cè)，特別是在車(chē)輛到電網(wǎng)通信和自動(dòng)駕駛系統(tǒng)方面。

·在進(jìn)行全面和透明的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后，考慮使用 NIS2 和歐盟型式認(rèn)證能力，在特別敏感的領(lǐng)域（如電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施、遠(yuǎn)程信息處理、個(gè)人數(shù)據(jù)和自動(dòng)駕駛平臺(tái)）引入保護(hù)措施和合資企業(yè)要求。這些措施應(yīng)確保歐洲的運(yùn)營(yíng)控制，并限制外國(guó)對(duì)核心數(shù)字系統(tǒng)的訪問(wèn)。

4.4 解決扭曲問(wèn)題，但確保投資保持吸引力

闡明 FSR 將如何應(yīng)用于綠地電動(dòng)汽車(chē)投資。即將出臺(tái)的實(shí)施指南（計(jì)劃于 2026 年 1 月正式通過(guò)）應(yīng)包括歐盟潛在干預(yù)的閾值和評(píng)估市場(chǎng)扭曲的標(biāo)準(zhǔn)，并應(yīng)闡明緩解方案的選擇。

避免可能阻止戰(zhàn)略投資的生硬補(bǔ)救措施。歐盟委員會(huì)應(yīng)考慮以下措施，而不是生產(chǎn)上限或強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓知識(shí)產(chǎn)權(quán)：

·將回收的補(bǔ)貼轉(zhuǎn)入歐盟管理的電動(dòng)汽車(chē)勞動(dòng)力發(fā)展和研發(fā)基金，將扭曲的補(bǔ)貼轉(zhuǎn)化為戰(zhàn)略性的歐盟資產(chǎn)。

·當(dāng)中國(guó)補(bǔ)貼的投入產(chǎn)生扭曲時(shí)，要求承諾本地化，促進(jìn)上游本地化并減少脆弱性。

目前，歐盟在電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)政策上的十字路口由一個(gè)悖論來(lái)定義：歐盟必須加速其綠色轉(zhuǎn)型，同時(shí)管理對(duì)外國(guó)（尤其是中國(guó)）技術(shù)日益增長(zhǎng)的戰(zhàn)略依賴。正如我們所闡明的，中國(guó)的電動(dòng)汽車(chē)和電池投資本質(zhì)上既不是良性的，也不是惡意的。它們的影響將取決于歐洲管理一體化協(xié)議的能力，利用其市場(chǎng)力量不是排斥，而是約束和引導(dǎo)投資。這意味著執(zhí)行有關(guān)數(shù)據(jù)本地化、網(wǎng)絡(luò)安全和反規(guī)避的現(xiàn)行規(guī)則，并加強(qiáng)成員國(guó)之間的協(xié)調(diào)，以避免補(bǔ)貼競(jìng)賽或監(jiān)管套利。同樣重要的是，它需要將可持續(xù)性、創(chuàng)新和勞動(dòng)力條件嵌入到從需求側(cè)電動(dòng)汽車(chē)補(bǔ)貼，以及到公司車(chē)隊(duì)規(guī)則和歐盟融資工具的所有激勵(lì)措施中。

（注釋略。）

By Simone Tagliapietra\Cecilia Trasi\Gregor Sebastian

原文鏈接：https://www.bruegel.org/policy-brief/smart-european-strategy-electric-vehicle-investment-china

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▌全球科技競(jìng)爭(zhēng):

▌品牌聲譽(yù)管理:

走出去智庫(kù)《車(chē)企出海戰(zhàn)略洞察》系列，旨在幫助企業(yè)決策層，梳理監(jiān)管趨勢(shì)，理解其背后的決策邏輯、政治邏輯和商業(yè)邏輯。本期涵蓋：智能座艙與全球數(shù)據(jù)監(jiān)管、智能駕駛與全球人工智能監(jiān)管、美歐數(shù)據(jù)與人工智能監(jiān)管趨勢(shì)洞察等主題，從戰(zhàn)略、合規(guī)、公關(guān)等角度，為從業(yè)企業(yè)提出策略建議。