美的想撕掉“家電標(biāo)簽”

文丨賈志飛

出品丨大V商業(yè)

美的未來要在尖端技術(shù)領(lǐng)域里投資500億元。

近日，美的副總裁王建國在“輕工業(yè)百強企業(yè)新質(zhì)發(fā)展產(chǎn)業(yè)大會”中透露，美的未來三年至少要投入500億元研發(fā)基金，布局AI大模型、新能源、機器人、具身智能等前沿領(lǐng)域。

美的加碼尖端技術(shù)既是對自身護城河的鞏固，也是面對當(dāng)下家電行業(yè)競爭焦慮的反應(yīng)。

作為國內(nèi)毫無爭議的家電一哥，近兩年美的受到了不少的挑戰(zhàn)。

一方面，美的核心業(yè)務(wù)家電受到來自小米以及新興品牌的壓力，比如小米的業(yè)務(wù)已經(jīng)進入冰箱洗衣機空調(diào)三大件，此外還有來自新興品牌如石頭科技、追覓等加入到大家電行業(yè)對其形成沖擊。

另一方面是來自技術(shù)層面上新勢力的追趕，比如科沃斯昨日宣布在浙江湖州建立機器人零部件和主體的制造項目，意味著包括石頭、追覓和科沃斯等在內(nèi)的國內(nèi)Top 5 掃地機企業(yè)都進入了機器人賽道。

家電行業(yè)本身就有技術(shù)到制造、制造到效率的轉(zhuǎn)化鏈條，如今新興勢力進攻被譽為工業(yè)制造明珠的“機器人賽道”，對美的來說是家電行業(yè)系統(tǒng)性的競爭。

面臨著國內(nèi)目前家電和機器人賽道的混亂和崛起，美的董事長方洪波在近期的露面中多次提到了競爭。

其表示“戰(zhàn)術(shù)上重視小米，戰(zhàn)略上并不害怕小米”，同時，方洪波還認為家電行業(yè)誕生偉大科技公司的可能性幾乎沒有。

相對應(yīng)的是，美的想要撕掉家電的標(biāo)簽。在方洪波看來，未來美的的核心方向是To B，其實背后的意思就是美的自身技術(shù)實力向產(chǎn)業(yè)的輸出。

但是與此同時，方洪波一邊高談著勸大家不要在家電領(lǐng)域里內(nèi)卷，家電行業(yè)沒前途，一邊又在加緊布局前沿科技，可謂是“邊談邊打”。

▌1、美的的基本面，是制造還是科技？

年初，美的進行了一波精簡，其中以“不加班”為代表的“簡化工作方式”，將美的這家公司推到了公眾輿論面前。

在美的發(fā)布“不加班”禁令后不久，很多社交平臺上出現(xiàn)了美的裁員的消息。盡管美的回應(yīng)不存在裁員，只是正常的人員流動。

但是不可忽視的是，美的正在陷入多方面的競爭中。

比如，美的和小米在多個業(yè)務(wù)領(lǐng)域重合，導(dǎo)致方洪波在包括股東大會的多個公開場合，不得不回應(yīng)和小米的競爭問題。

今年以來美的陷入多場爭議中，而這所有的爭議背后都指向，

以家電為企業(yè)基本面只會陷入到國內(nèi)家電行業(yè)的內(nèi)卷之中，美的需要把自己的基本面從家電轉(zhuǎn)向技術(shù)。

比如家電行業(yè)的飽和導(dǎo)致美的需要調(diào)控產(chǎn)能，進行人員精簡；比如家電行業(yè)的競爭，美的想要壓倒新興品牌，就需要向消費者證明多年來技術(shù)和工藝的沉淀，如果只是陷入市場層面的競爭，那美的肯定是吃虧的。

方洪波其實很早之前就對此進行過判斷。2023年的時候方洪波表示，

“目前家電業(yè)進入成熟期，是存量市場。美的為了基業(yè)長青，必須進行產(chǎn)業(yè)升級”。

其中方洪波回應(yīng)和小米的競爭中的一句話就很有意思，其表示，

“家電行業(yè)誕生偉大的科技公司的可能性幾乎沒有。”

這句話普遍認為是方洪波說給小米雷軍聽的，但實際上反過來看，何嘗不是方洪波說給自己聽的。

美的作為國內(nèi)家電一哥，其基本面不只是制造業(yè)，還有高比例的研發(fā)投入，可以說，一半是制造，一半是科技。

王建國就透露，過去5年美的研發(fā)投入了近600億元。美的2024年財報中提到的四大戰(zhàn)略——科技領(lǐng)先、用戶直達、數(shù)智驅(qū)動、全球突破”，第一個就是“加大對核心、前沿技術(shù)的布局和投入，實現(xiàn)科技領(lǐng)先”。

2024年，美的的研發(fā)費用達到162億元，2023年為146億元，兩年的研發(fā)費用合計就達到300億元，無論從比例還是金額上都不亞于科技公司。

尤其是，美的現(xiàn)在的產(chǎn)業(yè)鏈條，不僅有家電制造和銷售，還有威靈電機、庫卡機器人、科陸電子等一系列家電制造上下游企業(yè)。

比如說，美的其實是國內(nèi)最早進行工業(yè)機器人布局的家電企業(yè)，2017年1月美的集團以折合292億元的價格最終拿下庫卡總計94.55%股權(quán)，并在2022年實現(xiàn)完全收購及私有化。

庫卡曾經(jīng)是全球頂尖的機器人公司之一，業(yè)務(wù)包括汽車機器人、服務(wù)機器人、運動機器人等，但是隨著國內(nèi)具身智能賽道爆發(fā)，庫卡也要面臨和眾多后輩們的競爭。

過去幾十年的時間里，美的為了加強自身對家電制造上下游的把控，收購了電機制造、機器人、壓縮機等一系列企業(yè)。同時，這些企業(yè)在為美的提供技術(shù)支撐的同時，也成為了國內(nèi)頭部的供應(yīng)商，美的在此后將這些供應(yīng)商獨立拆分出來，成為了單獨的To B公司。

▌2、家電之外，美的還有什么？

美的的擅長之處在于整合。

招商證券整理過一份美的的收購編年史，可以看到美的從1998年就開始了收購之路。此外，還有國外標(biāo)的的收購，才行成了美的當(dāng)下的帝國。

過去二十多年的時間里，美的將大量的品牌和產(chǎn)業(yè)鏈公司收購并整合到美的旗下，這些企業(yè)或稱為美的獨當(dāng)一面的子品牌，或稱為產(chǎn)業(yè)鏈條中不可或缺的一環(huán)。

但是當(dāng)美的開始將這些供應(yīng)能力對外輸出，發(fā)現(xiàn)并不是易事。

方洪波對美的營收結(jié)構(gòu)的設(shè)想，是B段業(yè)務(wù)能夠占比達到一半，但是現(xiàn)實與目標(biāo)仍存在較大差距，2024年，美的B端業(yè)務(wù)收入為1044.96億元，僅占總營收的25.67%，規(guī)模不足家電業(yè)務(wù)的一半；且該板塊的收入增速為6.87%，亦落后于家電業(yè)務(wù)9.41%的增速。

在家電主業(yè)增長空間逐漸受限的背景下，美的集團的B端業(yè)務(wù)始終未能實現(xiàn)對C端業(yè)務(wù)的追趕，一直未能給資本市場足夠信心。

2024年，美的機器人業(yè)務(wù)收入287億元，比2023年的310億元要少，收入甚至出現(xiàn)了減退。

產(chǎn)品之外，是美的對技術(shù)路線的整合。

美的收購的標(biāo)的不只有產(chǎn)品品牌，還有相關(guān)的供應(yīng)鏈，比如庫卡機器人，比如威靈電機、江蘇清江電機等。

美的對家電相關(guān)技術(shù)的布局，除了收購以及內(nèi)部研發(fā)，美的還成立了美的資本，投資了包括芯片、人工智能等多家企業(yè)。

但是從美的資本的投資頻次來看，2024年后不再出手，是否意味著美的在前沿技術(shù)的布局策略改變，尚未可知。

▌3、后輩們瘋狂追趕，美的也焦慮

美的的焦慮可能更多來自后輩的追趕。

美的護城河來自兩方面，一方面是制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條的效率優(yōu)化，另一方面是技術(shù)投入帶來的能力輸出。

但是后輩們現(xiàn)在爭先進入機器人產(chǎn)業(yè)，這對美的來說意味著競爭力下降。

7月28日，科沃斯宣布浙江湖州的機器人項目，意味著國內(nèi)top 5的掃地機器企業(yè)都進入了機器人賽道。更早之前是石頭科技和追覓在2025AWE上推出了兩款帶有機械臂的掃地機。

機器人制造涉及的電機、算法和材料工藝，其實就是這幾年美的一直以來布局的領(lǐng)域，后輩們在機器人產(chǎn)業(yè)的布局，可以說是和美的爭奪工業(yè)制造領(lǐng)域里的“明珠”。

比如說，美的有威靈電機，而科沃斯有凱航電機，美的有庫卡機器人，追覓孵化了魔法原子人形機器人。后輩們雖然沒有美的積累深厚，但是具身智能的浪潮會加速新興企業(yè)和產(chǎn)品的成熟速度。

如今，不僅有小米有冰洗業(yè)務(wù)，追覓和石頭也推出了冰箱或洗衣機，科沃斯也推出了以泰鼎、彤帆、凱航為承載的電池、塑膠制品及組件、電機業(yè)務(wù)。

美的有的，后輩們都有。