用常識買股票

最近幾個月以來，我的公眾號每天都有好幾個粉絲取關(guān)，基本上沒有新增的了，哈哈。因?yàn)榕Ｊ衼砹?，股民都希望只爭朝夕，賺錢要快，要穩(wěn)準(zhǔn)狠。因?yàn)榕Ｊ新?，感覺隨便買個股票都可以翻倍賺，誰還愿意聽你叨叨什么長期不長期，常識不常識的東西呢，完全可以理解！回想起我二十五年前剛進(jìn)入股市江湖的時候，我也是這樣的心態(tài)。所以，我今天這篇文章，估計(jì)又是一堆粉絲要去關(guān)的。

沒有關(guān)系，我過去寫的，現(xiàn)在寫的，將來寫的很多內(nèi)容，我都清楚知道會得到市場的驗(yàn)證的，至于我寫出來的目的，也是為了將來回頭來看，看看資本市場是不是從來就沒有新鮮事，不是要去證明我有預(yù)見性，而是要告訴你市場永遠(yuǎn)都會遵循常識。

上證指數(shù)已經(jīng)站上了3600，為什么牛市來了，大部分人都沒賺到錢呢？

去年924以來，A股投資人終于體會到了美股投資人的快樂，原來牛市的感覺是這樣：每天都活在上漲的恐懼、踏空的焦慮和賣飛的懊惱中。

趨勢股一路向北，上車很容易，賣飛也很容易，終點(diǎn)還在遙遠(yuǎn)的新高，但你卻不見了。

主線不斷輪動，指數(shù)穩(wěn)定新高，什么A股買單，什么利好兌現(xiàn)、什么開會必跌、什么高開必賣的祖訓(xùn)統(tǒng)統(tǒng)失靈了。

你去機(jī)器人，他拉創(chuàng)新藥；你去創(chuàng)新藥，他拉穩(wěn)定幣；你去穩(wěn)定幣，他拉AI算力，你去AI算力，他拉反內(nèi)卷，你去反內(nèi)卷，他又拉中字頭；你以為中字頭拉完大盤就該回調(diào)了，結(jié)果他拉指數(shù)了（銀行、保險、券商） ......

牛市里，所有的故事都會有一首主題歌。

墨脫蹲了兩年，利好落地還能批量拉板，雖然沒有買到前排，但是買到了炸板，還學(xué)會了如何鉆隧道建水電站，可能是最接近民爆的一次；

反內(nèi)卷從大文章到小作文再到大文件，商品挨個拉漲停，商空頭賺了大半年的錢，三天虧回去了。

沒辦法，大部分散戶今年真的就是活成這個樣子。

查理·芒格在他的《窮查理寶典》一書中說過：投資最后都是回歸常識的判斷。

查理·芒格和巴菲特這兩位投資大佬，早就把投資的真相說明白了：投資不需要多聰明，關(guān)鍵是要專注，懂得做減法。 芒格說，他做過的股票操作，90%都是多余的。 為什么這么說？ 因?yàn)檠芯客敢患夜咎y了。 從產(chǎn)品好不好賣、生產(chǎn)鏈順不順暢，到公司靠什么賺錢、管理層靠不靠譜，每個環(huán)節(jié)都得花大量時間琢磨。 普通人精力有限，要是同時研究幾十家公司，最后很可能啥都沒搞懂。

巴菲特對價值投資的定義是：好生意、好公司、好價格。 其中“好生意”說的是好的商業(yè)模式，“好公司”指的是優(yōu)秀的企業(yè)文化。

但問題是對于沒有經(jīng)過多年商業(yè)訓(xùn)練與商業(yè)實(shí)踐的普通股民來講，你要真正去理解商業(yè)模式和企業(yè)文化，真的是太難了。

然而，我們應(yīng)該知道的是，企業(yè)努力去構(gòu)建好的商業(yè)模式和優(yōu)秀的企業(yè)文化的目的，不就是為了從所有的商業(yè)競爭中勝出，保持其競爭的優(yōu)勢嗎？從而保護(hù)其永續(xù)的賺錢能力。

從這里開始，我們可以讓腦筋轉(zhuǎn)起來了，企業(yè)要保證從所有的競爭中勝出，最簡單的辦法是什么？是不是要避免競爭呀？好了，沒有競爭，只要需求是始終存在的（剛需），那是不是你這個商業(yè)模式就是最好的了。

那企業(yè)要想避免競爭最好的方法是什么呢？

企業(yè)管理學(xué)里面有一大堆培養(yǎng)競爭優(yōu)勢的方法，但我覺得對資本市場上炒股的股民沒什么用，我們?nèi)绻丫ㄔ谘芯科髽I(yè)上，其實(shí)我個人認(rèn)為就有點(diǎn)小題大作，事倍功半。

芒格說投資永遠(yuǎn)都是做減法，我們?yōu)槭裁床粡淖詈唵蔚某ＷR上去篩選符合我們標(biāo)準(zhǔn)的投資標(biāo)的呢？

要想知道企業(yè)避免競爭最好的方法，讓我們先從下面這個歷史上的例子說起，你可能一下子就開竅了。

只要你去翻一翻中國歷史的書籍，你就會發(fā)現(xiàn)，從春秋戰(zhàn)國時期開始，一直到大清朝，鹽的價格從來都不便宜。

在古代販賣私鹽，那可是要掉腦袋，誅九族的重罪。

那為什么普通老百姓吃口鹽都要付出這么高的代價？難道是自然界本身就缺鹽嗎？

常識都能告訴我們，自然界中的鹽可以說是隨處可見，肯定是不缺的。

但是，壟斷制造了稀缺。

答案出來了，壟斷可以避免競爭，壟斷可以造就最好的公司。

當(dāng)你去找到那些具有壟斷能力的賺錢機(jī)器的時候，你才會意識到，原來那些好商業(yè)模式、好企業(yè)文化的一大堆教條都不需要，壟斷就是賺錢機(jī)器，不需要你談什么企業(yè)文化，也不需要你說一大堆商業(yè)模式，它的模式很純粹，壟斷說明一切。

還有一個問題來了，做好投資，是不是買入好公司就萬事大吉了呢？

我們還是舉個茅臺的例子，人人都知道茅臺是家好公司，但是如果你從2021年直到現(xiàn)在，你一直買入茅臺，你也基本上一直都沒有賺錢。為什么？因?yàn)槟氵€是買貴了。

我知道不少人抄段永平或者唐朝的作業(yè)買了茅臺股票，但你知道段永平2014年買茅臺的價格是多少？每股180元，而你現(xiàn)在去買是每股1400元，今年茅臺每股分紅27.673元，段永平持有茅臺今年的股息率達(dá)到了驚人的15.37%，而你的股息率卻只有1.98%，別人的零頭都不到。有人說買茅臺就等于存銀行，我說是站著說話不腰疼，我要是股息率15%我也會這樣說，哈哈~

所以，巴菲特才說，好生意，好公司，還要有好價格。否則，你等于白忙活。

最后一個問題，怎樣才能發(fā)現(xiàn)好價格？

如果你不知道怎樣去估算一個公司自由現(xiàn)金流折現(xiàn)來計(jì)算公司內(nèi)在價值，也沒關(guān)系，還是常識，你仍然可以用常識去判斷是不是好價格。

今天，你去看看那些具有壟斷能力的企業(yè)，或許是市場固有的偏見，中間還有很多是屬于“被人討厭”的資產(chǎn)，市場還在給予它們與其壟斷造就的賺錢能力極不匹配的低估值。

買被討厭的便宜資產(chǎn),這也是一個關(guān)于投資的常識。

記住，買得便宜，才是投資的硬道理。你去買那些高度市場共識的股票通常你都賺不到錢；而讓你賺大錢的股票，基本上都是你去買了在未來會有高度市場共識，但現(xiàn)在還被市場討厭著的便宜貨！但這個市場很有意思的地方在于，你通常得到的市場信息都是當(dāng)前高熱度的市場共識，因?yàn)橹挥胁艜吣憧簥^，讓你入坑；而那些被討厭的便宜東西幾乎不會有人談及，因?yàn)檫@就是人性的使然。

關(guān)于投資的常識，你有什么看法，歡迎評論區(qū)來聊聊。

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