橋水清倉中概股，牛市背景下中美資本割裂正在加劇！

最近新瓜，多只海外基金披露二季報，大幅減倉了中概股的投資配置，

其中最知名的橋水基金，在二季度清倉其所有的中概股，共退出16只中國股票的倉位，價值14.1億美元，包括阿里巴巴、拼多多、百度、京東等，

而新加坡淡馬錫控股則分別減持了阿里巴巴2/3，京東87%，網(wǎng)易40%，沙特公共投資基金也是清倉了阿里巴巴

如果說達(dá)利歐退出管理層圈，所以橋水撤離中國資產(chǎn)，那其他海外資本撤出中概股，就不好解釋了～

目前海外股市、港股經(jīng)過上半年的猛漲，已經(jīng)開始休整，但A股還在狂飆之路上前行，分歧也在加大....

有人說經(jīng)濟(jì)體感這么差，股市卻這么牛，如何解釋？

觀察數(shù)據(jù)確實(shí)如此，7月份整個非銀存款增加了2.14萬億，歷史新高，融資融券余額2萬億，創(chuàng)了十年新高，96%股票自9.24之后上漲，

但實(shí)體貸款卻在減少，7月新增人民幣貸款為-500億，比去年同期減少3100億元，是2005年7月以來首次出現(xiàn)月度新增貸款為負(fù)的情況，

再看房產(chǎn)數(shù)據(jù)，7月份全國70大城市二手住宅進(jìn)一步下降，70城只有2個環(huán)比上漲，而6月份70個只有1個環(huán)比上漲，北京單月跌幅連續(xù)兩個月均超1%，

實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場冰火兩重天，

硬要解釋這種現(xiàn)象的話，我在之前文章中已經(jīng)寫過，股市短期走向和經(jīng)濟(jì)幾乎沒啥關(guān)系，

股價就好比是狗，基本面好比是人，

你繩子（貨幣）松一點(diǎn)，狗跑的遠(yuǎn)一點(diǎn)，繩子緊一點(diǎn)，它跑的慢一點(diǎn)，

但人如果跟不上，最終跑的多快，就會被拽的多狠，

這也是為什么很多人有上漲焦慮的原因，因為漲這么快，基本面完全跟不上，漲的原因市場只能靠猜...

我還是那句話，不用和市場去較勁，二級市場和宏觀經(jīng)濟(jì)不同，把市場的波動落袋為安，用回落止盈法盯著就好了。

那么哪些板塊現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入到“韭菜定價”的擊鼓傳花階段了？

我拿最近一周的成交量，對比9.24的成交量給大家對比一下就知道：

如圖，申萬31個行業(yè)里面，電子和計算機(jī)成交量已經(jīng)達(dá)到，占到了整個A股26.6%的成交量，

加上機(jī)械設(shè)備和電子設(shè)備以及醫(yī)藥、券商，成交量達(dá)到了1.578萬億，一起占到了56%的市場成交，

我們再看9.24當(dāng)時的市場情況：

雖然板塊交易量排序沒啥變化，但電子和計算機(jī)成交量卻只有，差不多現(xiàn)在1/4水平，只占到了整個A股22%的成交量，

而機(jī)械設(shè)備和電子設(shè)備以及醫(yī)藥、券商，成交量當(dāng)時合計是0.477萬億，一起占到了49%的市場成交，

現(xiàn)在和924對比，會發(fā)現(xiàn)整個A股的成交量急劇放大，并且集中度還在提高，

如果只看絕對交易增量，那么其中顯著的就是機(jī)械設(shè)備、軍工、有色金屬、建筑材料、基礎(chǔ)化工、傳媒、醫(yī)藥、新能源等等，

值得注意的是，牛市永不遲到的軍工從200億成交量放大到了1000億，屬于韭菜入場最嗨皮的板塊，這點(diǎn)要注意下，

不過看食品飲料板塊就慘了，9.24的時候成交13.6億股，現(xiàn)在成交17億股，基本沒啥變化，

另外還有銀行地產(chǎn)煤炭建筑裝飾等，都是9.24到現(xiàn)在成交量幾乎沒有變化，被冷落的板塊，

接下來牛市漲跌可能都和它沒啥關(guān)系，這些資產(chǎn)會有一種“躺平”的感覺，

總的來說，現(xiàn)在這么個漲法，慢牛是沒法慢了，引用某人的話：要么起飛，要么墮落，

我這幾天是跑不過指數(shù)的，不過上半年我收益也有20%了，因此我心態(tài)倒是挺平和，下半年能守住收益，再創(chuàng)新高就滿足。

大倉位還在老A車上的恭喜了，記得制定好自己的交易規(guī)則隨時跑路，

沒在車上的，收益被落下的，咱也千萬別嫌漲太慢，

最怕的是牛市因為不滿足收益，就去改自己的投資框架，這也是投資虧錢的終極原因。