這牛市能躲的地方越來越少了

收盤，常腦斯莫名惆悵：

“這行情，滿倉焦慮，不滿倉后悔，滿倉躲牛市焦慮又后悔。”

港股互聯網這個財報季過得跌宕起伏，股價雪崩的時候，沒有一杯奶茶是無辜的：

某東：送個外賣怎么這么花錢

某多：我們業績真不行，看起來行以后也不行

某團：看你，就知道吃，利潤都被你吃沒了

某里：AI和外賣，我都要，我有的是錢

有人看海，有人被愛，有人薅三杯奶茶，套了五萬。

老外對于這輪行情也充滿分歧：

多頭觀點：

①對比以前的漲幅，刻舟求劍下現在還不算漲得多

②流動性盛宴是整個新興市場的敘事，CN并非特例

③存款搬家大趨勢

④散戶機構整體都還沒買過頭

空頭觀點：

① 宏觀基本面背離

②估值提升，盈利還沒提升

③上頭降溫是主要風險點

④漲的太快了，沒啥回調

相比氣勢如虹的大A，港股之前受制于外資多空分歧、大廠外賣大戰、龍頭車企價格戰，金管局回收流動性，Hibor跳升等一系列利空壓制，一直落后于A股科技股的漲幅。

謝謝baba，baba拯救了這個家，也拯救了上周流入港股互聯網的抄底資金。

（港股互聯網ETF 513770，連續10日凈流入接近15億）

上市公司中報已經全部披露完畢，關于這場牛市是否是“水牛”也有了很明確的答案：

①全A盈利增速有所回落，從Q1的4%回落至2.4%；但營收增速卻在改善，從Q1的-0.15%轉正至Q2的0.04%。

②行業方面，盈利增速較為領先的集中在科技板塊，TMT和機械、電力設備均有較好增速；周期板塊則是鋼鐵和有色增速一騎絕塵；消費板塊則是農業和家電較好；金融板塊，非銀增速較高。

也就是說，今年漲幅居前的TMT、有色、機械，甚至是牛市旗手的非銀金融，業績增速都是靠前的。

在充裕的流動性助力下，景氣度改善的邏輯更加清晰了，市場不止交易流動性，不止交易估值擴張，市場也在積極交易基本面改善中的估值擴張。

漲到天上的光模塊還在加單，上量，上修利潤。

剛剛開始企穩的港股還在等放水，等南向，等老外FOMO。

常腦斯：

黃金突破了，外賣指數也漲了，化工也漲了，白酒也漲了，這牛市能躲的地方越來越少了。

你們的高低切能不能不要自己玩，也切一切我的持倉？

你們的龍頭股能不能不要自己新高，也拉一拉我們雜毛？

帶帶我，好嗎？