阿里出刀，美團重傷...

今年外賣大戰打了這么久，阿里和美團的“戰損表”終于發布了，結果是美團股價大跌13%，阿里大漲19%...

這背后反映丐幫一個深刻現象，

先來說下阿里吧，二季度收入同比增長2%，凈利潤同比增長76%（主要來自于出售土耳其電商公司）。

其中“即時零售”業務收入2024年同期增長12%，主要得益于外賣大戰中“淘寶閃購”帶來的訂單量，

目前淘寶閃購在短短4個月內覆蓋了全國300多個城市，月活躍買家達3億；

這里面有個重要的點：

就是外賣業務占阿里整體業務的比重很小，只有6%，主要業務還是電商（占比48%）增長10%和阿里云（占比13%）增長26%；

因此，外賣業務其實不是阿里的根基，這一點蔣凡在前幾天阿里季度財報分析會上已經明確表示：

“閃購暫時賺不賺錢無所謂，阿里看的是電商整體收益，未來將減少市場投放的廣告開支，轉而扶持閃購的補貼力度。”

人話說就是，蔣凡把閃購業務當成“抖+”玩了

并且效果還很不錯，8月份淘寶APP月度活躍消費者同比增長了25%，日活用戶也增長了近5000萬。

反觀美團就慘了。

今年二季度，美團經調整凈利潤約為14.93億元，相比去年下降89%；

經營利潤僅2.26億元，同比下降98%；

財報顯示，美團在二季度的銷售及營銷開支為225億元，比去年增幅達到51.8%。

人話說，就是美團在外賣大戰補貼了大量資金后，導致利潤嚴重下滑，成本增長遠高于營收增長，

其實二季度外賣大戰一直都在鋪墊，只是現在姍姍來遲，終于反映在了股價之上，

之前是美團搶阿里的市值，現在蔣凡出擊之后，成了阿里反奪美團市值了~

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有一說一，過去十幾年里，這些互聯網平臺之間的搶錢大戰一直沒停過，

無論是網約車、共享單車，還是外賣，走的都是燒錢-熬死同行-贏家通吃的套路，

2014年第一次外賣大戰的時候，美團就是靠著騰訊砸錢贏了阿里餓了么，獲得了市場的“壟斷地位”，

但過去市場沒飽和，各位巨頭還能稍微和平點，現在經濟下行，想獲得增長，就只能入侵其他巨頭的基本盤。

其中美團是最悲催的，

• 在本地生活業務上被抖音痛打，抖音直接把團購植入到短視頻，美團直接被降維打擊。

• 買菜業務上被多多買菜狠擊，針對美團優選的特定品類精準降價，并提供大量補貼，逼迫美團跟進抬高運營成本；最后美團開始收縮版圖，推出小象超市。

• 外賣大戰，阿里和京東靠外賣給電商業務引流，直接搶美團的主飯碗，在京東啟發下，阿里把外賣入口合并到淘寶APP里，百億投流的錢直接拿來做百億補貼，結果消費者每天都會打開兩三次，效果比直接買流量還好。

阿里、京東，拼多多哪一家都不靠外賣吃飯，但都在砸錢搶美團的基本盤，本質還是為了那一口流量。

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所以護城河很重要，否則同質化到最后面臨的就是無休止價格戰，

騰訊和字節跳動都是S級先天圣體的玩家，騰訊護城河有微信，字節跳動的護城河有抖音，

所以這倆全程不參與補貼戰，但依然能通過流量生態獲得不錯的利潤，甚至孵化其他板塊，

阿里雖也危險，但起碼還是中國云計算里的領頭羊，目前拓展AI方向，多線走路。

美團一心一意想把外賣做強，卻也成了受傷最多的那個人。

從股價來看，過去五年真正意義上賺到錢的，除了后起之秀拼多多，也就護城河穩固的騰訊和悶聲發大財的字節跳動，

而京東、阿里、美團跑腿三兄弟里，股價均為-50%水平，美團和京東股價最為慘烈，股東資金都被拿去補貼配送小哥和消費者了....

接下來“補貼大戰”肯定還沒結束，由于跑腿兄弟都各自占山為王，又都沒有不得侵犯的護城河，未來京東、阿里、美團、拼多多這四家料定還會陷入無休止的內卷當中，

這也能看出，互聯網行業也有鄙視鏈，一個好的商業模式對股價的影響，也是不言而喻的。