紅利資產這玩意兒跌完了沒？

今天周五，大A在昨天三萬億天量巨震大跳水后走了一個小幅修復，雖然幾個主要指數都是跌的，我還是更傾向于把它定義為修復，風向標科創50指數一個多點的跌幅已經比較克制了。而且奇葩的是，成交量可以一夜之間從3.1萬億縮到2.3萬億，說明很多資金是極度短視，極度恐慌，一跌就賣，一漲就買的，下周估計這種日子還會持續一下子，完事兒就知道怎么走了。

因為是修復行情，盤面上表現得比較混亂，說強不強，說弱也不弱的。大大小小熱點有十幾個，鋰電、旅游、基建、軍工、煤炭這些都有表現，只不過力度上肯定比不了前面局部瘋狂階段，后面肯定是要有所反復的，這里刀哥就不一一點名了。

盤面上還有一個特點，以往局部表現最強的核心科技題材，比如算力產業鏈里的CPO、光通信、芯片，其實昨天即便如此巨震，其實震蕩和調整的幅度一直不太夠，甚至前排票在不斷輪換，稍微有些調整就有資金進入，這里現階段依然有巨大的變數，我需要繼續觀察下。

今天跌得比較多的主要是階段性走勢最強，資金扎堆最厲害的兩個熱點機器人產業鏈和汽車產業鏈，這倆貨重合票比較多。這周很多票的走法都快趕上瘋狂時候的AI和算力了，稍微有點利好漲停板就不肯停下來，不跌一波的話其實后面套人更狠，比如首開股份、臥龍電驅這些，他們本身是沒有那么硬的，都是跟宇樹科技綁在一起被硬資金堆起來的，但是沒辦法，這就使局部牛市，情緒如此。

另外有一個比較敏感的問題，其實我前面提過幾次，市面上各種資金對紅利資產的看法現在有巨大分歧，甚至都可以說是不可調和的矛盾，我還真見過不少為此偷偷吵架的大佬。表現在盤面上就是這些票短期跌勢不止，到底跌完了沒？要不要大幅度切換到市場本身的強科技特點上去？

刀哥我以銀行為例吧，前陣子農業銀行一個新高接著一個新高，市值都蓋過宇宙行工商銀行了，很多人最大的理由就是估值低，業績好，穩穩吃紅利。這一波局部牛市起來以后，一部分銀行股整體跌幅在10%-15%之間。你要說吃紅利，股價橫盤或者上漲還行，如果跌下來，那點紅利可絕對填不上浮虧的，而且這是一個很長期的過程。所以，銀行到底跌完了沒？他們值多少錢？

這里面說來也比較巧，我家那位持有銀行股很多年了，前陣子8塊多的時候我還取笑她，被那個什么虎哥忽悠的幾乎最高點買入的宇宙行總算要解套了，其實暗地里比較玄學的是，每當她快要解套的時候，基本上就哐哐下來了，特別靈。

銀行這個東西，刀哥的看法是我絕對不會以估值來衡量銀行股的價值，它太順周期了，上升周期的時候利國利民利己，賺的盆滿缽滿，一旦長周期上下降通道開啟，利差這個東西是很難兜得住的，早讓利早好。最總要的一點，這些玩意兒盤子太大了，池子里的水多還行，水少了，抱團松散了，抬轎子很難抬得動，反正我本人除了美股的摩根大通，其他銀行票一概沒碰過。

這幾天有不少大兄弟贊賞你刀哥點吃面加蛋錢，我都記著了，遇事不決可以問問，我的看法應該更理性和準確一些。