2025.9.26【A股早報(bào)】：公募基金總規(guī)模再創(chuàng)記錄！警惕倉(cāng)位偏高！

2025.9.26【A股早報(bào)】：公募基金總規(guī)模再創(chuàng)記錄！警惕倉(cāng)位偏高！

「市場(chǎng)動(dòng)向」

昨日市場(chǎng)震蕩上行，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤(pán)滬指跌0.01%報(bào)3853.30點(diǎn)，深成指漲0.67%報(bào)13445.90點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲1.58%報(bào)3235.76點(diǎn)。滬深兩市成交2.37萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日放量443億元。板塊方面，『游戲』、AI應(yīng)用、『可控核聚變』等板塊漲幅居前，港口航運(yùn)、貴金屬、油氣等板塊跌幅居前。

「走勢(shì)預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤(pán)在20日線(xiàn)之上震蕩，由于漲跌幅不大，所以還在橫盤(pán)結(jié)構(gòu)之中，沒(méi)有做出方向選擇。港股方面，全日同樣是窄幅震蕩走勢(shì)，港股穩(wěn)定在5日線(xiàn)和10日線(xiàn)附近，只有繼續(xù)上行，才能完全站穩(wěn)5日線(xiàn)完成弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，如果短期內(nèi)快速下跌重新?lián)舸?0日線(xiàn)，則周三反彈就可以被定義為假突破。可以看出，A股港股都處于變盤(pán)節(jié)點(diǎn)附近，需要謹(jǐn)防向下突破。

「宏觀消息」

1、公募基金：中基協(xié)發(fā)布的最新公募基金市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年8月底，公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)36.25萬(wàn)億元，與7月底的35.08萬(wàn)億元相比增長(zhǎng)約1.18萬(wàn)億元。這是我國(guó)公募基金總規(guī)模首次突破36萬(wàn)億元，也是公募基金總規(guī)模在今年以來(lái)第五次創(chuàng)下歷史新高。

2、深交所：昨日，深交所在韓國(guó)首爾舉辦的“投資中國(guó)新機(jī)遇”—深市上市公司韓國(guó)路演交流會(huì)落幕。韓國(guó)投資者普遍表示，通過(guò)與深市上市公司管理層的面對(duì)面交流，深刻感受到中國(guó)企業(yè)的創(chuàng)新活力和發(fā)展?jié)摿Γ瑢?duì)中國(guó)新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展態(tài)勢(shì)有了更直觀的認(rèn)識(shí)，進(jìn)一步增強(qiáng)了投資A股市場(chǎng)的信心。

「行業(yè)消息」

1、金屬銅：近日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)銅業(yè)分會(huì)第三屆理事會(huì)第五次會(huì)議在河北雄安新區(qū)召開(kāi)。中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)高度重視銅冶煉“內(nèi)卷式”問(wèn)題，提出嚴(yán)控銅冶煉產(chǎn)能擴(kuò)張的具體措施建議。目前，國(guó)家有關(guān)部門(mén)正在加快研究如何加強(qiáng)對(duì)銅冶煉產(chǎn)能建設(shè)規(guī)范化管理具體措施。相關(guān)公司（包括但不限于）：江西銅業(yè)（600362）、云南銅業(yè)（000878）、銅陵有色（000630）、北方銅業(yè)（000737）等。

2、儲(chǔ)能：近日，中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，其統(tǒng)計(jì)的8月儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)規(guī)模17.7 GW/45.7 GWh（含集采/招采），同比增長(zhǎng)237.1%/691.4%，環(huán)比增長(zhǎng)762%/1005.4%。這創(chuàng)下了儲(chǔ)能系統(tǒng)月度中標(biāo)規(guī)模歷史新高。相關(guān)公司（包括但不限于）：科林電氣（603050）、科陸電子（002121）、國(guó)能日新（301162）、英杰電氣（300820）等。

3、光刻機(jī)：據(jù)報(bào)道，日前，清華大學(xué)國(guó)家科技重大專(zhuān)項(xiàng)“極大規(guī)模集成電路制造裝備及成套工藝”召開(kāi)關(guān)于“光刻機(jī)雙工件臺(tái)系統(tǒng)樣機(jī)研發(fā)”項(xiàng)目驗(yàn)收會(huì)。經(jīng)過(guò)嚴(yán)格評(píng)議，專(zhuān)家組對(duì)項(xiàng)目給予了高度評(píng)價(jià)，一致同意該項(xiàng)目通過(guò)任務(wù)驗(yàn)收和財(cái)務(wù)驗(yàn)收，認(rèn)為該項(xiàng)目關(guān)鍵技術(shù)達(dá)到國(guó)際水準(zhǔn)。相關(guān)公司（包括但不限于）：晶方科技（603005）、同飛股份（300990）、海立股份（600619）、永新光學(xué)（603297）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買(mǎi)入超過(guò)1000萬(wàn)的個(gè)股7只，凈賣(mài)出超過(guò)1000萬(wàn)的個(gè)股12只。機(jī)構(gòu)席位買(mǎi)盤(pán)大幅萎縮，賣(mài)盤(pán)不變。機(jī)構(gòu)追高意愿下降導(dǎo)致機(jī)構(gòu)資金從中幅凈流入，轉(zhuǎn)為中幅凈流出。

主線(xiàn)熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），機(jī)器人被中幅加倉(cāng)，液冷服務(wù)器、光刻膠、光伏被小幅加倉(cāng)。CPO、PCB和AI眼鏡被小幅減倉(cāng)。此外，銅纜高速連接被主力機(jī)構(gòu)小幅加倉(cāng)，吸籌充分后，短期將成市場(chǎng)新主線(xiàn)。

非主線(xiàn)熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），專(zhuān)用設(shè)備被中幅加倉(cāng)，化學(xué)制品、通信設(shè)備、可控核聚變被小幅加倉(cāng)。AI電源、汽車(chē)零部件、建材、能源設(shè)備、云計(jì)算、鋼鐵、環(huán)境治理、電商、家居用品、醫(yī)藥商業(yè)被小幅減倉(cāng)。

「游資操作」

寧波桑田路：凈買(mǎi)入中電鑫龍（能源設(shè)備）2559萬(wàn)、ST景谷（農(nóng)業(yè)種植）1174萬(wàn)；

炒股養(yǎng)家：凈買(mǎi)入飛馬國(guó)際（環(huán)境治理）4087萬(wàn)、耐普礦機(jī)（專(zhuān)用設(shè)備）1195萬(wàn)、祥龍電業(yè)（環(huán)境治理）1244萬(wàn)、武進(jìn)不銹（鋼鐵）1195萬(wàn)；

方新俠：凈買(mǎi)入上海電氣（機(jī)器人+可控核聚變）1.96億；

思明南路：凈買(mǎi)入ST景谷（農(nóng)業(yè)種植）1250萬(wàn)、城邦股份（存儲(chǔ)芯片+基建）2275萬(wàn)。

「賬戶(hù)變動(dòng)」

「操作思路」

綜合持倉(cāng)股板塊分布，以及近期主線(xiàn)熱點(diǎn)和非主線(xiàn)熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來(lái)看，明日開(kāi)倉(cāng)方向可選機(jī)器人或煤炭。

「今日計(jì)劃」

潞安環(huán)能601699，煤炭開(kāi)采，向上突破站穩(wěn)5日線(xiàn)布局10%。

怡合達(dá)301029，機(jī)器人，向上突破站穩(wěn)5日線(xiàn)布局10%。

2股都達(dá)成條件則2選1。

「持股策略」

銘普光磁002902，CPO，依托10日線(xiàn)持倉(cāng)。

夏廈精密001306，機(jī)器人，依托20日線(xiàn)持倉(cāng)。

恒邦股份002237，貴金屬，依托5日線(xiàn)持倉(cāng)。

大為股份002213，半導(dǎo)體，依托20日線(xiàn)持倉(cāng)。

紫光股份000938，液冷服務(wù)器，依托10日線(xiàn)持倉(cāng)。

「核心股池」