貨幣互換將到期，阿根廷經(jīng)濟(jì)神話面臨破滅，米萊急向中國(guó)伸橄欖枝

去年阿根廷經(jīng)濟(jì)崩得連衛(wèi)生紙都搶，外債堆到2767億美元，比索貶值400%像坐過(guò)山車。這時(shí)候中國(guó)出手簽了個(gè)“以物換物”的協(xié)議：我們放350億人民幣在阿根廷，他們放等值比索在中國(guó)，兩國(guó)直接用自家貨幣買賣。到期后賬目清零，全程不用碰美元。

這份協(xié)議的具體做法是：中國(guó)把350億人民幣放在阿根廷，阿根廷把等值的比索放在中國(guó)，兩國(guó)做生意直接用各自的貨幣結(jié)算，到期后把賬目結(jié)清，整個(gè)過(guò)程不用使用美元。

別小看這個(gè)操作，對(duì)當(dāng)時(shí)的阿根廷來(lái)說(shuō)確實(shí)能解決大問(wèn)題。2023年4月，阿根廷就宣布不用美元支付從中國(guó)進(jìn)口的貨物，當(dāng)月就用人民幣支付了10.4億美元的商品貨款，5月又繼續(xù)用人民幣支付了7.9到10億美元的貨款。

這樣一來(lái)，阿根廷就不用消耗寶貴的美元儲(chǔ)備，還能加快進(jìn)口速度，超市里空掉的日用品慢慢能重新補(bǔ)上貨。

更關(guān)鍵的是2023年6月，阿根廷直接用人民幣加特別提款權(quán)，償還了欠國(guó)際貨幣基金組織的27億美元外債，把即將到期的外債成功兌付了。這是人民幣第一次幫助其他國(guó)家償還國(guó)際債務(wù)，打破了國(guó)際債務(wù)償付大多依賴美元的情況。

協(xié)議帶來(lái)的最明顯變化是阿根廷的外匯儲(chǔ)備開始增加。

2023年11月，阿根廷的外匯儲(chǔ)備跌到168億美元的歷史低點(diǎn)，眼看就要沒錢可用，靠著貨幣互換節(jié)省下來(lái)的美元和出口情況好轉(zhuǎn)，到2024年5月，外匯儲(chǔ)備漲到了240億美元。

雖然這個(gè)數(shù)額不算多，但至少不用每天擔(dān)心還不上債務(wù)導(dǎo)致違約了。這背后離不開中阿貿(mào)易的支撐：中國(guó)是阿根廷最大的農(nóng)產(chǎn)品買家，阿根廷80%的大豆都賣給了中國(guó)，還有牛肉、海鮮等主要出口產(chǎn)品。

2020到2022年，兩國(guó)的貿(mào)易額從138.95億美元增長(zhǎng)到213.7億美元，平均每年增長(zhǎng)18%。阿根廷賣這些貨物賺來(lái)的人民幣，能直接用來(lái)買中國(guó)的機(jī)械、家電，不用先換成美元再交易，單是兌換貨幣的成本就省了不少。

但這份協(xié)議只能解決短期問(wèn)題，沒法徹底治根。

阿根廷的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題早就積累了很久，已經(jīng)很難解決：2023年，阿根廷的GDP下降了2%，是拉美地區(qū)下降幅度最大的國(guó)家；通脹率達(dá)到108.8%，排在全球第三，即使中央銀行把利率調(diào)到97%，也沒能壓住通脹。

老百姓只能瘋狂搶購(gòu)物資存起來(lái)。更嚴(yán)重的是，阿根廷經(jīng)濟(jì)陷入了壞的循環(huán)：經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好就大量印錢，印錢又導(dǎo)致比索貶值，比索貶值反過(guò)來(lái)讓外債負(fù)擔(dān)更重。

2023年12月新總統(tǒng)上臺(tái)后，直接讓比索貶值54%，官方匯率變成1美元兌800比索，黑市上甚至跌到1美元兌1080比索，物價(jià)也跟著翻倍，普通人的工資拿到手后很快就不值錢了。

就算中國(guó)通過(guò)協(xié)議給了阿根廷緩沖時(shí)間，阿根廷自身的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)還是老樣子，出口主要靠農(nóng)業(yè)。

2023年一場(chǎng)干旱就嚴(yán)重影響了農(nóng)產(chǎn)品出口，讓經(jīng)常項(xiàng)目從收入大于支出變成支出大于收入，逆差占GDP的3%，相當(dāng)于家里主要的收入來(lái)源斷了，光靠臨時(shí)的資金周轉(zhuǎn)根本不是長(zhǎng)久辦法。

之前國(guó)際貨幣基金組織給過(guò)阿根廷75億美元的救助，但附加了很多苛刻條件：要求把財(cái)政赤字壓縮到GDP的1.9%，必須削減工資、提高能源價(jià)格。

這引發(fā)老百姓多次抗議，相關(guān)政策根本推行不下去。新政府采取了“休克療法”，削減補(bǔ)貼、精簡(jiǎn)政府部門，雖然逼著財(cái)政實(shí)現(xiàn)了盈余，外匯儲(chǔ)備也穩(wěn)住了，但引發(fā)了民眾強(qiáng)烈不滿，這種強(qiáng)硬的改革能不能持續(xù)還不好說(shuō)。

對(duì)比來(lái)看，中國(guó)的協(xié)議沒有附加這些苛刻條件，只是單純給阿根廷爭(zhēng)取了喘息的時(shí)間。但阿根廷要是不趁這個(gè)機(jī)會(huì)進(jìn)行改變，等這段緩沖期過(guò)去，該面對(duì)的問(wèn)題還是會(huì)出現(xiàn)。