股市賺錢既難，又容易，做好這幾點

　　股民如何提高收益？很多股民想的就是選好股，買牛股，抓高彈性品種，但結果往往不能提升收益，操作也是壓力又大又累，顯然是需要改變思維了。我們要看懂幾點，大收益來自于哪里？ 如何做時間的朋友，通過合理的資產配置堆積財富的方法。
股市賺錢既難，又容易
作為股民有幾個因素要自己琢磨清楚：股市賺錢到底難，還是容易？實際上，賺不屬于自己的錢難上加難；但賺自己能力圈的錢，長期確定性的錢，又是很容易的。因此，如果自身能力有限的時候，千萬別覺得股票能輕松賺大錢。從長遠來看，在股市里賠錢的人遠遠比賺錢的人多。——因此，不需要小看所謂的指數收益，平均收益，那是很可觀的。這里面有寬基指數，也有行業指數，總之當今市場，跑贏指數是越來越難的了，板塊內部接力，整個市場熱點交替，拉動的都是指數，而股民選股則很難實現類似的收益，往往是費力不討好。

　　股民也要思考，我們為何要資產配置，就是為了應對可能的低迷周期和各種考驗因素，活得久，包容各類資產的活躍周期，才能堆積財富。站在2025年這個節點，回溯歷史，可以發現成立 10 年以上的公募基金中，年化收益率超過 20% 的產品不足 1%，超過 30% 的案例不存在。數據顯示，成立 10 年以上且年化收益超 10% 的 “雙十” 基金僅 19 只，年化超過 20% 的鳳毛麟角，更無明確 30% 以上案例。但我們看到每年的基金排名，動輒翻倍，幾倍的也有，為何長期反而不行了呢。這是源于經濟大周期很難超越，行業也有周期切換，就必然要接受調整和波動。

　　投資，說復雜真的是太多因素了，且都還是不斷變化、發展的；說簡單，也就是周期的循環和交替，經歷低迷周期，熬住了才會有低位籌碼，然后耐心等待冬去春來，盛夏之后就是秋收了。那么，只經歷秋天，前面都不經歷，能行嗎？能行，但也意味著沒有收獲，冬藏春播夏耕都是要付出，才會有收獲；畢竟承擔責任，才會有收益，這是不變的道理。
認知降低回撤對提升利潤的意義
A股從來不缺少急漲的行情，但之所以大量股民不賺錢，就是源于回撤的幅度大，且陰跌的時間長，這才是導致虧損的關鍵。統計自2005年來20年的數據，并且利用股債不同的配置，最終實現的收益率，進行對比。單純債券，雖然穩定，天花板較低，說白了，就是收益的確定性強，但收益空間受限；單純股票，收益空間明顯擴大，但回撤的情況也很明顯，長期積累下來就導致了7虧2平1賺。股債各半的時候，收益區間就行了很大的改善，格雷厄姆用的就是這種方式，并利用年度再平衡來確保這個比例。

　　從風險收益比角度，長期還是股6債4更好一些，回撤不算太大，收益空間也很可觀。而局部的時候，如明確牛熊周期時，可以進行八二配置，隨著時間推移進行再平衡。實際上，股債配置是有效降低資產波動的方法，也很簡單，就是利用股債資產的負相關特點，獲得彼此主升周期的利潤，同時降低回撤，將利潤保住。這種方法也是格雷厄姆、巴菲特使用的策略。同時，這其實也是一種降低操作難度的方法，說白了，我們很難預測市場的細節，那么通過資產配置來應對大的波動，是非常可行的方法。有個這個基礎之后，我們繼續分析具體利潤產出的路徑。