儲能電芯 "一芯難求" 背后：全球需求爆發與供給側博弈

“314Ah 電芯訂單排到 2026 年二季度，加價 10% 都拿不到現貨。” 某儲能系統集成商采購總監的無奈，成為當前儲能電芯市場的真實寫照。2025 年以來，全球儲能電芯供需矛盾持續激化，訂單排期普遍延至明年，這場由需求爆發與供給瓶頸共振引發的 “電芯荒”，正推動行業從價格戰轉向價值競爭的新賽道。

現象解讀：訂單排期超半年，結構性短缺成焦點

儲能電芯市場的緊缺態勢已從局部蔓延至全局。據 InfoLink Consulting 數據，2025 年上半年全球儲能電芯出貨量達 240.21GWh，同比激增 106.1%，但仍難以填補需求缺口。

結構性短缺尤為突出。314Ah 大容量電芯作為大型儲能項目 “標配”，市場滲透率已從 2023 年的 15% 飆升至 70% 以上，卻因客戶提前鎖定產能導致供應斷檔；100Ah 電芯受海外戶儲需求拉動，價格從年初 0.33 元 / Wh 漲至 0.45 元 / Wh，漲幅超 36%。第三方機構統計顯示，主流電芯型號平均訂單排期達 8 個月，全球優質儲能電芯缺口已達 120GWh。

需求側爆發：國內外市場形成 “雙輪驅動”

國內新能源市場化轉型成為需求增長核心引擎。2025 年 2 月 “136 號文” 取消強制配儲后，獨立儲能憑借容量電價補貼實現盈利閉環，前 8 個月國內新型儲能裝機達 75.9GWh，同比增長 42%，同期 EPC 招標規模 116GWh，同比增幅 40%。“5?31 搶裝潮” 更讓需求集中釋放，5 月單月新增裝機 10.25GW，同比暴漲 462%。9 月《新型儲能規模化建設專項行動方案》明確 2027 年裝機目標 1.8 億千瓦，帶動 2500 億元投資，進一步激活市場預期。

海外市場呈現 “爆發式增長”。2025 年上半年中國企業新獲海外儲能訂單 199 個，總規模超 160GWh，同比激增 220.28%。中東以 37.55GWh 訂單位居首位，澳大利亞緊隨其后達 32.31GWh，歐洲工商業儲能需求持續放量。比亞迪拿下沙特 12.5GWh 訂單，億緯鋰能與海外客戶簽訂 50GWh 長單，海外市場已成為國內電芯企業的重要增長極。

供給側瓶頸：產能錯配與成本制約雙重承壓

產能利用率已達極限卻難掩結構性失衡。2025 年全球儲能電芯產能約 607GWh，但產能利用率高達 86%，一二線企業持續滿產，而中小廠商因技術不達標產能閑置率超 40%。更關鍵的是，電芯正處于 300+Ah 向 500+Ah 升級窗口期，企業將資源投向新一代產能，導致當前主流 314Ah 電芯產線擴張受限，形成 “舊產能不足、新產能未釋” 的斷層。

原材料價格波動加劇供給壓力。上半年六氟磷酸鋰價格上漲超 15%，碳酸鋰價格從 5 萬元 / 噸反彈至 8 萬元 / 噸，直接推高電芯生產成本，每瓦時成本增加 0.1-0.2 元。同時，優質隔膜、電解液添加劑等關鍵材料依賴進口，供應鏈穩定性受地緣政治影響顯著，進一步制約產能釋放效率。此外，新建產線從設備安裝到滿產需 6-12 個月，產能釋放滯后于需求增長節奏。

行業重構：從 “拼價格” 到 “拼價值” 的轉型加速

這場 “電芯荒” 正在終結行業長期的價格戰。2023 年底儲能系統中標價曾低至 0.37 元 / Wh，而 2025 年以來，具備 12000 次以上循環壽命的優質電芯報價逆勢上漲，技術溢價逐步顯現。企業競爭焦點從 “低價搶單” 轉向 “技術突圍”，314Ah 電芯已成為市場主流，比亞迪、億緯鋰能等企業加速研發 500Ah + 產品，海辰儲能 1175Ah 長時電芯憑借壽命優勢拿下多個 GWh 級訂單。

產業鏈合作模式也發生深刻變化。下游企業從 “臨時采購” 轉向 “長期綁定”，華為直接包下欣旺達部分產線至 2027 年，國軒高科優先保障戰略客戶供應，彰顯優質產能的稀缺價值。行業集中度持續提升，2025 年全球儲能電芯 CR3 超 50%，具備資源一體化布局、海外認證齊全的頭部企業優勢進一步擴大，中小產能加速出清。

東吳證券預測，儲能電芯緊缺態勢將持續至 2026 年下半年，在此期間，技術迭代速度與供應鏈管控能力將成為企業競爭的核心。這場供需博弈下的行業轉型，正推動中國儲能產業從規模擴張向高質量發展跨越，為全球儲能技術標準輸出奠定基礎。