2025年最全期權科普:期權交易規則及操作方法!

2025年最全期權科普:期權交易規則及操作方法!期權交易對于初學者來說顯得復雜和難以理解。但是通過實際例子和通俗易懂的解釋，我相信任何對投資有興趣的人都能掌握期權交易的基本概念和方法。

期權本質是一份標準化合約，賦予買方在未來特定時間（到期日）以約定價格（行權價）買入或賣出標的資產的權利，而賣方則承擔相應的履約義務。

這一核心特征決定了期權交易的風險收益不對稱性：買方最大虧損僅為支付的權利金，收益卻可能無限放大；賣方最大收益限于收取的權利金，卻需承擔無限虧損風險。

期權分為兩類：

認購期權（看漲期權）：賦予買方以行權價買入標的資產的權利，適用于預期市場上漲的場景。

認沽期權（看跌期權）：賦予買方以行權價賣出標的資產的權利，適用于預期市場下跌的場景。

期權的核心要素包括：

行權價：買賣雙方約定的交易價格。

到期日：期權的有效期限，歐式期權僅到期日可行權，美式期權可在到期日前任意時間行權。

權利金：買方為獲得權利支付的費用，受標的資產價格、波動率、到期時間等因素影響。

期權交易規則

合約與申報單位：期權交易中，合約單位一般設定為10,000份，申報單位則以1張或其整數倍進行。

行權方式：期權行權方式主要分為歐式（到期日行權）和美式（到期日或之前任一時期行權）。

行權價格間隔：行權價格間隔通常設定為0.05元。

合約到期月份：合約到期月份包括當前月、下月以及隨后的兩個季月。

到期日：合約到期日是合約到期月份的第四個星期三，如遇法定節假日則順延。

交收日：交收日為行權日的下一個交易日。

交易時間：交易時段為上午9:15至9:25（開盤集合競價）、9:30至11:30、下午13:00至15:30（14:57至15:00為收盤集合競價時間）。

最小報價單位：最小報價單位為0.0001元。

單筆申報限制：限價申報的最大數量不得超過30張，市價申報的最大數量不得超過10張。

交割方式：期權交易通常采用實物交割方式。

適合期權新手的交易策略

買入認購/認沽期權：選擇實值合約，用于替代現貨交易或對沖風險。

買入保險策略：選擇虛值一檔的認沽期權作為保險，對沖持有的股票下跌風險。

買入跨式策略：在預計市場將出現大幅波動但不確定方向時，同時買入認購和認沽期權，捕獲市場波動帶來的收益。

期權是什么意思？

期權是一種賦予持有者在特定時間內（或特定時間點），以約定價格買入或賣出標的資產權利的金融合約。

買方：支付權利金后，獲得行權的權利（可選擇行權或放棄），最大損失為已支付的權利金。

賣方：收取權利金后，承擔履約的義務（若買方行權，必須按約定價格交易），最大收益為權利金，風險理論上無限（如標的價格極端波動時）。

最后，以上個人觀點僅供參考，不做為買賣依據，盈虧自負。市場有風險，投資需謹慎。