諾獎揭示的投資密碼：創新來自自我認知打碎

今年有一個讀者給我留言，說思哲你以前投資風格不是這樣，現在這思路變化的，和早幾年真的是截然不同了，實在太快！

確實，如果細看七八年前我的文章，大家也知道我早期主要是低估值指數投資，

最早我是幾乎不投黃金的，也對大餅嗤之以鼻，甚至早期連美股配比也不多，

但我這五年來也在加速對自我認知體系破壞性重構，

甚至我出的重量級的家庭資產配置表格，也更新迭代了好多遍，當時給大家也診斷了一下，如果聽進診斷實操了這兩年應該收益不錯了。

這些年我隨著認知進化伴隨內容的轉變，早已從早期的單吊A股，到現在它浪便讓它浪，我自云淡風輕的投資狀態，

當然這個過程也肯定會造成諸多不適感，從而流失了很多的老讀者，

但這事我倒沒有過于惋惜，因為認知重構本就是一個進步通道，必然涉及到粉絲的“二次篩選”，

對于一些不能接受新觀念和新認知的讀者自然就被篩出去了，而能接受觀念重構或者新的認同的讀者自然就來了，

我之所以沒有被“維護大V形象，保持粉絲濾鏡”束縛，導致不敢更新認知，還有一個重要原因，就是我不僅是一個大V，我也是一個職業投資者，

我的核心收入來源是投資，而不是自媒體~

而職業投資者的基本素養就是需要時刻保持謙卑和自省，做好推翻自我錯誤認知的準備，

所以這也讓我確保可以更真誠的去表達一些內心的自我批判和觀點，而不是為了維護自身的“光明正確性”。

其實縱觀歷史，一些頂級大佬的打臉并不少：

川普：從比特幣唱衰到“政治背書者”；

老巴：從不買科技股，到蘋果第一重倉，從航空是資本的災難，到買入四大航；

瑞達利歐：從比特幣是泡沫，到作為資產配置一環；

貝萊德CEO：從比特幣是洗錢工具到發行IBIT比特幣基金；

說他們不是為了給自己貼金，而是對于大多數合格的投資者來說，并不會在乎是否打了臉，更在乎的是新邏輯的合理性，

雖然質疑自我后刷新的認知，未必是100%正確的認知，但不斷試錯下必然向真理無限靠近，那就有必要嘗試，

認知是財富的獎勵，認知落后，收益就必然落后。

最新諾貝爾獲得者說的“創造性破壞推動的創新理論”，就有點類似這個思維框架：

只有把破壞的力量納入可持續的制度與市場設計中，創新才會累積成長期增長。

而我的結論在于，“從唱衰到擁抱”的轉向，本質上就是在創造性破壞的沖擊下進行制度與策略的再建”

再說回行情，今天黃金大跌，周五就開始高位大跳水了，

周五我們說到黃金短期恐貪指數GVZ達到了33，遠高于歷史的16，果然上漲行情伴隨恐貪指數飆升，短期沒啥好事，

不過好處在于今天全球股市給力，納斯達克、標普拉紅，蹺蹺板效應又出來了

最近看到一種新說法挺有意思，說的是黃金今年的上漲和幣圈有莫大關系，

估計不少人好奇，黃金和比特幣不是死對頭么，怎么還和幣圈扯上了，

其實是因為RWA（現實資產代幣化）大肆興起，

比如泰達公司（穩定幣USDT發行方），就發行了一種1：1的黃金穩定幣，實現黃金鏈上化運作，規模從8月份市值的8億美元已經增長到了16億美元，

泰達公司在今年中期表示，已在瑞士建立自己的獨立金庫，用于存放價值約80億美元的黃金儲備，而且在未來計劃擴大黃金儲備。

有消息稱泰達公司每周都在買入2噸的實物黃金，數據甚至和中國央行官方公布的月度采購黃金儲備量接近！

雖然資產鏈上化確實可以推動黃金進一步上漲，但畢竟黃金已經高度共識，市值更是接近三十萬億美金，所以RWA就算有影響但也不會太大。

不過這確實也間接導致了今年BTC進一步跑輸給黃金，

畢竟比特幣只有1萬多億美金市值，本來鏈上大家就買點比特幣啥的，結果現在憑空多了一個黃金，導致黃金鏈上搶了比特幣的流量，

加上本身各大央行還在增持黃金，但卻沒怎么買比特幣，差距拉開自然也就不奇怪。

后續美股的全面鏈上化應該也會出現類似的進程，也就是先搶走一部分的鏈上BTC資金，造成BTC出現短期承壓，

但拉長看應該對BTC是利好，畢竟資產鏈上化可以大幅推動外圍資金的涌入，最終新增資金還是會分到餅里面。

我個人其實是比較支持資產鏈上化的，可以一站式解決QDII基金限額的問題，

但這種模式天然和咱們制度相悖，所以只能走一步看一步了。