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期權中性策略是什么意思？中性策略，簡單來說，是指通過一系列的期權組合操作，使得投資組合在標的資產價格小幅波動的情況下，能夠保持相對穩定的收益，而不受價格漲跌方向的顯著影響。
這種策略的核心在于利用期權的特性，如Delta、Gamma、Theta 等，來構建一個風險平衡的頭寸。
傳統期權交易中，投資者常通過買入看漲或看跌期權押注市場方向，收益與標的資產價格變動強相關。而中性策略的核心在于“方向中性”——通過組合不同期權合約或期權與標的資產，使投資組合的Delta值（標的資產價格變動對期權價格的影響系數）趨近于零。
這意味著，無論上證50ETF上漲還是下跌，組合價值在小幅波動中保持穩定，投資者轉而從波動率變化（Vega）和時間價值衰減（Theta）中獲取收益。
常見的中性策略包括Delta 中性策略和波動率中性策略。
Delta 中性策略旨在使投資組合的 Delta 值接近零，從而降低標的資產價格變動對組合價值的影響。例如，投資者買入一定數量的看漲期權，同時賣出相同數量的看跌期權，以達到 Delta 中性的狀態。
波動率中性策略則側重于應對市場波動率的變化。當投資者預期波動率將上升時，可以通過買入跨式或寬跨式期權組合來獲利；反之，當預期波動率下降時，則可以賣出此類組合。
期權是什么意思？
期權是一種賦予持有者在特定時間內（或特定時間點），以約定價格買入或賣出標的資產權利的金融合約。
買方：支付權利金后，獲得行權的權利（可選擇行權或放棄），最大損失為已支付的權利金。
賣方：收取權利金后，承擔履約的義務（若買方行權，必須按約定價格交易），最大收益為權利金，風險理論上無限（如標的價格極端波動時）。
最后，以上個人觀點僅供參考，不做為買賣依據，盈虧自負。市場有風險，投資需謹慎。
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