北京
收盤，常腦斯例行嘆氣：
“今天這個盤面，牛來沒來不知道，馬肯定來了。”
三季報披露完畢，機構趨勢抱團瓦解，主題炒作如火如荼。
炒政策（量子、腦機、核聚變），炒地圖（海南、福建），炒玄學（馬字輩，三字輩，美好中國），炒小登切老登（銀行、煤炭）。
百合花的花語是漲停，美好中國的祝福是合富，海峽兩岸的共鳴是創新。只要你抓住其中一波機會，都會擁抱紅彤彤的賬戶。
放眼望去，全球同此紅綠。
美股在算力的支棱下又續了一攤，AI巨頭開始借道SPV融資進行表外融資，交易結構圖打開一看，和那些年的地產融資基金如出一轍。
當行業從現金流投資進入了加杠桿投資，泡沫化的趨勢也在所難免。
身處泡沫當中的人，還在泡沫上雕琢著短期擁擠與遠期估值孰輕孰重，旁觀泡沫的人，開始圍獵帶血的籌碼。
電影《大空頭》原型michael burry大佬更新了他的13F持倉，6.6成倉PLTR做空期權，1.3成倉NVDA做空期權，大手筆押注AI泡沫破裂。
他在此前的推文中寫到：
“有時，我們能看到泡沫；有時，我們能有所作為；有時，唯一的勝利方法就是不參與。”
我們總在市場調整的時候“找理由”，發現市場只是“找個理由調整”：
有人說，是因為回購市場利率飆升，美元指數走強，風險資產普遍承壓；
有人說，是因為前期熱門資產接連獲利了結，包括此前從4300上方一路回落的黃金，包括對流動性更敏感的幣，包括此前連續新高的日股和韓股，壓制了整體的風險偏好；
有人說，是因為AI實盤實驗結束，人類終于發現“我們斗不過量化”“硅谷量化斗不過杭幫量化”“這牛逼模型都是拿我練的”；
當然，還有一期一會的XX策略會，在不斷強化著古老的魔咒。
“別急，別急，會紅的；
國債還紅著，微盤還新高著，啞鈴還舉得好好的...”
你騎著電瓶車，送著老師們的外賣，心里暖暖的。
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