2025.11.5【A股早報】：又現日光基！場外資金入市意愿高漲！

2025.11.5【A股早報】：又現日光基！場外資金入市意愿高漲！

「市場動向」

昨日市場全天縮量調整，創業板指跌近2%。截至收盤滬指漲0.41%報3960.19點，深成指漲1.71%報13175.22點，創業板指漲1.96%報3134.09點。滬深兩市成交1.92萬億元，較上個交易日縮量1914億元。板塊方面，『福建自貿區』、『銀行』、『冰雪產業』等板塊漲幅居前，貴金屬、醫藥、機器人等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態上看，大盤和創業板指雖然同步回調，但大盤的表現要明顯強于創業板指。在銀行股逆勢走強支撐下，大盤僅小幅回調，目前還穩定在5日線下方不遠的位置。創業板指再次中陰下跌，已經跌至20日線支撐位附近。如果無法在20日線附近止跌，創業板指則有走出雙頂結構的風險。按照近期分析，大盤和創業板指中短期內維持箱體震蕩的概率較大。很難大幅走強或深跌。

「宏觀消息」

1、美股：面對美股市場狂熱的上漲勢頭，近日多個國際投行和頂尖分析師突然集體看空。其中，高盛和大摩表示，未來12到24個月，美股可能回調10%至20%。而華爾街最樂觀的分析師Ed Yardeni也突然警告稱，標普500指數到12月底可能從峰值回落5%。

2、基金：滬指圍繞4000點窄幅震蕩之際，基金發行市場再度升溫。昨日，富國基金旗下的富國興和以及鵬華基金旗下的鵬華啟航量化選股，均在一日內募集金額超過30億，提前結束募集并開啟比例配售。

「行業消息」

1、電力設備：近日，微軟CEO薩提亞·納德拉表示，當前人工智能行業面臨的問題并非算力過剩，而是缺乏足夠的電力來支撐所有GPU運行。而此前，美國最大電網運營商PJM也發出警告，AI技術驅動的電力需求激增，已導致全美數據中心密度最高的區域電網容量耗盡。相關公司（包括但不限于）：三變科技（002112）、江蘇華辰（603097）、雙杰電氣（300444）、北京科銳（002350）等。

2、6G：11月13日—14日，為期兩天的6G發展大會將成為全球6G領域凝聚共識的關鍵平臺。大會將發布多項重磅成果，同時還將推出6G通智融合、通感融合、沉浸式通信等重點場景的技術報告。相關公司（包括但不限于）：中國衛通（601698）、瑞斯康達（603803）、通宇通訊（002792）、碩貝德（300322）等。

3、創新藥：近日，國家醫保局組織開展2025年國家基本醫保藥品目錄談判競價和商保創新藥目錄價格協商工作，參與商保創新藥目錄價格協商的藥品24個。首版商保創新藥目錄擬于12月第一個周末在廣州線上線下同步發布，明年1月1日起正式實施。相關公司（包括但不限于）：昭衍新藥（603127）、諾思格（301333）、我武生物（300357）、維康藥業（300878）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股15只，凈賣出超過1000萬的個股12只。機構席位買盤中幅釋放，賣盤中幅萎縮，剪刀差大幅收窄后，機構資金從周一大幅凈流出，轉為小幅凈流入。

主線熱點中（近期機構主攻方向），鋰電池和量子科技被小幅加倉，有色金屬和半導體被小幅減倉。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），馬字輩被大幅加倉，海南本地和軍工被中幅加倉，海峽概念、數字貨幣、機器人、核電、基建、服裝家紡和免稅店被少量加倉。能源設備被中幅減倉，AIGC、IP經濟、高壓快充、AI電源、醫療器械、醫藥商業等被小幅減倉。

「游資操作」

中山東路：凈買入萬里馬（軍工+馬字輩）6060萬、福龍馬（環境治理+馬字輩）1.54億；

寧波桑田路：凈買入超穎電子（PCB）3788萬；

炒股養家：凈買入中國武夷（海峽+房地產）1218萬、冠城新材（海峽+能源設備）1208萬；

上塘路：凈買入盈新發展（房地產+IP經濟）5401萬；

思明南路：凈買入威高血凈（醫療器械）4508萬；

毛老板：凈買入神州信息（量子科技）1.36萬；

玉蘭路：凈買入馬可波羅（家居用品）1126萬；

城管希：凈買入雪人集團（可控核聚變）9045萬。

「賬戶變動」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，明日加倉方向可選可控核聚變、光伏和鋰電池。

「今日計劃」

新宙邦300037，鋰電池，向上突破站穩5日線布局10%。

TCL中環002129，光伏，突破站穩5日線布局10%。

「持股策略」

易成新能300080，光伏，依托30日線持倉。

奧賽康002755，創新藥，依托10日線持倉。

信立泰002294，創新藥，依托20日線持倉。

「核心股池」