亞太股市暴跌！A股無懼低開高走，“美國缺電”帶動電網板塊高潮

美股科技股本來就出現頹勢，再加上金融市場流動性緊張、“AI泡沫輪”敘事盛行、邁克爾·伯里做空英偉達等多重因素影響，昨晚納指大跌超2%，英偉達大跌近4%，整個AI線全線下挫。

美股AI泡沫恐慌情緒蔓延，今天日韓股市開盤同樣暴跌，日經225一度暴跌近5%，韓國綜合指數一度暴跌超6%，韓國股市程序化交易賣單一度被暫停5分鐘，可能這就是牛市多暴跌。

A股由于提前回調了，創業板指在今天前已經有三根大陰線，釋放了一定殺跌動能，再加上昨晚恐慌情緒高度發酵，很多散戶開盤就急著割肉，A股大幅低開、開盤就是冰點，創業板指開盤就跌了2%，散戶割肉就是利好，大資金進場抄底，指數低開高走，三大指數收盤均翻紅。

我認為這兩天全球股市大跌，主因是資金對科技股抱團太過擁擠，這不僅是A股的問題，美股、韓國股市、日股都一樣，比如臺積電在中國臺灣加權指數中的權重已逼近45%，存儲芯片巨頭三星電子和SK海力士在韓國綜合指數中合計權重高達30%，這就是意味著只要AI有大利空，全球股市都會暴跌。

那么，現在這種擁擠的抱團解決了嗎？沒有解決，而且在AI泡沫破裂前不會解決，只會階段性的松動來緩和一下這種擁擠度，僅僅是緩和就可能導致全球股市巨震。

再來看今天的重磅消息：

• 美國東部時間4日午夜，據白宮官網顯示，美國聯邦政府“停擺”已進入第36天，打破2018年年底至2019年年初“停擺”35天的歷史紀錄，成為美國持續時間最長的政府“停擺”。

• 當地時間周二，人工智能軟件公司Palantir的首席執行官Alex Karp公開怒斥賣空者，并且特別點名了電影《大空頭》的原型人物巴里（Michael Burry）。盡管該公司第三季度的業績超過了華爾街的預期，并提供了樂觀的業績指引，Palantir的股價周二下跌8%。

• 今日央行以固定數量、利率招標、多重價位中標方式開展7000億元買斷式逆回購操作，期限為3個月，數據顯示，11月將有7000億3個月期買斷式逆回購到期。由此，央行11月5日開展7000億元買斷式逆回購操作，意味著11月3個月期買斷式逆回購等量續作。

• 之前多次和大家強調“算力的盡頭是電力”的敘事正在成為現實，很多機構也開始在推“北美缺電”的邏輯，今天A股電網設備板塊掀起漲停潮，雙杰電氣、金冠電氣、中能電氣、三變科技、特變電工等十數只個股漲停。

最新的催化是微軟CEO納德拉與0penAisam的公開對話訪談中提及:當前制約AI算力擴張的核心瓶頸并非芯片短缺，而是電力資源及相關基礎設施配套。

高盛報告指出，電力供應已成為AI發展的重大阻礙，并且這場“電力饑渴”正席卷全球。其研報顯示，到2027年，AI服務器的耗電量將是五年前云服務器的50倍，到2030年，全球數據中心的用電需求預計將暴漲160%，“電力慌”警報已然開始預警。

比較搞笑的是，市場一邊懷疑AI泡沫，一邊又去炒作受益于數據中心建設的電力，我覺得實際上是部分資金在尋找估值合理的板塊做高切低，敘事只是個由頭。

• 美元指數已經站上100關口，這無疑會對新興市場造成壓力。

最后簡單看下盤面，截至收盤，上證指數漲幅為0.23%，創業板指漲幅為1.03%，市場成交額縮量至1.89萬億；港股恒生指數微跌0.07%，恒生科技指數跌幅為0.56%。

分行業來看，電力設備、煤炭、商貿零售、環保、輕工制造等行業領漲，計算機、非銀金融、通信、傳媒等行業領跌。

風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考