AI落地之年，一個(gè)新的百度正在浮現(xiàn)

（百度董事長兼CEO李彥宏在百度世界大會2025演講）

公眾認(rèn)知中的百度，是過去以廣告業(yè)務(wù)為主的舊百度。現(xiàn)在的百度，是一家以AI業(yè)務(wù)（智能云、自動(dòng)駕駛、AI應(yīng)用）為引擎，以昆侖芯和大模型為護(hù)城河的數(shù)字化企業(yè)

文｜吳俊宇

編輯 | 謝麗容

2025年是生成式AI（人工智能）全面落地的一年。

這也是百度的AI業(yè)務(wù)取得重大突破的一年。在今天，百度擁有更懂產(chǎn)業(yè)的云，更好的芯片，更強(qiáng)的模型，以及一批新的AI應(yīng)用。

11月13日百度世界大會，百度董事長兼CEO（首席執(zhí)行官）李彥宏表示，AI產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正轉(zhuǎn)變?yōu)榻】档摹暗菇鹱炙薄Ｐ酒瑥S商不管賺多少錢，芯片之上的模型要產(chǎn)生10倍的價(jià)值，基于模型開發(fā)出來的應(yīng)用要?jiǎng)?chuàng)造100倍的價(jià)值，這才是一個(gè)健康的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

在李彥宏看來，當(dāng)AI能力被內(nèi)化為一種原生能力時(shí)，智能就不再是成本，而是生產(chǎn)力。“我們正在跨越一個(gè)全新臨界點(diǎn)，從‘智能涌現(xiàn)’走向‘效果涌現(xiàn)’……今天任何一家企業(yè)，只有用好AI才能立于不敗，任何一個(gè)個(gè)體只有用好AI才能掌控未來。”

百度在這次世界大會集中展示了這一年“全棧AI”——算力、應(yīng)用、模型的業(yè)務(wù)進(jìn)展。

新一代的昆侖芯和超節(jié)點(diǎn)。百度的兩款昆侖芯，其中M300面向超大規(guī)模多模態(tài)模型的訓(xùn)練和推理需求，將于2027年初上市。昆侖芯M100針對大規(guī)模推理場景優(yōu)化設(shè)計(jì)，將于2026年初上市。

同時(shí)發(fā)布的天池512超節(jié)點(diǎn)與256超節(jié)點(diǎn)分別集成了512枚、256枚昆侖芯P800（昆侖芯三代，目前大規(guī)模出貨的版本）。它有助于解決國產(chǎn)AI芯片單卡性能不足的問題。百度還披露了昆侖芯的迭代路線圖。未來五年，昆侖芯都將按年推出新產(chǎn)品。

企業(yè)級Agent（智能體）——百度伐謀。這是全球率先推出的可商用“自我演化”超級智能體，它在業(yè)務(wù)場景中會利用算法“自我演化”，找到全局更優(yōu)的解法。伐謀目前已在金融風(fēng)控、交通管理等領(lǐng)域，被企業(yè)客戶使用。它能夠大幅節(jié)省人力成本和工期，讓行業(yè)客戶能夠獲得稀缺的算法工程師的能力。

百度還推出了全模態(tài)（文字+視頻+圖像+語音）的文心大模型5.0。它的預(yù)覽版ERNIE-5.0-Preview-1022在LMArena全球大模型競技場綜合性能位居第七。僅次于谷歌Gemini 2.5 Pro，OpenAI的GPT-5以及Anthropic的Claude Sonnet 4.5等全球知名模型。

“智能涌現(xiàn)”走向“效果涌現(xiàn)”，各行各業(yè)都在思考如何高效率、低成本地落地AI。

百度正在AI產(chǎn)業(yè)鏈上各個(gè)環(huán)節(jié)推進(jìn)解決這個(gè)核心問題。在今天，百度已經(jīng)成為中國少數(shù)具備全棧AI能力（云+模型+芯片+應(yīng)用）的科技公司。

公眾認(rèn)知中的百度，是一家以搜索和移動(dòng)廣告業(yè)務(wù)為主的公司。現(xiàn)在的新百度，希望是一家以AI相關(guān)業(yè)務(wù)（智能云、自動(dòng)駕駛、AI應(yīng)用）為增長引擎，以昆侖芯和文心大模型為技術(shù)護(hù)城河的數(shù)字化企業(yè)。

2025上半年，百度集團(tuán)的非廣告業(yè)務(wù)，如智能云、自動(dòng)駕駛、愛奇藝（愛奇藝并表在百度集團(tuán)），在百度集團(tuán)營收大盤占比51%，首次超過半壁江山。

業(yè)務(wù)基本面的進(jìn)展，讓百度在資本市場取得了更好的表現(xiàn)。2025年（2025年1月1日-2025年11月12日），百度（NASDAQ: BIDU）納斯達(dá)克市值已上漲59.6%，總市值454億美元，超過納斯達(dá)克綜合指數(shù)21.7%的平均漲幅。百度（HKG: 9888）港交所市值已上漲56.3%，總市值3507億港元，超過香港恒生指數(shù)37.2%的平均漲幅。

更易落地的AI應(yīng)用

讓客戶“內(nèi)化AI能力”，解決實(shí)際業(yè)務(wù)問題，需要提供豐富的AI應(yīng)用。

百度現(xiàn)在的AI應(yīng)用生態(tài)，與過去以移動(dòng)工具（搜索+信息流）為主的生態(tài)大不相同。它正在轉(zhuǎn)型成為一個(gè)以AI為核心的應(yīng)用生態(tài)。它同時(shí)覆蓋ToC（面向消費(fèi)者）、ToB（面向企業(yè)級）方向，能夠幫助企業(yè)客戶端到端、低成本、高效率地落地AI。

百度目前的AI應(yīng)用生態(tài)包括三大塊。

一是To C的個(gè)人應(yīng)用，這些大多屬于移動(dòng)生態(tài)事業(yè)群組（MEG）。比如搜索、網(wǎng)盤、文庫等工具，以及基于網(wǎng)盤和文庫推出的GenFlow3.0（一款面向To C用戶的通用Agent），它們正在進(jìn)行AI改造。

二是To B的AI原生應(yīng)用工具鏈，這些產(chǎn)品大多屬于智能云事業(yè)群組（ACG）。其中包括伐謀、秒噠（無代碼應(yīng)用搭建平臺）、千帆、百舸等。

三是蘿卜快跑自動(dòng)駕駛出行服務(wù)平臺，它屬于百度智能駕駛事業(yè)群組（IDG）。

百度這套新的AI應(yīng)用生態(tài)，能夠?yàn)槠髽I(yè)和個(gè)人提供豐富的選擇。當(dāng)客戶需要低成本調(diào)用算力時(shí)，可以使用百舸；當(dāng)客戶需要精調(diào)調(diào)用模型時(shí)，可以使用千帆；當(dāng)客戶搭建應(yīng)用時(shí)可以使用秒噠；當(dāng)企業(yè)需要找到更優(yōu)的算法時(shí)，可以使用伐謀。

此次世界大會百度發(fā)布的企業(yè)級超級 Agent伐謀 ，是一個(gè)有代表性的產(chǎn)品。

它在企業(yè)內(nèi)部部署后，能夠自動(dòng)開發(fā)算法、評估反饋，并通過自我演化的方式找到更好的算法。這可以緩解很多企業(yè)招不到、招不起算法工程師的問題。

五六年前，由于AI的通用能力、泛化能力不夠強(qiáng)，企業(yè)需要為一個(gè)個(gè)專用場景定制算法和模型。因此，企業(yè)開發(fā)研發(fā) AI應(yīng)用時(shí)，需要耗費(fèi)高昂的人力、時(shí)間成本。

一位保險(xiǎn)金融服務(wù)集團(tuán)CIO（首席技術(shù)官）2019年曾對我們表示，“算法跑了1000米，產(chǎn)品化還有9000米”。

當(dāng)時(shí)，有數(shù)十名百度的算法工程師駐廠在這家保險(xiǎn)公司數(shù)個(gè)月的時(shí)間。他們和這家保險(xiǎn)公司的IT部門共同解決OCR（光學(xué)字符識別）、人臉、語音的算法定制化的問題。這些工作的目的是，讓用戶的保險(xiǎn)票據(jù)能夠被自動(dòng)識別，并提高保險(xiǎn)公司的風(fēng)控效果。

大模型的通用性、泛化性正在大幅降低AI應(yīng)用落地的門檻——作為全球率先推出的可商用“自我演化”超級Agent，百度伐謀能自動(dòng)開發(fā)算法，低成本解決AI落地的難題。

一位百度伐謀產(chǎn)品負(fù)責(zé)人對我們表示，以前解決一個(gè)高難算法問題，企業(yè)至少需要同時(shí)配備一個(gè)業(yè)務(wù)專家和一個(gè)算法專家，百度的算法工程師甚至要駐廠服務(wù)。但現(xiàn)在，一個(gè)既懂業(yè)務(wù)又懂算法的售前人員就能解決問題。因?yàn)椋ブ\可以自動(dòng)開發(fā)算法，評估反饋，并通過自我演化的框架進(jìn)行上百輪的持續(xù)尋優(yōu)。

目前，伐謀已經(jīng)在金融、交通、港口、能源等AI落地成本高的政企行業(yè)被使用。它大幅提高了行業(yè)客戶的效率。

使用伐謀迭代算法的百度信控SaaS（信號控制應(yīng)用）已經(jīng)被部署在鄂爾多斯、許昌等全國40多個(gè)城市，覆蓋了4942個(gè)路口。

百度交通信控業(yè)務(wù)線的相關(guān)負(fù)責(zé)人對我們表示，過去交通部門部署智慧交通方案時(shí)，需要進(jìn)行招投標(biāo)，這個(gè)過程中土地建設(shè)、設(shè)備采購的成本往往高達(dá)數(shù)千萬元。這種效果更好，但成本也非常高。但對一些預(yù)算沒那么充足的城市來說，它們可以采用百度信控SaaS這種低成本的解決方案，每年訂閱費(fèi)只需要數(shù)十萬元。這可以花小錢辦大事。

以鄂爾多斯為例，它的新老城區(qū)跨河通勤需求旺盛，早晚高峰擁堵頻發(fā)。百度世界大會披露的信息顯示，鄂爾多斯使用了引入百度伐謀算法優(yōu)化后的SaaS信控平臺，用AI調(diào)控紅綠燈配時(shí)。這取得了不錯(cuò)的效果——車均延誤降低17.4%。優(yōu)化后通行用時(shí)降低50%以上，上下班高峰期可以少等紅燈。

中信百信銀行是中信集團(tuán)控股的數(shù)字普惠銀行。過去，它的風(fēng)控策略高度依賴人工，模型迭代周期長。

中信百信銀行使用百度伐謀后，緩解了算法工程師不足、數(shù)據(jù)工程水平不足的情況。過去依賴高級工程師數(shù)周完成的特征挖掘，現(xiàn)在可以高效自動(dòng)化進(jìn)行。伐謀可以更精準(zhǔn)識別那些“看似有風(fēng)險(xiǎn)”但實(shí)際優(yōu)質(zhì)的客戶。百度方面披露，中信百信銀行的風(fēng)控模型風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分度因此提升2.41%，特征挖掘效率提升100%。這可以減少經(jīng)濟(jì)損失。

從伐謀、千帆等百度今天的AI應(yīng)用生態(tài)布局來看，它早已經(jīng)不是以流量為核心，而是以技術(shù)為核心。 它的競爭壁壘比過去更深。它的建成速度會更慢、更久。但一旦建成，競爭對手在短時(shí)間內(nèi)難以追趕。

一朵更懂落地的AI云

云計(jì)算，也能體現(xiàn)百度這種思路。在中國市場，百度智能云正在成為一朵更懂產(chǎn)業(yè)落地的AI云。

它的策略是，利用全棧AI能力（包括云、模型、芯片、解決方案等）幫行業(yè)客戶高效率、低成本落地AI。

（百度昆侖芯和天池超節(jié)點(diǎn)產(chǎn)品路線圖）

雖然百度智能云的收入規(guī)模和目前領(lǐng)先的競爭對手有差距。但讓它在中國云計(jì)算市場激烈的競爭中，形成差異化優(yōu)勢。

2025上半年，百度智能云營收132億元，同比增長34%。這在已經(jīng)披露云計(jì)算業(yè)績的科技公司（包括阿里云、天翼云、移動(dòng)云、聯(lián)通云）中是最快的。

百度智能云已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了非美國通用會計(jì)準(zhǔn)則下的規(guī)模化盈利。截至2025年一季度，百度智能云營業(yè)利潤率（非美國通用會計(jì)準(zhǔn)則下的指標(biāo)）達(dá)到兩位數(shù)。截至2025年二季度，百度智能云的企業(yè)收入中，訂閱收入占50%以上。

打造一朵更懂產(chǎn)業(yè)的云，離不開更好的芯片和模型，更離不開和行業(yè)共創(chuàng)。

這也是百度為什么要不斷推出新的昆侖芯、大模型以及超節(jié)點(diǎn)的重要原因。這是百度幫助其他行業(yè)客戶內(nèi)化AI能力的重要基礎(chǔ)。

尤其是今天，中國的政企（如政府、銀行、能源、交通等領(lǐng)域）行業(yè)越來越注重自主可控。它們希望采購不同的國產(chǎn)芯片，建立自己的智算中心，并高效調(diào)度不同的國產(chǎn)芯片。并在此基礎(chǔ)上訓(xùn)練自己的大模型，開發(fā)自己的AI應(yīng)用。

百度智能云精準(zhǔn)滿足了政企客戶的“自主可控”和“AI落地”的雙重剛需。在這種大背景下，百度展現(xiàn)了差異化優(yōu)勢。它可以用大模型、昆侖芯、百舸（AI計(jì)算平臺）、千帆（大模型平臺）、飛槳（深度學(xué)習(xí)平臺）敲開政企行業(yè)的大門，再用其他通用云產(chǎn)品（計(jì)算、存儲、網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)庫等通用產(chǎn)品）幫助客戶落地AI。

目前，南方電網(wǎng)就在使用百度的昆侖芯、文心大模型、百舸、飛槳等產(chǎn)品，進(jìn)行智能化轉(zhuǎn)型。在百度的服務(wù)下，南方電網(wǎng)訓(xùn)練出了自研的光明電力大模型。百度還在與南方電網(wǎng)的深圳供電局，共同基于千帆開發(fā)配電網(wǎng)監(jiān)視Agent，這可以減輕調(diào)度員人工巡檢壓力。

一位國有企業(yè)數(shù)科公司人士今年7月曾對我們表示，百度的昆侖芯P800在部署DeepSeek-R1進(jìn)行推理時(shí)，它的性能表現(xiàn)在國產(chǎn)芯片中處于領(lǐng)先梯隊(duì)。

百度智能云更懂產(chǎn)業(yè)落地，這在國際市場調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC的數(shù)據(jù)中可見一斑。

IDC今年8月數(shù)據(jù)顯示，中國AI公有云服務(wù)市場總規(guī)模196億元，百度智能云份額24.6%，位居國內(nèi)首位。IDC定義下的AI公有云服務(wù)市場，更多是AI軟件產(chǎn)品和解決方案。它貼近客戶的實(shí)際應(yīng)用場景。

在中國智算解決方案實(shí)施服務(wù)市場中，百度智能云市場份額19.9%位居國內(nèi)第一。IDC定義下的智算解決方案實(shí)施服務(wù)市場，更多是幫助客戶建設(shè)自己的算力基礎(chǔ)設(shè)施。百度的百舸AI計(jì)算平臺能夠幫助行業(yè)客戶建立自己的算力集群，并提高算力的使用效率。

云計(jì)算行業(yè)規(guī)模效應(yīng)明顯，規(guī)模越大成本越低。百度智能云的規(guī)模并不占優(yōu)勢，但自研芯片的策略，可以有效降低算力成本。

百度在今年點(diǎn)亮了昆侖芯P800三萬卡集群。這個(gè)集群可以同時(shí)承載多個(gè)千億參數(shù)大模型訓(xùn)練，并支持1000個(gè)企業(yè)同時(shí)做百億參數(shù)的大模型精調(diào)。目前，昆侖芯已經(jīng)在招商銀行、國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、中國鋼研、北京大學(xué)等多家頭部企業(yè)或機(jī)構(gòu)部署。

高盛今年3月17日在一份針對阿里集團(tuán)的研報(bào)中，提及了百度智能云的估值 。 高盛給予百度智能云3倍估值（P/S市銷率估值法，估值=營收規(guī)模×倍數(shù)），P/S值低阿里云（3.5倍）、騰訊云（5倍），和亞馬遜AWS（8倍）。

這個(gè)現(xiàn)象的原因是，百度智能云比其他云廠商做得“更重”，更深入產(chǎn)業(yè)。一位大型央企集團(tuán)CIO和一位能源數(shù)科公司的CEO曾經(jīng)對我們表示，科技公司出于利潤率的考慮，通常只愿意銷售通用產(chǎn)品，不愿意過多參與政企行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

AI落地并不簡單，這需要科技公司高強(qiáng)度參與其中。按照傳統(tǒng)估值模型，百度這種“更重”的模式雖然在估值上可能不占優(yōu)勢。但這卻讓百度智能云形成了更深的護(hù)城河。

如何理解“新百度”

（百度的全棧AI自研布局）

新一輪AI競賽中，公眾情緒對百度的討論是，“是不是起個(gè)大早趕了個(gè)晚集？”

2023年初，百度在中國大模型市場一度是領(lǐng)跑者，它在中國率先發(fā)布了面向普通消費(fèi)者的大語言模型。2025年DeepSeek爆發(fā)后，百度的應(yīng)對看起來沒有那么快速直接。這讓市場對百度一度有所擔(dān)憂。

然而，情緒并不能代表事實(shí)。近年來，相比C端（面向消費(fèi)者）敘事，百度在B端（面向企業(yè)級）業(yè)務(wù)進(jìn)展長期被忽略。C端的巨大成功，會給公眾帶來高感知度。但B端的進(jìn)展，往往在水面之下且潛移默化，這給公眾帶來的感知是滯后的。

這也是百度今天長期被誤解的核心原因。

百度千帆的一位資深技術(shù)人士今年8月在一場小規(guī)模交流中曾對我們提到，谷歌2023年-2024年一度也讓外界有這樣的誤解。當(dāng)時(shí)谷歌自研的AI芯片TPU（張量處理單元）芯片以及Gemini大模型尚未真正為公眾了解，因此谷歌在這輪大模型浪潮中給人一種“后知后覺”的誤解。

另一位資深算法工程師今年10月對我們提到，其實(shí)谷歌的Gemini大模型就出自引領(lǐng)2016年上一輪AI浪潮的DeepMind實(shí)驗(yàn)室。2023年大模型競賽白熱化，谷歌的DeepMind與Google Brain兩大實(shí)驗(yàn)室因此合并。力出一孔后，因此Gemini 2.5 Pro能在今天的大模型競賽中后來居上。

前述百度資深技術(shù)人士的觀點(diǎn)是，百度的情況和谷歌很類似。百度也有自己的昆侖芯，也是早在2016年、2017年就高強(qiáng)度投入新一代AI研究的企業(yè)。給百度足夠的時(shí)間，它在AI領(lǐng)域的長期布局，會逐漸浮出水面。

從客觀投入來看，百度在研發(fā)上的投入其實(shí)可圈可點(diǎn)——它在中國的科技公司中，研發(fā)支出率長期僅次于華為（2024年研發(fā)支出率20.8%）。

2024年百度集團(tuán)研發(fā)支出率高達(dá)16.6%。這對一家已經(jīng)成立25年的成熟企業(yè)來說，是一個(gè)很高的數(shù)字。同期也遠(yuǎn)超阿里（5.7%）、騰訊（10.7%）等公司的研發(fā)支出率。悶頭做技術(shù)，讓百度這些新業(yè)務(wù)和C端消費(fèi)者之間，存在一道難以直接理解的隔閡。

無論是昆侖芯、超節(jié)點(diǎn)，還是伐謀的進(jìn)展，都表明百度這些年高強(qiáng)度的技術(shù)研發(fā)正在逐漸取得成果——一個(gè)新百度正在成型。

今天的百度，從業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)上看，已經(jīng)不是一家以廣告為核心的互聯(lián)網(wǎng)公司。而是一家以AI為核心，以云計(jì)算、自動(dòng)駕駛、AI應(yīng)用為主的數(shù)字化企業(yè)。

以廣告為核心的互聯(lián)網(wǎng)公司，核心業(yè)務(wù)邏輯是流量變現(xiàn)。這也是百度過去七八年焦慮的問題——百度沒有搶到短視頻、直播的風(fēng)口，這讓它的流量變現(xiàn)面臨天花板。

但AI為核心的數(shù)字化企業(yè)，考慮的是如何強(qiáng)化自身技術(shù)壁壘，進(jìn)而取得高增長和高利潤。2023年大模型浪潮到來，百度過去的長期高強(qiáng)度研發(fā)，讓它在這個(gè)賽道成為領(lǐng)跑者之一。

近半年，百度的短期利潤雖然有所下滑，但這是投資算力、高強(qiáng)度研發(fā)的結(jié)果。它正在全力構(gòu)建其“全棧AI”（昆侖芯、文心大模型、百舸、飛槳）為核心的技術(shù)護(hù)城河。

百度的技術(shù)進(jìn)展一直是有條不紊的。這一輪AI浪潮的競賽并不是以三個(gè)月、半年、一年為單位的短跑，而是三年、五年、十年為單位的馬拉松。

在這場馬拉松中，百度正在找到自己的節(jié)奏。