穿越周期之考：平安銀行以短期承壓換長期空間

文 / 董軒

來源 / 節點財經

今年8月底的中期業績會上，平安銀行行長冀光恒將2025年稱為“最難的一年”。

從最新公布的經營“成績單”來看，平安銀行雖然尚未擺脫“困難”處境，但一些積極的變化已經發生。

一、零售業務已渡過最艱難的“灰暗時期”

近幾年來，囿于宏觀經濟深度調整、國內信貸需求偏弱，LPR（貸款市場報價利率）重新定價等因素，行業凈息差不斷下探，挑戰史無前例。

在這一背景下，零售業務的重要性更加凸顯。

在平安銀行上半年業績說明會時，冀光恒行長表示，"零售業務已渡過最艱難的'灰暗時期'，正處于'爬坡'階段。"

及至三季度，該行零售業務結構進一步優化。

財報顯示，截至2025年9月末，平安銀行零售客戶數、零售資產（AMU）分別為1.28億戶、4.21萬億元，較上年末分別增長1.6%、0.5%。

個人貸款余額17291.92億元，其中，住房按揭貸款余額3523.50億元，較上年末增長8.1%；汽車金融貸款余額3003億元，較上年末增長2.2%，1-9月，個人新能源汽車貸款新發放516.73億元，同比增長23.1%。

值得一提的是，Q3平安銀行零售貸款余額止跌回穩，環比上升0.2%，單季新增32億元，下行趨勢得到扭轉。

負債端，平安銀行強調降本增效，關注零售存款期限結構，依托數字化經營能力增強活期存款黏性，同時加強低成本存款的吸收，敏捷調控存款和同業負債的吸收節奏。

2025年前三季度，其個人存款日均余額13075.79億元，較上年同期提升4.2%；平均付息率降至1.87%，同比下降37個基點。

圖源：平安銀行財報

私行財富是平安銀行本期最大亮點。

體現在報表上，截至2025年9月末，該行財富客戶149.11萬戶，較上年末增長2.4%，其中，私行客戶10.33萬戶，較上年末增長6.7%；私行客戶AUM余額19746.59億元。

2025年前三季度，該行財富管理手續費收入39.79億元，同比增長16.1%；其中，代理個人保險收入12.37億元，同比大增48.7%；代理個人理財收入9.87億元，同比增長12.8%。

導線收入端，2025年前三季度，平安銀行實現營收1006.68億元，較上年同期減少109億元，降幅9.8%；實現歸母凈利潤383.39億元，較上年同期減少15億元，降幅3.5%。

對比中報時，降幅有所收窄，彰顯企業發展的韌性。

二、做“精”策略，破局對公

當前，銀行業對公業務長期面臨服務同質化、經營粗放化等共性挑戰，行業競爭多集中于低層次價格戰，難以形成差異化優勢，也制約了其應對經濟周期波動的能力。

平安銀行選擇的破局路徑是以“精”為核心——通過“做精行業、做精客戶、做精產品”的“三精”策略，夯實能力建設，推動對公業務邁向特色化、專業化與可持續化，從規模擴張轉向質量提升。

在“做精行業”方面，該行堅持“守正出新”的思路。

一方面，夯實基礎設施、汽車生態、公用事業等基礎行業的基本盤，前三季度上述行業累計新發放貸款3551.81億元，同比增長11.8%，同時持續壓降房地產行業風險敞口，增強資產質量穩定性。

另一方面，積極布局新制造、新能源、新生活三大新興行業，拓展新場景與新業務模式。

財報顯示，2024年，該三大新興行業貸款新發放2159.88億元，同比增長41.9%；2025年前三季度，繼續新發放貸款1851.83億元，同比增長17.4%，增速處于較高水平。

“做精客戶”方面，平安銀行構建了涵蓋戰略客戶、區域重點客戶與小微客戶的梯度經營與培育機制，實現對公客戶結構持續優化，驅動高價值客戶貢獻占比不斷擴大。

截至2025年9月末，對公客戶總數達93.57萬戶，較上年末增長9.7%。其中，總行級戰略客戶的貸款余額3675.44億元，較上年末增長18.7%；存款余額4937.45億元，較上年末增長4.9%。

“做精產品”方面，平安銀行本行圍繞核心客群，深入行業場景，持續產品貨架，包括全場景支付結算解決方案，供應鏈金融工具、跨境金融工具、“商行+投行+投資”一站式綜合解決方案等。

三、資產質量持續改善

聚焦關鍵指標，可以看到，平安銀行的資產質量持續好轉。

財報顯示，截至2025年9月末，平安銀行不良貸款率為1.05%，較上年末下降0.01個百分點；關注類貸款593.3億元，較上年末減少56.3億元，降幅8.7個百分點。

拉長時間軸，2018年平安銀行的不良貸款率一度高達1.75%，之后逐漸改善，及至最近三年（2022年-2024年）保持在1.06%左右。

圖源：平安銀行財報

背后，是平安銀行雙管齊下的努力。

一方面，加大對貸款損失準備的提取。

2023年、2024年、2025年前三季度，平安銀行分別提取貸款損失準備590.94億元、494.28億元、258.41億元，各期核銷不良貸款685.85億元、632.94億元、328.93億元。

雖然這么做不可避免會影響短期凈利潤，但也意味著甩掉壞賬包袱，長期有助于推動盈利回歸健康軌道，并開啟新的價值空間。

另一方面，強化不良貸款清收力度。

2023年、2024年、2025年前三季度，平安銀行分別收回不良貸款325.95億元、321.89億元、260.20億元。

據《節點財經》了解，2024年1月銀保監會放開個貸不良批量轉讓試點，平安銀行作為首批試點機構，2025年已累計發布30多條轉讓公告，涉及信用卡透支、個人經營貸款、個人消費貸款等。

2025年11月，平安銀行新增第108期個人消費貸款轉讓，債權金額6408.29萬元，加權平均逾期天數755.85。

細分地看，平安銀行在房地產、個貸領域的不良率均有改觀。

截至2025年9月末，平安銀行房地產業務余額2,662.34億元，較上年末減少 182.28

億元；個人不良貸款率1.24%，較上年末下降 0.15 個百分點，較 2025 年6月末下降 0.03 個百分點。

其中，信用卡貸款不良率2.25%；消費性貸款不良率1.16%，較上年末下降0.19個百分點；住房按揭貸款0.45%，較上年末下降0.02個百分點。

圖源：平安銀行財報

翻到資產質量的另一面，平安銀行的“儲備金”也相對厚實。

截至2025年9月末，平安銀行的撥備覆蓋率為229.60%，基本保持平穩。

總的來說，面對“最難一年”的考驗，平安銀行以零售回暖、對公做精與資產提質作為回應。短期業績雖仍承壓，但結構優化與風險出清正為其積蓄長期動能。

*題圖由AI生成