美國鍺儲量全球第一，日本也能生產(chǎn)鎵鍺銻，中國出口禁令有用嗎？

管制起步：從回應到全面卡位

2023年，美國那邊剛把中國幾家芯片企業(yè)拉進黑名單，限制光刻機和蝕刻設備出口，擺明了要卡脖子。中國這邊呢，沒急著硬剛，而是等了會兒，7月3日商務部和海關總署直接發(fā)公告，對鎵和鍺相關物項實施出口管制。

啥意思？就是這些金屬的單質(zhì)、化合物、晶片啥的，出國前得過審批關，目的是護住國家安全，順帶履行防擴散義務。公告8月1日落地，全球市場一下子就嗅到味了。

為啥挑鎵和鍺下手？簡單點說，這倆是半導體里的寶貝。鎵被叫“新糧食”，用在5G基站、雷達、太陽能電池上；鍺呢，紅外光學、光纖、軍工傳感器都離不開。中國產(chǎn)量占全球鎵96%、鍺68%，儲量也穩(wěn)居前列，美國地質(zhì)調(diào)查局數(shù)據(jù)擺在那，中國鎵儲量19萬噸，全球68%。

管制一出，企業(yè)申請表堆成山，出口量開始下滑。2024年1到10月，鎵出口156噸，同比掉56%；鍺136噸，減51%。價格呢？鎵漲53.4%，鍺錠飆64.2%。美國企業(yè)急眼了，本來靠中國供貨，現(xiàn)在得四處找替代，成本直線上升。

到2024年8月15日，銻也加進來。商務部和海關聯(lián)合公告，自9月15日起，銻相關物項管制生效。中國銻產(chǎn)量全球48%，冶煉71%，用在彈藥、電池、光伏上。9月出口還有高峰，美國買家囤貨囤瘋了，10月直接降97%。

銻價從年初1.2萬美元/噸，11月沖到2.5萬，漲212%。這時候，美國12月2日又出招，加碼半導體管制，新增136家中國實體清單。中國不慣著，12月3日下午4點，商務部公告直擊要害：禁止兩用物項對美軍用出口，原則上不許鎵鍺銻超硬材料對美出貨，石墨審查更嚴。任何轉(zhuǎn)手給美國的，一律追責。

2025年，管制繼續(xù)升級。2月4日，商務部擴展到鎢碲鉍鉬銦，這些也是軍工和半導體關鍵物。中國鎢產(chǎn)量全球80%，銦50%，直接堵住更多缺口。5月，海關數(shù)據(jù)出爐，1到4月鍺銻出口再降，全球供應鏈開始抖。

7月19日，商務部開會強調(diào)打擊走私轉(zhuǎn)運，6月銻出口比1月掉88%，鍺95%，創(chuàng)低點。美國從泰國墨西哥轉(zhuǎn)口的銻，去年12月到今年4月還進3834噸，現(xiàn)在中國對泰出口降90%，對墨歸零。

10月31日，商務部又發(fā)2025年第68號公告，2026-2027年鎢銻白銀出口國營貿(mào)易企業(yè)申報條件更嚴，年均出口實績得達標，新企業(yè)供貨不低于7000噸精銻。這套組合拳下來，不是簡單堵門，而是讓全球看到中國在資源牌上的底氣。

資源底牌：儲量多不等于產(chǎn)量穩(wěn)

美國鍺儲量全球第一，這事誰都知道，美國地質(zhì)調(diào)查局2024數(shù)據(jù)，保有3870噸，占45%；中國3500噸，41%。聽起來美國穩(wěn)贏，可產(chǎn)量呢？2023年中國154噸，全球83%；美國才4.6噸。

鍺多伴生鉛鋅礦，美國環(huán)保法規(guī)嚴，電價高，開采一噸得處理幾十萬噸礦石，副產(chǎn)品鉛鋅賣不掉，賠本賺吆喝。從上世紀90年代起，美國350多家相關公司倒閉，鏈條早斷了。去工業(yè)化后，重啟得砸大錢，短期內(nèi)純屬做夢。

日本那邊呢，也能產(chǎn)鎵鍺銻，但規(guī)模小得可憐。2023年，日本鎵產(chǎn)量3噸，全球4%；鍺不足10噸，銻基本靠進口。本土資源少，地震多，土地緊，鋁土礦開采受限。加拿大澳洲加起來，年產(chǎn)全球10%不到，填不了坑。

中國為啥牛？全鏈條在手。鎵從鋁土礦電解析出，每噸電解鋁上萬度電，中國西南廉價電力穩(wěn)供，內(nèi)需市場消化副產(chǎn)品。鍺伴生鋅煤，湖南礦山高效提煉；銻從輝銻礦，廣西選礦廠流水線順溜。2025年，中國鍺產(chǎn)量預計200噸，全球缺口拉大，價位中樞上移。

禁令落地，美國想擴產(chǎn)？難。國防部砸錢建德州稀土廠，2025年底投產(chǎn)；北卡鋰礦復產(chǎn)，阿拉斯加石墨項目，亞利桑那錳廠，全是長線投資。智庫模擬，替代需3到5年，成本翻倍。2025年1到7月，美國從中國鍺進口掉40%，現(xiàn)貨價近5000美元/公斤，2011年來最高。

歐洲交易商直呼，過去100公斤輕松拿，現(xiàn)在10公斤謝天謝地。日本企業(yè)聯(lián)手澳洲，5月簽協(xié)議增產(chǎn)10%，但運費漲，工廠成本吃緊。中國呢？管制推升級，云南鍺業(yè)回收率95%，湖南銻廠自動化升30%。這不是比儲量，是比全產(chǎn)業(yè)鏈韌性。

效果落地：價格漲軍工卡，未來博弈長

一年多過去，禁令實打?qū)嵰恕?025年上半年，銻價續(xù)漲2.8萬/噸，鎵鍺跟進，美企原材料支出漲30%。軍工先中招，鍺短缺拖F-35測試，銻缺口讓彈藥電池倉庫告急。洛克希德馬丁成本上10-20%，海軍潛艇項目延期，戰(zhàn)斧導彈供應鏈抖。

地質(zhì)局估，若持續(xù)，GDP損34億，半導體軍工產(chǎn)能降5-10%。英特爾AMD財報赤字擴，紐約股市芯片指數(shù)跌8%。歐盟光伏廠效率低15%，布魯塞爾呼吁對話，中國對歐亞許可增20%，平衡有度。

中國這邊，利好明顯。概念股逆市，馳宏鋅鍺前三季鍺產(chǎn)量51噸，業(yè)績爆；云南鍺業(yè)凈利超過去十年總和。產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化，一帶一路出口鎵鍺漲30%，中亞港口忙。2025年6月，日內(nèi)瓦礦業(yè)峰會辯論供應穩(wěn)定，中國份額更牢。

禁令不光反擊，還促可持續(xù)，礦山植樹護坡，資源循環(huán)率高。美國試回收戰(zhàn)略儲備，2020年起投4.39億建本土鏈，但到2026年還依賴中國80%。日本澳洲增產(chǎn)有限，全球鍺需求184噸，缺口擴。

長遠看，這牌打得準。中國主導關鍵礦產(chǎn)，護權益推公平競爭。美日有儲備有技，替代路子彎，高費環(huán)境卡脖子。市場漸穩(wěn)，但博弈沒完，供應鏈重塑，中國鏈條韌勁足。禁令證明，資源不是擺設，是戰(zhàn)略杠桿，穩(wěn)扎穩(wěn)打，全球都得掂量。