新能源暴漲！散戶為何總慢半拍？

最近看到工信部李部長(zhǎng)那篇關(guān)于中國(guó)制造業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的文章，說實(shí)話，作為一個(gè)在量化交易領(lǐng)域摸爬滾打多年的老手，我看到的不僅是產(chǎn)業(yè)升級(jí)的宏大敘事，更是一個(gè)個(gè)活生生的投資機(jī)會(huì)。但問題是，為什么每次這種大趨勢(shì)來臨，散戶總是后知后覺？

一、綠色浪潮下的投資迷思

中國(guó)已經(jīng)建成全球最大的新能源產(chǎn)業(yè)鏈，風(fēng)光發(fā)電裝機(jī)超12億千瓦。這些數(shù)字很漂亮，但更讓我在意的是：這些產(chǎn)業(yè)升級(jí)背后，機(jī)構(gòu)資金早就開始布局了。就像當(dāng)年銀行股一樣，等散戶反應(yīng)過來時(shí)，股價(jià)已經(jīng)“輕舟已過萬重山”。

二、牛市最大的風(fēng)險(xiǎn)不是虧損

說到這，不得不提一個(gè)殘酷的事實(shí)：在牛市里，踏空比虧損更可怕。這不是我說的，是無數(shù)血淚教訓(xùn)總結(jié)出來的。為什么？因?yàn)橐坏┨た眨蠖鄶?shù)人就不敢追了，只能眼睜睜看著股價(jià)一路向北。

這種行為金融學(xué)上叫“損失厭惡”，簡(jiǎn)單說就是人們更害怕失去已有的東西。在熊市待久了的人特別容易犯這個(gè)毛病——漲一點(diǎn)就想跑，生怕利潤(rùn)回吐。但問題是，牛市賺的是共識(shí)的錢。當(dāng)所有人都覺得還會(huì)漲時(shí)，這個(gè)預(yù)期就會(huì)自我實(shí)現(xiàn)。

看看數(shù)字貨幣和黃金就知道了。它們本身有什么價(jià)值？不就是共識(shí)嗎？很多人不屑賺這個(gè)錢，覺得是投機(jī)。但我要說：共識(shí)本身就是財(cái)富！只不過這個(gè)財(cái)富的鑰匙不在散戶手里。

三、不看高低看行為

說到這里可能有人要問：那怎么判斷是不是真牛市？我的答案是：別看價(jià)格高低，看交易行為。

這張圖是我用了十多年的量化系統(tǒng)生成的。下面那些橙色柱子代表的是機(jī)構(gòu)資金的活躍程度。可以看到，銀行股在2022年就開始有機(jī)構(gòu)持續(xù)布局了，但當(dāng)時(shí)股價(jià)根本沒動(dòng)。這說明什么？說明大資金在默默吸籌。

等到2023年股價(jià)啟動(dòng)時(shí)，很多人覺得“漲太多了”，結(jié)果呢？機(jī)構(gòu)繼續(xù)加碼，股價(jià)繼續(xù)漲。這就是典型的機(jī)構(gòu)思維——他們看的是未來兩三年的空間，不是眼前這點(diǎn)漲幅。

反觀白酒板塊：

從2023年10月開始，“機(jī)構(gòu)庫(kù)存”數(shù)據(jù)就消失了。期間每次反彈都有人喊“見底了”，結(jié)果呢？沒有機(jī)構(gòu)參與的市場(chǎng)就像沒有發(fā)動(dòng)機(jī)的汽車，根本跑不起來。

四、綠色轉(zhuǎn)型中的機(jī)會(huì)在哪

回到開頭說的綠色轉(zhuǎn)型。根據(jù)我的觀察，新能源板塊的機(jī)構(gòu)資金從去年就開始活躍了。這不是偶然：

1. 政策確定性高：“雙碳”目標(biāo)是寫進(jìn)國(guó)家規(guī)劃的

2. 產(chǎn)業(yè)空間大：全球80%的光伏組件來自中國(guó)

3. 技術(shù)壁壘高：龍頭企業(yè)已經(jīng)建立起護(hù)城河

但散戶現(xiàn)在最關(guān)心的是什么？是“已經(jīng)漲這么多了還能買嗎”。拜托！看看銀行股的例子吧。真正的好機(jī)會(huì)從來不會(huì)等你覺得“便宜”了才出現(xiàn)。

五、給普通投資者的建議

1. 放棄抄底思維：底部是走出來的不是猜出來的

2. 關(guān)注資金流向：用數(shù)據(jù)說話比聽消息靠譜

3. 建立系統(tǒng)方法：量化工具能幫你克服人性弱點(diǎn)

記住一點(diǎn)：在這個(gè)信息爆炸的時(shí)代，真正有價(jià)值的信息往往藏在交易數(shù)據(jù)里。與其天天盯著K線猜漲跌，不如花點(diǎn)時(shí)間研究下資金動(dòng)向。

六、尾聲

中國(guó)制造業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型還在繼續(xù)。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，綠色工廠產(chǎn)值占比已經(jīng)從2020年的9%提升到20%。這背后是實(shí)實(shí)在在的產(chǎn)業(yè)升級(jí)和投資機(jī)會(huì)。

但我要提醒的是：機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)屬于那些能看懂游戲規(guī)則的人。在這個(gè)由機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的市場(chǎng)里，散戶要想不吃虧，就必須學(xué)會(huì)用機(jī)構(gòu)的視角看問題。

最后說句掏心窩子的話：投資這條路沒有捷徑可走。要么花時(shí)間研究數(shù)據(jù)和系統(tǒng)方法；要么就老老實(shí)實(shí)買指數(shù)基金。想靠小道消息和感覺賺錢？醒醒吧！

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