數(shù)字人民幣參與香港數(shù)字資產(chǎn)市場(chǎng)

作者 | 柏亮

來(lái)源 | 01元宇宙

中國(guó)內(nèi)地宣布禁止穩(wěn)定幣，而美國(guó)正在立法禁止數(shù)字美元，促進(jìn)穩(wěn)定幣。世界上最大的兩個(gè)經(jīng)濟(jì)體，在支付結(jié)算體系的創(chuàng)新上走在不同的道路上。

而背靠大陸、連接全球的“超級(jí)聯(lián)系人”香港，如何構(gòu)建全球結(jié)算通道，以支撐打造數(shù)字資產(chǎn)全球創(chuàng)新中心的宏圖？

其實(shí)香港早已給出答案，三管齊下：代幣化存款、央行數(shù)字貨幣、穩(wěn)定幣。香港正在搭建這樣一座三路交匯的立交橋。

今年11月3日，香港金管局總裁余偉文闡述了香港“金融科技2030”，其中一個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域就是促進(jìn)金融代幣化，他表示“這些資產(chǎn)（代幣化資產(chǎn)）在區(qū)塊鏈上的結(jié)算將透過(guò)新型數(shù)碼貨幣實(shí)現(xiàn)，包括數(shù)碼港元、代幣化存款及受監(jiān)管的穩(wěn)定幣。金管局即將推出Ensemble項(xiàng)目試點(diǎn)計(jì)劃，以支持真實(shí)交易，并繼續(xù)與業(yè)界持份者及其他央行合作，培育創(chuàng)新代幣化用例。”

隨后，香港金管局11月13日宣布推出EnsembleTX，Ensemble項(xiàng)目正式進(jìn)入試行階段，并表示“這標(biāo)志著香港在將代幣化存款及數(shù)碼資產(chǎn)用于可控的試行環(huán)境中進(jìn)行真實(shí)交易邁出重要一步”。

EnsembleTX建基于Ensemble項(xiàng)目沙盒試驗(yàn)的豐碩成果，自2024年8月啟動(dòng)以來(lái)，Ensemble項(xiàng)目沙盒已讓業(yè)界先行者得以使用實(shí)驗(yàn)型代幣化存款對(duì)數(shù)碼資產(chǎn)交易結(jié)算用例進(jìn)行端對(duì)端測(cè)試。沙盒的目標(biāo)之一即是驗(yàn)證代幣化資產(chǎn)、代幣化存款及wCBDC（央行數(shù)字貨幣）之間的互通性。

在試行階段中，金管局、代幣化存款銀行及其他業(yè)界先行者旨在實(shí)現(xiàn)更快速、透明且高效的真實(shí)代幣化交易結(jié)算。EnsembleTX初期將聚焦于推動(dòng)市場(chǎng)參與者在代幣化貨幣市場(chǎng)基金交易中使用代幣化存款，以實(shí)時(shí)管理流動(dòng)性與資金需求。

香港金管局表示，EnsembleTX將于2026年持續(xù)運(yùn)行，為下一階段創(chuàng)新奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。代幣化存款交易的跨行結(jié)算將首先透過(guò)港元實(shí)時(shí)支付結(jié)算系統(tǒng)（RTGS）進(jìn)行。試行環(huán)境將逐步升級(jí)優(yōu)化，以支持代幣化央行貨幣進(jìn)行24/7全天候結(jié)算，推動(dòng)香港更廣闊的代幣化生態(tài)系統(tǒng)的持續(xù)發(fā)展。

香港證監(jiān)會(huì)行政總裁梁鳳儀表示：要實(shí)現(xiàn)代幣化投資產(chǎn)品的規(guī)模化發(fā)展，互通性是關(guān)鍵所在。香港將逐步實(shí)現(xiàn)銀行間代幣化存款的24/7實(shí)時(shí)結(jié)算。

就在11月13日、14日，入駐沙盒的機(jī)構(gòu)華夏基金香港接連宣布了兩個(gè)用例：

13日，華夏基金（香港）宣布，在EnsembleTX下，與中銀香港、富途、渣打香港合作完成真實(shí)應(yīng)用場(chǎng)景的代幣化基金認(rèn)購(gòu)案例。 本次商業(yè)試點(diǎn)成功完成端到端交易流程：由富途發(fā)起代幣化存款跨行轉(zhuǎn)賬，從中銀香港轉(zhuǎn)至渣 打香港，并成功認(rèn)購(gòu)華夏基金（香港）旗下代幣化貨幣市場(chǎng)基金。 此次流程涉及多家機(jī)構(gòu)，通過(guò)香港金管局建立的創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施，無(wú)縫整合代幣化存款跨行交易與代幣化基金認(rèn)購(gòu)。

14日，華夏基金（香港）宣布新推出的私募代幣化貨幣市場(chǎng)基 金已成功實(shí)現(xiàn)全天候 24/7 實(shí)時(shí)認(rèn)購(gòu)及贖回。 在本次實(shí)際應(yīng)用案例中，企業(yè)客戶螞蟻國(guó)際使用其代幣化港幣存款，成功完成對(duì)華夏基金（香港）私募代幣化港幣貨幣市場(chǎng)基金的認(rèn)購(gòu)及贖回。

華夏基金（香港）表示，正積極探索將此運(yùn)營(yíng)模式拓展至其他貨幣（如人民幣）的代幣化存款交易，以持續(xù)支持人民幣國(guó)際化進(jìn)程，并進(jìn)一步鞏固香港作為全球領(lǐng)先離岸人民幣中心的地位。

數(shù)字人民幣也已參與到香港數(shù)字資產(chǎn)市場(chǎng)。

香港特區(qū)政府11月11日宣布，在政府可持續(xù)債券計(jì)劃下成功定價(jià)約100億港元等值的數(shù)碼綠色債券，涵蓋港元、人民幣、美元及歐元。其中人民幣25億元。

這次發(fā)行將數(shù)字貨幣應(yīng)用于交收程序。港元及人民幣債券的一級(jí)發(fā)行除設(shè)有傳統(tǒng)交收方式外，也引入了以代幣化央行貨幣交收的選項(xiàng)，有助進(jìn)一步縮短交收時(shí)間、降低成本及對(duì)手方信用風(fēng)險(xiǎn)，亦是全球首批在交收程序中應(yīng)用數(shù)字人民幣和數(shù)碼港元的數(shù)碼債券。

香港金融管理局總裁余偉文表示：“是次發(fā)行應(yīng)用了代幣化央行貨幣，為未來(lái)融入其他形式的數(shù)碼貨幣奠定基礎(chǔ)，并促進(jìn)不同數(shù)碼基建之間的互操作性，發(fā)揮彼此之間的協(xié)同效應(yīng)。”

目前Ensemble項(xiàng)目沒(méi)有披露是否應(yīng)用穩(wěn)定幣結(jié)算。香港已經(jīng)在運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定幣沙盒，而且《穩(wěn)定幣條例》已正式生效。預(yù)計(jì)2026年將會(huì)有第一批穩(wěn)定幣發(fā)行，屆時(shí)將成為香港數(shù)字資產(chǎn)市場(chǎng)重要的結(jié)算工具。