為內卷止損，為長錢布局！2026兩會為金融發展劃重點

全國兩會正值“十五五”規劃藍圖繪制的關鍵期，金融領域的議題熱度很高。2026年政府工作報告及代表委員的建言，共同勾勒出未來五年金融改革的清晰路徑。

一方面，通過實施適度寬松的貨幣政策并創設財政金融協同工具，確保社會融資成本穩中有降，精準滴灌科技創新與中小微企業；另一方面，則以深化資本市場投融資改革為抓手，健全中長期資金入市機制，暢通私募股權退出渠道，著力破解“長錢不長、沉淀難退”的結構性矛盾。

在防風險與強監管層面，推進金融穩定法立法，加快中小金融機構“減量提質”，整治“內卷式”無序競爭，旨在構建一個更具韌性、效率和法治化的金融體系，為“十五五”開局注入穩健的金融動能。

在銀行、保險、證券及基金等金融領域，全國人大代表及政協委員圍繞中小銀行改革化險、打通養老金融數據壁壘、構建“長錢長投”生態、暢通私募股權退出渠道等核心議題，提出了諸多針對性建議。

一、銀行業

圖源：罐頭圖庫

兩會銀行業聚焦服務實體經濟與防控風險，避免“內卷式”競爭，發展方向強調科技金融、綠色金融及普惠金融，推動數字化轉型。

1. 整治“內卷式”競爭，構建差異化競爭

政府工作報告中指出，要深入整治“內卷式”競爭，有望向銀行業滲透，資產、負債兩端“反內卷”，停止惡性競爭，不打價格戰。

銀行業“內卷”主要體現在三方面：一是息差與價格戰，競相壓低貸款利率、抬高存款利率，導致凈息差持續收窄，令銀行陷入“增收不增利”困局；二是業務同質化，產品與服務高度雷同，缺乏差異化定位，服務大客戶的“壘大戶”現象普遍，而真正需要資金的小微企業卻覆蓋不足；三是規模崇拜與資源浪費，盲目追求規模擴張，導致營銷成本攀升、渠道重復建設，甚至出現違規返點、惡性挖墻腳等無序競爭行為，損害了行業的可持續發展生態。

全國人大代表，福建投資集團、廈門國際銀行董事長王非建議：構建分層有序、差異化競爭、優勢互補的銀行體系。明確給予不同類型銀行差異化目標定位，健全差異化準入政策、評級指標、考核導向等制度機制，形成多元化、多層次、多渠道的金融組織體系，引導各類銀行發揮比較優勢，開展差異化金融服務，避免無效“內卷”。

2. 創新信貸產品，讓資金流向急需資金的中小企業

金融服務實體經濟，是中國金融工作的核心原則，但銀行的資金還是偏愛大企業，銀行信貸的風控模式側重于抵押物和歷史經營表現，處于成長期的科技型中小企業，往往面臨融資難題。

全國人大代表、北京證監局原局長賈文勤建議：建立健全業務平臺和合作機制，建立投貸聯動業務標準化合作平臺，推動私募基金管理人通過標準化接口與銀行共享關鍵信息。建立常態化交流與培訓機制，促進銀行與私募基金管理人建立長期穩定合作關系。健全銀行與投資機構收益分享機制，明確銀行通過認股權等參與超額收益分配的權利。

全國政協委員、河北旅游投資集團股份有限公司高級顧問韓謙建議：鼓勵和支持商業銀行利用人工智能等技術，開發推廣基于企業稅務、社保、水電、知識產權等多維數據的信用貸款產品，減少對傳統抵押物的過度依賴。推動監管層優化對商業銀行的考核評價機制，提高對小微企業貸款“量增、面擴、價降”的容忍度，落實盡職免責制度。

二、保險業

圖源：罐頭圖庫

保險兼具金融屬性與民生保障功能，是兩會持續關注的熱點議題，今年政府工作報告中“保險”一詞被多次提及，涵蓋農業保險、長期護理保險、商業健康保險、巨災保險等多個領域，充分體現了保險在服務國家大局和增進民生福祉中的重要作用。

1. 打通保險行業數據壁壘

保險行業的數據壁壘主要表現為內外雙向的“信息孤島”。行業內部數據割裂，各家保險公司的客戶信息、核保理賠記錄分散在不同系統，缺乏統一共享平臺，導致核保不精準，甚至滋生騙保風險。與外部機構數據隔離，醫療、醫保數據尚未完全打通，使健康險定價缺乏發病率等精準支撐；同時，稅務、交通等公共數據開放有限，制約了基于多維數據的產品創新與風險評估。

全國政協委員、對外經濟貿易大學保險學院副院長孫潔建議：為鼓勵保險公司更積極主動豐富與優化產品服務供給、分擔社會保障責任，建議加快促進醫保部門、民政部門、養老護理機構、醫療衛生機構等相關信息平臺與保險公司的互聯互通和信息共享，以獲取關鍵定價因素來保證老年人保險產品供給的可持續性。

2. 推動企業年金擴面提質

企業年金，是指企業及其職工在依法參加基本養老保險的基礎上，自主建立的補充養老保險制度。用人單位社保福利制度中的“六險二金”中的“二金”，增加的“一金”指的便是企業年金。但參保職工僅占基本養老保險參保人數的7%左右，建立年金的企業數量占全國企業總數不足1%，長期被稱為“大廠和國企的專屬福利”。

國家持續完善并落實基本養老保險全國統籌制度，在此基礎上，企業年金的擴面提質、提高養老保障服務水平，成為構建多層次、多支柱養老保險體系的關鍵一環。

全國政協委員、中國人壽集團原黨委書記、董事長白濤建議：擴大“自動加入”機制試點，以制度創新實現普惠突破。制定簡化、統一的默認規則，勞動者默認納入計劃，將年金制度的建立從企業的“主動申請”變為“默認提供”，為后續全面推廣積累經驗。再如，加快建設全國統一企業年金信息平臺，實現資產“一站可查”，降低服務門檻。

三、基金業

圖源：罐頭圖庫

兩會期間，基金行業的討論主要圍繞資本市場改革、中長期資金入市、服務新質生產力、并購重組等核心議題展開。

1. 公募基金：健全中長期資金入市機制

在十四屆全國人大四次會議經濟主題記者會上，中國證監會主席吳清表示，行業將牢牢錨定“防風險、強監管、促高質量發展”工作主線，持續深化投融資綜合改革，健全中長期資金入市機制，全力營造“長錢長投”市場生態，加快建設規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。

易方達基金表示：公司將持續加強投研核心能力建設，不斷完善適配中長期資金需求的產品體系，提升服務中長期資金的專業能力，吸引更多耐心資本通過公募基金入市，引導金融活水流向科技創新領域，進一步促進“科技—金融—產業”的良性循環，更好服務新質生產力發展，助力培育壯大新動能。

匯添富基金表示：未來將充分發揮行業價值發現、資源配置的作用，助力引導社會資源向國家戰略和科技創新行業聚集，助推產業轉型升級，服務實體經濟實現高質量發展。

2. 暢通私募股權與并購基金退出渠道

當前中國私募股權行業已積累超10萬億元存量資產，大量基金正密集進入退出周期。隨著IPO節奏放緩，傳統退出渠道收窄；并購重組雖被鼓勵，但實操中存在基金期限剛性約束、業績承諾要求嚴格、股東穿透審查復雜等制度障礙；部分投資人追求短期回報，與長周期產業整合需求存在矛盾，導致資本形成“退出堰塞湖”。

在十四屆全國人大四次會議經濟主題記者會上，國家發展和改革委員會主任鄭柵潔表示，今年將會同財政部、中國人民銀行等部門設立國家級并購基金，進一步暢通創業投資退出渠道，提高創業資本周轉效率，預計會引導撬動各類資金規模超過1萬億元。

全國政協委員、中泰證券總經理馮藝東建議：應當進一步擴大“簡易審核”程序適用范圍，細化“綠色通道”審核機制標準，同時建立并購整合效果長期跟蹤與評價機制，事前強化信息披露，事后加強對“終止重組”項目的回溯監管與違規懲戒。

馮藝東還表示，海南自貿港封關運作后，具備營商環境優越、政策完善等諸多優勢，具備成立全國性高水平金融交易市場的基礎條件。為此，他建議在海南設立全國性、市場化運作的私募股權基金份額交易所。

全國政協委員、中信資本董事長張懿宸建議：未來可以進一步鼓勵并購基金深度參與上市公司并購重組，推動產業整合和資源優化，同時優化合格境外有限合伙人稅收安排，在穩外資、擴大開放中提升資本市場的國際競爭力。

四、證券業

圖源：罐頭圖庫

兩會期間證券行業的建言焦點是，致力于通過制度完善，培育一個“長錢愿留、劣者能退、投資者受保”的健康市場生態。這些討論共同指向了提升資本市場內在穩定性和服務新質生產力的改革方向。

1. 強化投資者保護與嚴監管

在十四屆全國人大四次會議第二次全體會議上，最高人民法院院長張軍作工作報告，2025年審結涉證券、期貨、基金等案件2.5萬件，同比增長53.6%。嚴懲欺詐發行、財務造假、操縱市場等違法犯罪，保護投資者合法權益。某上市公司虛增營收11億元，法院依法判處實際控制人有期徒刑6年，判令公司賠償投資者損失7.7億元。

近年來，上市公司財務造假現象層出不窮，直接導致投資者基于虛假信息作出錯誤決策，蒙受股價下跌帶來的財產損失，并嚴重打擊市場信心。

全國人大代表、北京大學博雅特聘教授田軒建議：健全多元化賠償機制，完善代表人訴訟、集體訴訟，降低維權成本；嚴厲打擊內幕交易、市場操縱、虛假陳述，大幅提高違法成本。同時，加快資本市場數字化轉型，以數字化提升監管、交易、服務效率。

2. 提升證券行業數字化水平

隨著資本市場改革縱深推進和信息技術蓬勃發展，對標金融強國建設要求，證券行業的數字化建設仍有進一步優化的空間。

東方財富董事長其實建議：推動證券業務線上化辦理。一是逐步放開融資融券、股票期權等業務的線上開戶，提升金融服務效率與投資者體驗。二是探索數智化升級，通過聯合攻關、監管沙盒等方式，支持各方共同探索人工智能在證券領域的深入應用。三是完善AI應用規范，對應用于金融領域的人工智能大模型實施差異化備案管理，強化對金融專業性、風控合規能力的嵌入。

對于今年兩會金融提案，還有哪些值得關注的領域？

部分內容整理自政府工作報告，監管發言，以及中國證券報、上海證券報、證券日報、證券時報、券商中國、新華財經等媒體對全國人大代表、政協委員的采訪。