從解碼財富到定義未來：萬通保險與胡潤聯合發布《2025中國高凈值人群金融需求與趨勢白皮書》

萬通保險扎根香港50周年里程碑時刻，攜手最懂中國富豪、記錄中國財富變遷的胡潤百富，聯合發布了《2025中國高凈值人群金融投資需求與趨勢白皮書》。

不僅是一份對中國206.6萬戶高凈值家庭的深度解碼，更是萬通保險在扎根香港50周年的歷史性節點上，對市場的深刻洞察和對未來價值趨勢的前瞻，為未來財富管理模式落下的一次關鍵“定義”。

萬通保險國際有限公司執行董事兼行政總裁張希凡先生親自為報告撰寫序言，宣布萬通保險將全面升級服務體系，致力于為客戶提供多元化、全球化、個性化及長周期陪伴的財富管理方案，指明萬通保險未來的戰略發展方向。

胡潤集團董事長/首席調研官胡潤先生開篇名義，指出了高凈值人群財富管理策略的3大關鍵轉向：投資邏輯從“增長優先”轉向“防御與彈性雙驅動”、境外投資已從“可選項”變為“必選項”、保險的功能定位正經歷一場深刻的“價值升維”，清晰呈現出高凈值人群財富思維的變遷。

解碼中國高凈值人群

1、中國財富家庭：整體數量微降，4個資產階段

600萬人民幣凈資產：富裕家庭，同比降0.3%，減少了1.4萬戶至512.8萬戶；

1000萬人民幣凈資產：高凈值家庭，同比降0.8%，減少了1.7萬戶至206.6萬戶；

1億元人民幣凈資產：超高凈值家庭，同比降1.7%，減少了2,200戶至13.1萬戶；

3000萬美元凈資產：國際超高凈值家庭，同比降2.3%，減少了2,000戶至8.6萬戶。

2、高凈值家庭地域分布：省級層面，廣東領跑千萬人民幣凈資產高凈值家庭數量；城市維度，北京、上海、香港穩居前三甲

左右滑查看千萬人民幣凈資產“高凈值家庭”省份/城市分布

3、高凈值家庭構成：企業主占比54%成為絕對主力，金領占比34%次之，職業股名占比7%，不動產投資者占比5%

4、高凈值人群的資金來源：主要來源于經營收入、工資收入和投資收益，主要用于金融投資、子女教育和購買保險

高凈值人群的收入結構差異，主要受財富創造模式和職業屬性的影響。按財富創造模式，主要來源于經營收入（37%）、工資收入（28%）和投資收益（22%）；從職業類型看，企業主最依賴經營收入（56%），金領最依賴工資收入（55%），職業投資者更依賴投資收益（61%）。

高凈值人群的資金投向清晰展示了三大核心關切：金融投資（79%）、子女教育（66%）與購買保險（60%），反映出高凈值人士對資產保值增值與財富傳承的持續追求，對子女教育的深切期望，也普遍重視風險保障，構建抵御不確定性的堅實防線。

5、高凈值人群未來一年資金調整：增加子女教育、金融投資、健康醫療和購買保險，削減奢侈品消費、人情社交、娛樂休閑和還貸支出

高凈值人群金融投資

現狀與未來投資趨勢

1、高凈值人群的投資目標：最關注的是資產保值與增長、為重大目標儲備資金、獲取穩定現金流

“資產保值與增長”以71%的絕對優勢，成為高凈值人群最核心的投資目標，這也反映出，在面對市場波動、政策調整等多重風險時，首要考量已不再是短期的高收益，而是如何確保財富的實際購買力不下降，并實現穩健增長。并列第二位的是“為重大目標儲蓄資金”和“獲取穩定現金流”，一方面反映出高凈值人群目標導向的投資策略，另一方面也反映了他們對穩定現金流的強烈需求。

2、高凈值人群的風險偏好：整體以穩健型（30%）、積極型（25%）與平衡型（23%）為主

企業主傾向于穩健型和平衡型，金領中積極型比例較高，職業投資者的風險偏好更為激進。

3、高凈值人群選擇金融投資產品的關注因素：首先是風險控制（65%），其次是收益表現（58%），第三是投資策略（56%）

從家庭凈資產規模來看，凈資產3000萬人民幣及以下者，相比3000萬人民幣以上者，更關注收益表現；而凈資產3000萬人民幣以上者，更關注流動性；

從年齡層面看，30-44歲人群更關注發行機構的實力與信譽，更依賴專業機構以降低決策風險；45歲以上人群則更重視信息透明度，傾向于通過充分信息披露進行自主風險判斷。

4、高凈值人群平均年投資收益率整體14%，其中職業投資者平均17%，企業主和金領均為13%

5、高凈值人士近三年配置的境外金融投資產品：45%的受訪高凈值人群配置了境外金融產品，其中境外保險（28%）、境外銀行儲蓄/銀行理財/貨幣基金（20%）與境外股票（17%）的配置比例較高

6、高凈值人群配置境外金融投資產品的目的：62%為分散風險，56%的投資者旨在尋求內地沒有的特定類別資產，跨境投資獲得更優的回報

7、高凈值人群配置境外金融投資產品的國家/地區：中國香港（52%）、新加坡（40%）和美國（35%）位列前三

8、高凈值人群未來一年考慮配置的境外金融投資產品：境外保險57%居首，企業主和職業投資者更傾向于考慮境外保險

高凈值人群保險

配置行動與需求

1、高凈值人群青睞的保險類別：前三分別是醫療險（82%）、壽險（78%）和重疾險（77%）

即便財力雄厚，但高凈值人群對于重大疾病可能引發的巨額醫療支出與收入中斷風險，依然抱有強烈的“損失厭惡”心態。通過配置醫療險，通過確定的保費支出，轉移未來不確定的的財務沖擊，從而獲得安全感和掌控感。

不同年齡段高凈值人群在保險配置上有顯著差異：45歲及以上人群對壽險有更高的配置意愿，規劃重心轉向財富的代際傳承與稅務優化。30歲-44歲中青年群體則更青睞年金險，正值職業黃金期與收入高峰，為未來鎖定一份長期的、穩定的現金流，為高品質退休生活提供確定性保障。

2、中國高凈值人群年均保費投入59萬元人民幣，長期財富規劃（68%）、資產安全隔離（59%）與家庭財富傳承（51%）是高凈值人群配置保險的主要目的

3、高凈值人群選擇保險產品的考慮因素，首要考量保障內容與條款，其次是財富傳承支持

4、高凈值人群境外保險的需求偏好：重疾險（59%）、壽險（54%）和醫療險（44%）占據主導地位

相較于境內保險，境外保險在多個維度具有顯著優勢。重疾險方面，香港的產品保障范圍更廣，且通常設有保額遞增機制，能夠有效抵御通脹。更重要的是，很多產品帶分紅，在提供保障的同時還能帶來潛在現金流，實現保障與增值的雙重目標。

香港的分紅險和指數型萬用壽險IUL的預期收益極具競爭力，結合法律架構的靈活性，成為財富傳承和稅務優化的有效載體。

5、高凈值人群配置境外保險的目的：首要目的是享受更優質的全球醫療服務（62%），其次是看重長期穩定的投資回報（53%），第三是獲取海外高端養老社區資格

高凈值人群在今外保險配置上呈現顯著的年齡分化特征：45歲以上群體超過半數（57%）優先選擇獲取海外高端養老社區資格，比例遠高于30-44歲人群（39%），后者更注重獲得更全面的重大疾病保障。

6、高凈值人群配置境外保險的年均保費為30萬元人民幣，購買境外保險的主要渠道是境外持牌代理機構和境外保險公司官方渠道

7、高凈值人群對境外保險的青睞，主要基于三大優勢：資產配置多樣性（59%）、潛在收益更高（54%）與全球服務便利（49%）

8、高凈值人群希望保險公司提供的服務，主要是養老規劃服務、教育金規劃服務和財產傳承服務三大領域

9、高凈值人群選擇保險公司時，最看重的三大因素依次為：償付能力與財務穩健度（58%）、公司規模與品牌知名度（48%）以及服務的專業性與響應速度（45%）

未來投資趨勢與策略展望

宏觀經濟波動、政策調整、技術革新與全球化進程，正在重塑高凈值人群的投資邏輯與選擇空間。在此之上，需求的演變、供給端的產品服務創新以及市場生態的變遷交織，共同決定了未來財富管理的版圖與航向。

1、需求演變，驅動投資策略調整

①投資目標從“增值”到“多元化”：從單一財富增值向“保值+增值+傳承+體驗”的綜合目標轉變，投資策略更加注重長期主義與風險平衡；

② 資產配置從“本土”到“全球化”：資產配置的全球化、多元化程度不斷提升，跨市場、跨幣種、跨周期的組合管理能力成為核心競爭力；

③產品服務從“標準化”到“定制化”：對金融產品的專業性、定制化要求更高，兼具保障功能與投資屬性的復合型產品（如保險金信托、稅務籌劃型保險）將更受青睞；

④服務模式從“人工”到“智能化”：科技賦能下的智能化投資工具與數字化服務體驗，將成為金融機構吸引高凈值客戶的重要抓手。

2、產品服務創新，六大方向發展

①產品設計從“單一資產類別”到“全譜系資產配置”：單一市場或資產類別難以通過簡單分散化解，需要覆蓋固定收益、權益、另類投資、跨境資產等多領域的綜合解決方案。例如保險公司把保障型產品與投資型產品深度融合，開發出具有長期鎖定收益、資產隔離和稅務優化功能的新型保險計劃；

②全球化配置成為高凈值人群的重要選擇：金融機構加速跨境產品與服務布局；

③ 科技賦能從“工具”到“引擎”：利用人工智能、大數據、區塊鏈、云計算等技術的應用，深刻變革服務與運營模式；

④ 服務模式從“單一產品銷售”到“綜合財富管理”：整合金融、法律、稅務、教育、醫療等資源，為客戶提供一站式綜合解決方案；

⑤ 風險管理與客戶體驗創新，從“后臺”到“前臺”：完善風險監測預警體系，設立專屬服務團隊等，贏得客戶信任，建立口碑。

3、市場生態趨勢變遷，重構投資邏輯

全球宏觀經濟的不確定性、全球資產政策的分化與利率環境的變遷、金融監管政策的深化與行業格局的重塑、財富管理生態的競爭與服務模式的轉型，高凈值人群的投資策略更加注重“防御性”與“進攻性”的平衡，實現財富的可持續增長。

由扎根香港50年的萬通保險與權威研究機構胡潤百富聯手發布的這份報告，既是高凈值人群需求的深度解碼，更是香港保險業乃至財富管理行業的未來藍圖，重新定義未來的財富管理服務標準，為全球投資指明方向，為香港保險業深度賦能！