網飛將以 720 億美元收購102年歷史的華納兄弟的電影和流媒體資產

網飛周五宣布已達成協(xié)議，將收購華納兄弟探索公司的部分業(yè)務。為這場戲劇性的競購過程畫上了迅速的句號，這場競購中派拉蒙和天空之舞影業(yè)曾參與其中。

兩家公司表示，此次交易由現金和股票組成，每股 WBD 股票的交易價格為 27.75 美元。這使得該交易的股權價值達到 720 億美元，總企業(yè)價值約為 827 億美元。

網飛將收購華納兄弟的電影制片廠和流媒體服務 HBO Max。華納兄弟探索公司將繼續(xù)推進其此前計劃的分拆，將包括 TNT 和 CNN 在內的龐大付費電視網絡組合剝離給探索公司。

這項重磅交易將流媒體巨頭網飛（Netflix）與傳奇的華納兄弟電影公司（Warner Bros.）合并在一起。網飛近年來顛覆了媒體行業(yè)，而華納兄弟則以擁有包括《綠野仙蹤》、《哈利·波特》系列以及 DC 漫畫宇宙在內的豐富片庫而聞名。此外，該交易還將涵蓋 HBO Max 的內容，包括《黑道家族》和《權力的游戲》。

“我知道你們當中有些人對我們的這次收購感到意外，我當然明白原因。多年來，我們一直以自建內容為主，而非收購。”網飛公司聯(lián)席首席執(zhí)行官泰德·薩蘭多斯周五上午在一次投資者電話會議上說道。

“我們已經擁有令人驚嘆的節(jié)目和電影，以及出色的商業(yè)模式，這對人才、消費者和股東都有益處。這是一個難得的機會。它將幫助我們實現使命，那就是通過精彩的故事為全世界帶來歡樂，讓人們團結在一起。”

此次收購預計將在電視網絡分拆完成后進行，目前預計分拆將在 2026 年第三季度完成。兩家公司估計交易將在 12 至 18 個月內完成。

作為交易的一部分，華納兄弟探索公司（Warner Bros. Discovery）的每位股東在交易完成后，每持有一股華納兄弟探索公司的普通股，將獲得 23.25 美元現金和 4.50 美元的奈飛（Netflix）普通股。

網飛（Netflix）和華納兄弟探索公司（Warner Bros. Discovery）表示，雙方董事會一致批準了這筆交易，該交易還需獲得監(jiān)管部門的批準以及華納兄弟探索公司股東的批準。

據美國證券交易委員會的一份文件顯示，如果這筆交易未獲批準，奈飛將支付 58 億美元的反向解約費。而華納兄弟探索公司若決定取消這筆交易以尋求其他合并機會，則需支付 28 億美元的解約費。

鑒于兩家公司龐大的流媒體業(yè)務規(guī)模，此次合并可能會招致監(jiān)管審查。截至 2024 年底，Netflix 公布其全球流媒體訂閱用戶數已超過 3 億，這是其最近一次公開報告的數據。華納兄弟探索公司表示，截至 9 月 30 日，其全球訂閱用戶數為 1.28 億。

據《華爾街日報》報道，派拉蒙本周早些時候在向華納兄弟探索公司管理層提交的信函中提出了這些潛在的反壟斷擔憂，當時第二輪出價已陸續(xù)提交。

新合并的派拉蒙天空舞公司在 9 月首次向華納兄弟探索公司拋出橄欖枝，在華納兄弟探索公司正式啟動出售程序前提交了三次報價。由大衛(wèi)·埃利森掌管的這家公司是唯一一家對華納兄弟探索公司的全部資產——電影制片廠、流媒體業(yè)務和電視網絡——提出收購要約的競購方。

本周早些時候，派拉蒙對此次出售過程的“公平性和充分性”提出質疑，稱華納兄弟探索公司偏袒網飛。

派拉蒙的律師在致華納兄弟探索公司管理層的一封信中表示：“通過媒體報道以及其他途徑，情況愈發(fā)清晰，華納兄弟探索公司似乎已放棄了公平交易流程的表象和實質，從而放棄了對股東的責任，轉而采取了一種目光短淺的做法，其結果早已注定，只對單一競購方有利。”