想快速積累資產(chǎn)，只靠投資是不行的

文：蔡壘磊

看到一個(gè)觀點(diǎn)，說賺大錢，第一個(gè)一百萬是最難的，后面就可以靠資本增值了；有人也翻出來說查理芒格說過，第一個(gè)10萬美元是最難的。

所以大家的意思好像是“我之所以沒有1000萬，是因?yàn)槲疫€沒通過勞動(dòng)攢下100萬的本金”，潛臺詞是“如果我有一個(gè)好爸爸，給我100萬，我就能把它變成1000萬”，或者“底層人被困住的原因，就是初始積累資金比較慢，否則大家也都可以成功”，總之又是一個(gè)“非戰(zhàn)之罪也”的理由。

事實(shí)上這個(gè)說法是不完全對的。要靠資本增值，從100萬到1000萬，假如你前100萬攢得特別慢，是沒用的，你永遠(yuǎn)攢不到1000萬。對什么人而言，前100萬可以通往1000萬？就是他不停地用攢下的錢，來增加自己的創(chuàng)富能力，看起來可能也都是花了7年8年攢到了第一個(gè)100萬，但一個(gè)是通過每年攢下10幾萬達(dá)到的，而另一個(gè)則是先攢了10幾萬，然后去學(xué)習(xí)，去試錯(cuò)，雖然錢可能被浪費(fèi)了，但隨著創(chuàng)富經(jīng)驗(yàn)和能力的增加，攢錢的速度變快了一點(diǎn)，后面又?jǐn)€下了30幾萬，接著重復(fù)，直到7年8年的最后一兩年，就攢下了100萬——花同樣多的時(shí)間攢下100萬，但后者就能到達(dá)1000萬，前者就永遠(yuǎn)不可以。

靠投資，要從100萬到1000萬，如果這個(gè)人還是一年賺10萬，那就別想了。因?yàn)樗娜蒎e(cuò)率太低，勞動(dòng)創(chuàng)造的價(jià)值跟不上，所以他就必須要留一大部分到穩(wěn)定生息的地方，以防凈值大幅下跌，以及沒有多余的錢在周期的下行期，加倉被錯(cuò)殺的好資產(chǎn)——這個(gè)才是真正能讓資產(chǎn)翻倍的地方。

那一個(gè)這樣的人，你說怎么把100萬變成1000萬呢？可能得花上一輩子。

查理芒格之所以這樣說，是從他自己出發(fā)的，因?yàn)樗墓ぷ鲀r(jià)值產(chǎn)出，就是投資，和幫人投資。所以對他而言，研究投資標(biāo)的本身，就是在進(jìn)行工作產(chǎn)出，但這不是普適化的底層邏輯，因?yàn)閷Υ蠖鄶?shù)人而言，“幫人投資”并不是他們的勞動(dòng)價(jià)值產(chǎn)出點(diǎn)，所以如果他們的勞動(dòng)價(jià)值產(chǎn)出能力不同步跟上，就會(huì)陷入“虧不起”，和必須放越來越多的資金在穩(wěn)定生息的標(biāo)的里，來彌補(bǔ)勞動(dòng)價(jià)值不夠的境地。那怎么財(cái)務(wù)自由？

所以穩(wěn)定生息就不要了？變成激進(jìn)派？又把因果搞錯(cuò)了。如果一個(gè)人的勞動(dòng)收入跟不上，大部分資產(chǎn)進(jìn)行穩(wěn)定生息就是對的——它雖然增長慢一些，但它是對的，誰讓你勞動(dòng)收入跟不上呢？那誰可以是激進(jìn)派？手上的錢相對于勞動(dòng)收入而言不值一提的，可以激進(jìn)。激進(jìn)有機(jī)會(huì)讓財(cái)富更快地躍升等級，但你有沒有資格激進(jìn)，有沒有資格去“爭取”快速財(cái)務(wù)自由？這是一個(gè)需要嚴(yán)肅對待的問題。

每個(gè)人都會(huì)犯錯(cuò)，巴菲特也是，但在投資里更容易獲勝的，永遠(yuǎn)是擁有無限賭本的人，而不是“下注正確率比人家高10%”的人。什么是無限賭本？你有10萬塊錢用于投資，你一年掙10萬塊錢，這叫無限賭本；你有1000萬用于投資，你一年至少要凈收入500萬以上，這叫無限賭本；同理，有人說“有幾千萬就更容易上到幾個(gè)億”——這就是臆想，你沒有年凈入千萬以上的事業(yè)打底，想靠投資把幾千萬變成幾個(gè)億，做做白日夢還差不多。

很簡單的一個(gè)事實(shí)，你見過哪個(gè)大佬，是靠個(gè)人投資成為大佬的？他們要么是靠事業(yè)成為大佬，要么是以“幫人投資”作為事業(yè)，順便進(jìn)行個(gè)人投資成為大佬，你有沒有想過是為什么？資格，配置更高比例的進(jìn)攻型資產(chǎn)的資格，只要這個(gè)資格不夠，你的天花板就很低——就算因?yàn)檫\(yùn)氣硬超了天花板，也很容易返貧，因?yàn)槟恪敖K將回到你配待著的地方”。

這件事你必須想清楚了，否則就一定會(huì)走錯(cuò)路。

（完）

我是蔡壘磊，感謝你的閱讀。