2025.12.10【A股早報(bào)】：高度警惕！美聯(lián)儲(chǔ)大概率鷹派降息！

2025.12.10【A股早報(bào)】：高度警惕！美聯(lián)儲(chǔ)大概率鷹派降息！

「市場(chǎng)動(dòng)向」

昨日市場(chǎng)橫盤震蕩，三大指數(shù)漲跌不一。截至收盤滬指跌0.37%報(bào)3909.52點(diǎn)，深成指跌0.39%報(bào)13277.36點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.61%報(bào)3209.60點(diǎn)。滬深兩市成交額1.9萬億元，較上個(gè)交易日縮量1327億元。板塊方面，算力硬件、零售、福建等板塊漲幅居前，海南、有色金屬、煤炭等板塊跌幅居前。

「走勢(shì)預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤在周二回調(diào)時(shí)盡管下影線刺破60日線，觸及5日線，但最終還是收回到60日線之上，穩(wěn)住了中期趨勢(shì)，沒有跌破5日線，也穩(wěn)住了短期趨勢(shì)。也就是說，周二大盤調(diào)整并未改變市場(chǎng)運(yùn)行狀態(tài)。不過值得注意的是，周二創(chuàng)業(yè)板指處于明顯超買狀態(tài)，這就意味著周三創(chuàng)業(yè)板指還有調(diào)整空間。由于創(chuàng)業(yè)板指走強(qiáng)是易中天大漲造成的，指數(shù)失真比較嚴(yán)重。那么周三就要易中天調(diào)整會(huì)不會(huì)帶動(dòng)其他個(gè)股繼續(xù)下跌。

「宏觀消息」

1、港股：在A股表現(xiàn)尚可的背景之下，港股市場(chǎng)連續(xù)兩個(gè)交易日殺跌。12月8日，港股恒生指數(shù)在A股走強(qiáng)的基礎(chǔ)上逆勢(shì)下跌1.23%。12月9日，A股小幅下跌，港股恒指的跌勢(shì)仍未止住，全日下跌1.29%！

2、美聯(lián)儲(chǔ)：被譽(yù)為“美聯(lián)儲(chǔ)傳聲筒”的尼克·蒂米勞斯周二表示，面對(duì)高度分裂的政策立場(chǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾本周將推動(dòng)又一次降息。與此同時(shí)，鮑威爾有可能為進(jìn)一步寬松設(shè)定更高門檻，以回應(yīng)近半數(shù)官員的擔(dān)憂。

「行業(yè)消息」

1、光伏：昨日有消息稱，“多晶硅平臺(tái)公司注冊(cè)”，公司名稱為北京光和謙成科技有限責(zé)任公司，注冊(cè)資本30億元，成立日期為2025年12月9日。公司住所在北京市朝陽(yáng)區(qū)。有頭部硅料企業(yè)人士稱，該消息屬實(shí)，但具體安排由行業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)。相關(guān)公司（包括但不限于）：隆基綠能（601012）、弘元綠能（603185）、東岳硅材（300821）、通威股份（600438）等。

2、零售：全國(guó)零售業(yè)創(chuàng)新發(fā)展大會(huì)9日至10日在北京舉行。商務(wù)部副部長(zhǎng)盛秋平表示，“十五五”時(shí)期，要把零售業(yè)作為培育完整內(nèi)需體系、做強(qiáng)國(guó)內(nèi)大循環(huán)的關(guān)鍵著力點(diǎn)，推動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)向品質(zhì)驅(qū)動(dòng)、服務(wù)驅(qū)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。相關(guān)公司（包括但不限于）：廣百股份（002187）、三江購(gòu)物（601116）、國(guó)光連鎖（605188）、寧波中百（600857）等。

3、被動(dòng)元件：近日，全球被動(dòng)元件龍頭村田表示，AI大量消耗積層陶瓷電容（MLCC），以英偉達(dá)最新GB300平臺(tái)為例，需搭載約3萬顆MLCC，約是手機(jī)的三十倍，車輛的三倍，單一AI機(jī)柜更消耗高達(dá)44萬顆MLCC。從需求端看來，明年仍非常樂觀。相關(guān)公司（包括但不限于）：順絡(luò)電子（002138）、江海股份（002484）、風(fēng)華高科（000636）、惠倫晶體（300460）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），AIGC被中幅減倉(cāng)，商業(yè)航天被中幅減倉(cāng)。另外值得注意的是，近期交投較為活躍的CPO板塊，上周和本周主力機(jī)構(gòu)連續(xù)吸籌，板塊短期交投活躍度將進(jìn)一步提升。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），可控核聚變被中幅加倉(cāng)，液冷服務(wù)器、有色金屬、重組概念、云計(jì)算被小幅加倉(cāng)。海峽概念被大幅減倉(cāng)，軍工被中幅減倉(cāng)，機(jī)場(chǎng)航運(yùn)、港口、零售、端側(cè)AI、包裝印刷、水泥、小家電和機(jī)器人被小幅減倉(cāng)。

總體來看，周二機(jī)構(gòu)和游資操作出現(xiàn)小幅分歧。機(jī)構(gòu)買盤和賣盤同步萎縮，但賣盤萎縮更多，轉(zhuǎn)為小幅凈流出。游資的買盤和賣盤基本與周一一直，仍然是小幅凈流入。板塊資金流向上，機(jī)構(gòu)和游資合力加倉(cāng)了主線熱點(diǎn)中的AIGC，但加倉(cāng)量并不大；合力減倉(cāng)了主線熱點(diǎn)中的商業(yè)航天。分開來看，機(jī)構(gòu)大幅減倉(cāng)了海峽概念，游資卻在大幅買入海峽概念。除此之外，上周和本周，機(jī)構(gòu)連續(xù)小幅加倉(cāng)CPO，板塊活躍度或再次升溫。

「游資操作」

中山東路：凈買入福蓉科技（端側(cè)AI）1.37億；

章盟主：凈買入欣賀股份（海峽）1285萬、恒信東方（AIGC）2093萬、福蓉科技（端側(cè)AI）3096萬；

作手新一：凈買入合力泰（海峽）3084萬；

寧波桑田路：凈買入廈門港務(wù)（海峽+港口）5628萬；

炒股養(yǎng)家：凈買入中創(chuàng)環(huán)保（海峽+環(huán)保）1210萬；

思明南路：凈買入冰輪環(huán)境（可控核聚變+液冷服務(wù)器）8257萬。

「賬戶變動(dòng)」

「操作思路」

綜合持倉(cāng)股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來看，明日開倉(cāng)方向可選CPO。

「今日計(jì)劃」

聯(lián)特科技301205，CPO，下跌狀態(tài)下，10日線不破布局10%。

兆龍互連300913，CPO，5日線不破布局10%。

2股都達(dá)成進(jìn)場(chǎng)條件則2選1。

「持股策略」

航天智裝300455，商業(yè)航天，依托20日線持倉(cāng)。

合盛硅業(yè)603260，有機(jī)硅，依托60日線持倉(cāng)。

同有科技300302，存儲(chǔ)芯片，依托5日線持倉(cāng)。

德方納米300769，鋰電池，依托60日線持倉(cāng)。

「核心股池」