上海
就像我們昨天說的，今天大盤果然迎來了修復！商業航天第一個沖了出來，不過從周五的盤面來說，可謂是驚心動魄后的“大團圓”。
大盤先抑后揚，全線收陽，最關鍵的是成交量時隔多日重回2萬億關口！這就是市場對剛剛落地的經濟工作會議最直接的正面反饋。
會議通稿大家可能都看了，核心就兩個字：信心。
明年是“十五五”開局之年，政策定調非常明確：立足內循環，做強統一大市場。尤其是將“促內需”排在八大任務之首，科技創新被排在第二位，另外，首次提出要制定“能源強國建設規劃綱要”，新能源、電池和儲能將會受益。這就是給2026年的經濟底座打下了鋼筋混凝土。
只要流動性充裕，信心回來，這2萬億的成交量，就是下一波行情的燃料。
但熱鬧背后，有幾個極具爆炸性的消息，決定了下周錢往哪里流。
一、 突發利空：量化遭遇“拔網線”
周五微盤股下午突然跳水，原因找到了。
昨晚市場瘋傳：監管要求券商在三個月內清退所有客戶的“專屬交易設備”。
什么意思？就是那些把服務器直接架在交易所機房、毫秒級收割散戶的高頻量化機構，要被“物理斷網”了。
這對A股生態是長期重大利好，看來監管也意識到量化外掛收割太猛了，加大了貧富分化，也不利于股市長期發展。甚至量化連某隊的血都反復吸。量化直接把服務器放在交易所，這不是純純地作弊么，難怪交易速度這么快。從這幾個月可以看出，量化在A股平鋪有多厲害，他們不看業績、不看公司干什么的，只看波動率...！而且不僅硬件上要限制量化，軟件數據采集上也要限制量化，否則就是嚴重不對稱競爭，是機關槍和長矛對打。本身量化門檻高，海量小股民夠不到，小股民被量化收割的一點念想都沒有的話，就徹底不玩了，也不利于股市融資功能。
不過話說回來，這對微盤股和高頻策略是“核打擊”。所以，下周對于純情緒博弈的小票、微盤股，大家要多一份警惕，資金可能會從這些地方撤出，流向更有邏輯的趨勢板塊。
二、 最強主線：馬斯克的“太空野心”與A股的航天狂歡
這也是我最近一直在強調的方向——商業航天。
周五盤面，商業航天繼續大漲，但這只是開始。因為大洋彼岸的馬斯克，正在搞一個顛覆認知的大動作。
1. SpaceX估值要沖1.5萬億美元
SpaceX計劃2026年上市，如果成功，這將是史上最大IPO。馬斯克的身價可能因此突破萬億，成為全球首位萬億富豪。
2. 意不在火星，而在“天基算力”
大家以前以為SpaceX只是發火箭的，現在看格局小了。馬斯克正在布局“天基算力網絡”。
他要把數據中心搬到太空中！利用太空無限的太陽能和天然冷卻環境，建立一個不受地球管轄的云端。加上星鏈（Starlink）的光速傳輸，未來全球金融數據的“獨家收費站”就在天上。
SpaceX不再是一家公司，它想做懸浮在所有國家頭頂的“超級房東”。
3. 中國的緊迫感與機會
太空400公里的近地軌道是不可再生資源，誰先占就是誰的。
美國有星鏈，我們有“千帆星座”。但靠國家隊慢慢發肯定來不及，必須依靠商業航天降成本、提速度。
最近國內利好密集轟炸：工信部啟動衛星物聯網商用、北京要搞千兆瓦太空數據中心、長征12號首飛成功、商業航天司設立……
邏輯非常硬：從單純的發射，到現在的“太空算力”，故事升級了。
三、 新風口：算力的盡頭是電力
周五除了航天，漲得最好的就是可控核聚變和電網設備。
邏輯很簡單：英偉達要辦“電力峰會”了。
AI太耗電了，黃仁勛都在找電。美股那邊的AI能源股已經漲瘋了，A股這邊自然跟風。
“算力的盡頭是電力”已經成為全球共識。首次提出的“能源強國建設規劃綱要”，更是給新能源、儲能和電池方向添了一把火。
這種屬于牽引型上漲：龍頭打出高度，低位補漲跟進。這也是慢牛行情的典型特征。
四、 避雷指南：摩爾線程的“奇葩操作”
雖然我看好科技，但有個票不得不吐槽一下——摩爾線程。
這家頂著“中國版英偉達”光環上市的公司，剛拿到錢就露餡了。
上市募集了75億，轉手就拿去買現金理財！
說好的研發GPU呢？說好的追趕英偉達呢？
現在的摩爾線程：
業績：極低，盈利為負。
技術：相比英偉達差距明顯。
估值：市值快炒到4000億了，透支到了2035年。
對比寒武紀至少還有大訂單支撐，摩爾線程目前更多是靠情緒和“國產替代”的必勝信念在炒。上市即圈錢，圈錢就理財，這種吃相太難看。大家如果不幸在車上，建議見好就收，別真信了它能馬上拳打英偉達。
五、 下周策略：主線爭奪戰
目前的A股，說實話，有點“缺乏主心骨”。
美股那邊道指創新高（傳統行業），納指下跌（AI回調），A股資金也是墻頭草，AI跟著美股跌，電力跟著英偉達漲。
下周是關鍵的“定方向”的一周。
大盤雖然反彈，但受制于5日線。多頭能否站穩5日線是技術上的關鍵。
目前是輪動狀態，我們要盯死那些能走出持續性的板塊。
商業航天：故事最大，催化最多，適合激進型。
新能源（鋰電/光伏/氫能）：周五鋰電因為碳酸鋰期貨下跌（散單價格擾動）而大跌，但這可能是錯殺，關注下周的修復機會。
AI硬件/機器人：回調企穩，等待美股那邊的風向標。
證券：周五午后有護盤動作，這是指數的定海神針。
總結：
市場重回2萬億是好事，但別盲目激動。量化被錘利好趨勢股，避開微盤垃圾股；盯著商業航天和電力設備的熱度；遠離純炒作、吃相難看的偽科技股。
下周，大概率會跑出一個真正的領漲大哥，我們拭目以待！
（看完點個“在看”，下周賬戶長紅?。?/p>
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