消費風起VS兼具科技？芯片投資“平替”，竟是年漲46%的消費電子ETF！

這幾天，提振消費、擴大內需刷屏，在不同場合被反復提及。

2026年的消費扶持政策，金融補貼仍舊會持續(xù)：

“適當減免汽車以舊換新過程中提前結清貸款產(chǎn)生的違約金”

“鼓勵有條件的地方運用數(shù)字人民幣智能合約紅包提升促消費政策實施質效”

但會再關注“增收”與“優(yōu)化環(huán)境”，致力于讓大家“能消費、敢消費、愿消費”：

“下一步要深入實施提振消費專項行動，制定實施城鄉(xiāng)居民增收計劃，繼續(xù)提高城鄉(xiāng)居民基礎養(yǎng)老金”

重點方向為：

“加強大宗耐用消費品、數(shù)碼產(chǎn)品等消費金融服務”

“積極探索金融支持首發(fā)經(jīng)濟、綠色消費、健康消費、數(shù)字消費、人工智能+消費、 IP+消費”等”

再加上這個周末的"茅臺反內卷"，"力爭2026年全國基本實現(xiàn)政策范圍內分娩個人無自付”，今日A股乳業(yè)、白酒、三胎、軟飲、首發(fā)經(jīng)濟為代表的消費迎來回調，保險板塊崛起。

不過，消費賽道本身想象空間不大，在A I、機 器人、創(chuàng)新藥、儲能、有色面前，簡直像個弟弟。

上述的賽道反彈，更多是窩窩囊囊了一整年的補漲。

不過，有個中證消費電子指數(shù)，倒是跑出來46.75%的近1年收益。

原因很簡單，因為人家的重倉股不是傳統(tǒng)消費，而是寒王、瀾起，以及立訊精密等。（其他消費指數(shù)，在喝酒吃藥電子電器汽車等更行業(yè)分布比較均衡）

行業(yè)占比，乍一看還以為是芯片產(chǎn)業(yè)鏈。

但有趣的是，中證消費電子指數(shù)市盈率TTM為55倍，相較100倍市盈率的芯片行業(yè)很便宜。

但中證消費電子指數(shù)年初至今漲超40%，雖然比不上科創(chuàng)芯片，但和中華半導體芯片、芯片產(chǎn)業(yè)指數(shù)簡直不相上下。

波動率方面，中證消費電子指數(shù)的最大回撤為-24%左右，稍微比同漲幅的芯片指數(shù)大一點，但也能接受。

業(yè)績預喜方面，中證消費電子指數(shù)2025年、2026年的歸母凈利潤增長率預喜都是45%左右，還是很喜人的。

當然，如果覺得消費電子太專了，想考慮均衡的消費行業(yè)，中證港股通消費指數(shù)和港股通大消費也很不錯——17倍倒22倍左右的市盈率，近1年上漲17%到22%左右。沒辦法，港股參與者決定了人家泡沫就是小點。

其中，港股通消費比較純，飲料、乳業(yè)等傳統(tǒng)消費。

港股通大消費的成分股就是阿里 這種綜合性大廠，美團、 泡泡瑪特、小鵬汽車等新質消費力代表，和藥明生物、信達生物這種醫(yī)藥（ 健康類消費 哈哈哈）。

（至于為什么沒推薦其他的？因為基金規(guī)模太小了）

PS：港股通大消費的規(guī)模也很小，不太推薦。要看傳統(tǒng)消費，就看港股通消費算了。

相關產(chǎn)品： 消費電子ETF易方達（ 562950.SH ）和 港股消費ETF易方達（ 513070.SH ），巧的是，都是易方達，不過也正常，這兩年他家發(fā)力指數(shù)確實很猛。

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