2025.12.17【A股早報】：非農(nóng)數(shù)據(jù)發(fā)布，美聯(lián)儲降息預(yù)期再升溫！

2025.12.17【A股早報】：非農(nóng)數(shù)據(jù)發(fā)布，美聯(lián)儲降息預(yù)期再升溫！

「市場動向」

A股三大指數(shù)12月15日震蕩調(diào)整，滬指沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指則低開低走。盤面上，盤面上，保險、零售、貴金屬、乳業(yè)、白酒、免稅店等板塊和概念股漲幅居前；半導(dǎo)體、通信設(shè)備、電池、光纖、Sora、銅纜高速連接等板塊和概念股跌幅居前。

「走勢預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤連續(xù)3個交易日被壓制在5日線之下，市場悲觀情緒升級，最終選擇向下變盤。周二中陰下跌后，大盤向下偏離60日線，中短期轉(zhuǎn)弱的風(fēng)險將明顯增加。由于周二沒有明顯的長下影，且破11月24日低點(diǎn)不遠(yuǎn)，后面幾個交易日將繼續(xù)向下拓展空間。

「宏觀消息」

1、發(fā)改委：昨日，發(fā)改委發(fā)文指出，要著力釋放居民消費(fèi)潛力，一方面，大力提升居民消費(fèi)意愿；另一方面，切實(shí)增強(qiáng)居民消費(fèi)能力。與此同時，中央財辦也表示，擴(kuò)大內(nèi)需是明年排在首位的重點(diǎn)任務(wù)，將從供需兩側(cè)發(fā)力提振消費(fèi)。

2、非農(nóng)數(shù)據(jù)：美東時間周二，美國勞工統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，美國11月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口錄得6.4萬人，高于市場普遍預(yù)期的4.5萬人。而10月則減少了10.5萬個，預(yù)期為下降2.5萬人。

「行業(yè)消息」

1、核電：近日，中廣核福建寧德核電站6號機(jī)組工程正式開工。而在11月18日、19日，位于浙江溫州的三澳核電站3號機(jī)組和位于山東煙臺的招遠(yuǎn)核電站1號機(jī)組相繼FCD。11月28日，位于廣東汕尾的陸豐核電站1、2號機(jī)常規(guī)島及BOP安裝工程正式開工。相關(guān)公司（包括但不限于）：紐威股份（603699）、中環(huán)海陸（301040）、沃爾核材（002130）、中核科技（000777）等。

2、存儲芯片：近日，全球存儲三巨頭之一、韓國SK海力士的一份意外曝光的內(nèi)部分析文件，揭示了存儲市場供需嚴(yán)重失衡的局面。SK海力士警告稱，DRAM供應(yīng)短缺狀況將持續(xù)至2028年。相關(guān)公司（包括但不限于）：同有科技（300302）、德明利（001309）、北京君正（300223）、大為股份（002213）等。

3、鋰電池：昨日，碳酸鋰期貨主力合約再次突破10萬元/噸，收盤價格創(chuàng)下2024年6月份以來新高。碳酸鋰加權(quán)合約總計涌入超13億元，成為市場亮點(diǎn)。當(dāng)前，碳酸鋰期貨價格較年內(nèi)低點(diǎn)已經(jīng)上漲超70%。隨著11月份電池銷量數(shù)據(jù)的出爐，市場對于碳酸鋰的需求預(yù)期已經(jīng)大幅扭轉(zhuǎn)。相關(guān)公司（包括但不限于）：永興材料（002756）、融捷股份（002192）、永杉鋰業(yè)（603399）、天齊鋰業(yè)（002466）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬的個股13只，凈賣出超過1000萬的個股13只。機(jī)構(gòu)席位買盤中幅萎縮，賣盤微幅釋放，從周一小幅加倉，轉(zhuǎn)為流入流出持平狀態(tài)。機(jī)構(gòu)抄底熱情下降。

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），只有商業(yè)航天1個板塊被大幅減倉，其他板塊機(jī)構(gòu)參與度都不高。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），汽車零部件被中幅加，可控核聚變、零售、物流、電商、PCB、光刻膠、智慧城市、數(shù)字貨幣、通信設(shè)備和核電被小幅加倉。能源設(shè)備、海峽概念被中幅減倉，軍工、造紙、機(jī)器人、化工、家居用品、乳業(yè)、海南本地、養(yǎng)殖業(yè)被小幅減倉。

總體來看，周二機(jī)構(gòu)和游資操作分化減小。機(jī)構(gòu)買盤中幅萎縮，賣盤微幅釋放，從周一中幅凈流入，轉(zhuǎn)為持平狀態(tài)，抄底意愿下降。游資買盤和賣盤都較周一沒有變化，延續(xù)小幅減倉狀態(tài)。板塊資金流向上，機(jī)構(gòu)和游資沒有加倉任何主線熱點(diǎn)，都在商業(yè)航天上出現(xiàn)了嚴(yán)重分歧。不同的是機(jī)構(gòu)大幅減倉了商業(yè)航天，游資在商業(yè)航天上流入流出基本持平。由于機(jī)構(gòu)和游資沒有向其他板塊大幅調(diào)倉，所以市場暫時不會有新的主線熱點(diǎn)頂上來。

「游資操作」

中山東路：凈買入翠微股份（多元金融）6041萬；

章盟主：凈買入紅旗連鎖（零售）3240萬；

深南東路：凈買入華菱線纜（能源設(shè)備+可控核聚變+商業(yè)航天）2.71億；

作手新一：凈買入萬集科技（無人駕駛）2985萬、航天電子（商業(yè)航天）2.53億；

寧波桑田路：凈買入三羊毛（物流+電商）4674萬；

炒股養(yǎng)家：凈買入松煬資源（造紙）1210萬；

上塘路：凈買入通宇通訊（通信設(shè)備+商業(yè)航天）5025萬；

玉蘭路：凈買入四川金頂（商業(yè)航天+水泥）4108萬；

方新俠：凈買入星環(huán)科技（AIPC）7909萬。

「賬戶變動」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來看，明日開倉方向可選鋰電池。

「今日計劃」

德方納米300769、江蘇國泰002091，鋰電池，反彈站穩(wěn)5日線布局10%。2股都達(dá)成進(jìn)場條件則2選1。

「持股策略」

超聲電子000823，CPO+PCB，無法站穩(wěn)30日線則止損了結(jié)。

「核心股池」