港險(xiǎn)餅畫這么大，分紅實(shí)現(xiàn)率到底行不行？

目前，無論內(nèi)地還是香港保險(xiǎn)市場，分紅險(xiǎn)都是主流產(chǎn)品形態(tài)。

但兩地的預(yù)期收益差距顯著。

內(nèi)地分紅險(xiǎn)預(yù)期收益約在3.2%左右；

香港分紅險(xiǎn)的收益上限可達(dá)6.5%左右，相差近一倍。

這時(shí)，不少朋友會(huì)產(chǎn)生這樣的疑問：

內(nèi)地分紅演示較低，是否更容易達(dá)成？

反過來，香港預(yù)期那么高，分紅實(shí)現(xiàn)率會(huì)不會(huì)差很多？

為了讓大家更清楚地了解，今天我們就來看看同一家保險(xiǎn)公司，在兩地實(shí)際的分紅實(shí)現(xiàn)率究竟如何。

兩地分紅實(shí)現(xiàn)率的規(guī)則

在具體對比各家公司數(shù)據(jù)之前，我們先簡單說明兩地分紅實(shí)現(xiàn)率的計(jì)算規(guī)則，它們是不一樣的。

其中內(nèi)地的分紅實(shí)現(xiàn)率，是每一年單獨(dú)算的。

實(shí)現(xiàn)率= 本年度實(shí)際派發(fā)的紅利 / 本年度計(jì)劃書演示的紅利 × 100%

比如，2024年，某產(chǎn)品計(jì)劃書上演示給你分10000，最后實(shí)際只分了9000，那么2024年的分紅實(shí)現(xiàn)率是90%。

9000/10000*100%=90%。

這個(gè)分紅實(shí)現(xiàn)率僅代表2024年當(dāng)年的情況，所以我們就不能僅看這一年的，而是要盡量往前看它其他年份的分紅數(shù)據(jù)，綜合判斷。

而香港分紅實(shí)現(xiàn)率，是累計(jì)分紅。

累計(jì)實(shí)現(xiàn)率 = 過去所有年度實(shí)際派發(fā)的紅利總和 / 過去所有年度計(jì)劃書演示的紅利總和 × 100%。

假如一個(gè)產(chǎn)品，是2021年發(fā)售的，預(yù)計(jì)22年分紅10000，23年分紅20000，24年分紅30000。

實(shí)際是22年分了8000，23年分了18000，24年分了30000。

那2024年的分紅實(shí)現(xiàn)率就是56000/60000=93.3%。

那么我們看香港的分紅實(shí)現(xiàn)率，盡量關(guān)注公布10年以上的分紅數(shù)據(jù)。

這種老保單，其累計(jì)預(yù)期分紅更高，更能體現(xiàn)出保司的分紅實(shí)力。

兩地各家保司分紅實(shí)現(xiàn)率對比

這次我們挑了四家，在內(nèi)地和香港都有發(fā)布產(chǎn)品的保司。

分別是國壽、友邦、太平、太平洋，它們在市場占有率很高。

其中國壽、太平洋人壽、太平人壽屬于老七家，截止今年第三季度，內(nèi)地保費(fèi)收入都突破千億。

友邦人壽保費(fèi)稍微低一些，截至今年第三季度保費(fèi)收入是728億，但是也排進(jìn)了前十。

而在香港保險(xiǎn)市場，占有率最高的保司是友邦人壽。

今年上半年總保費(fèi)達(dá)到111億港元，在非銀系保司中排名第一。

其次是國壽，上半年總保費(fèi)78億港元，排名第三。

太平人壽和太平洋人壽也都排進(jìn)前十五名。

現(xiàn)在先來看第一家，中國人壽。

在內(nèi)地，國壽官網(wǎng)公布了106款產(chǎn)品，過去12年的分紅實(shí)現(xiàn)率。

其中2021年以前，除了2018年平均達(dá)成率只有76.01%。

其他6年平均分紅實(shí)現(xiàn)率都能超過100%。

像2014、2015、2016年這三年，所有產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率都達(dá)到100%及以上，平均分紅實(shí)現(xiàn)率甚至達(dá)到120%、130%以上，還是很優(yōu)秀的。

但是從2021年往后，分紅實(shí)現(xiàn)率就開始走下坡路了。

2021年當(dāng)年的平均分紅實(shí)現(xiàn)率也有97%，雖然打了折扣，但是也能接受。

而2022年，很多產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率就只有50%多，平均分紅實(shí)現(xiàn)率也只有67.94%了。

到2023年，監(jiān)管開始限高，作為頭部大保司，當(dāng)年平均分紅實(shí)現(xiàn)率只有35.34%。

今年分紅整體有所回升，整體平均值有54%。

其中新出的13款新產(chǎn)品平均值107.54%，老產(chǎn)品的實(shí)現(xiàn)率平均47.32%。

另外國壽還公布了，自2013年累計(jì)分紅實(shí)現(xiàn)率。

其中106款產(chǎn)品，有51款的累計(jì)分紅實(shí)現(xiàn)率是超過100%的。

余下少部分產(chǎn)品，累計(jì)分紅實(shí)現(xiàn)率在50％-70％之間，整體平均值是90%。

總體國壽的分紅存在一定波動(dòng)，但長期累計(jì)表現(xiàn)尚可。

再看國壽在香港分紅表現(xiàn)。

一共公布了65款產(chǎn)品，公布時(shí)間長達(dá)10年以上。

先看整體，產(chǎn)品的實(shí)現(xiàn)率基本在70-90%之間。

其中最低為60%，最高為109%，波動(dòng)不算大，比較穩(wěn)健。

再細(xì)分下來，周年紅利的平均值為82.2%；終期紅利所有產(chǎn)品全部100%達(dá)成。

其中發(fā)布超10年以上的產(chǎn)品，有36款，平均值為85%。

看下來，國壽海外不論數(shù)量上，還是年份上都極具參考價(jià)值。

同時(shí)分紅波動(dòng)較小，分紅表現(xiàn)也很不錯(cuò)，在香港保險(xiǎn)公司里面屬于第一梯隊(duì)選手。

再和內(nèi)地做下比較，發(fā)現(xiàn)兩地的長期保單，平均分紅都差不多，累計(jì)90％左右。

只不過內(nèi)地的產(chǎn)品，這兩年受政策影響，分紅波動(dòng)會(huì)大一些。

香港的產(chǎn)品，整體波動(dòng)會(huì)小一些，會(huì)更加穩(wěn)定。

第二家，友邦人壽。

在內(nèi)地，友邦公布了95款產(chǎn)品，共過往10年的分紅數(shù)據(jù)。

其中在2015年到2022年，也就是不限高的8年時(shí)間里。

除極個(gè)別產(chǎn)品（3款），分紅實(shí)現(xiàn)率在90%左右。

其他所有產(chǎn)品，所有年限，達(dá)成率全部都在100%及以上，且年度分紅平均值甚至做到120%左右，也是實(shí)現(xiàn)超額分紅。

近兩年受限高影響，分紅實(shí)現(xiàn)率有所下滑，但是平均分紅實(shí)現(xiàn)率已然做到了74％、77％。

對比其他保司只有30%-40％分紅實(shí)現(xiàn)率，這個(gè)表現(xiàn)已經(jīng)是突破限高，非常優(yōu)秀。

再來看香港友邦，一共公布了63款產(chǎn)品。

其中分紅實(shí)現(xiàn)率最低64%，最高達(dá)169%，平均分紅實(shí)現(xiàn)率為93%。

細(xì)分下來，所有產(chǎn)品周年/復(fù)歸紅利平均實(shí)現(xiàn)率為89%；終期紅利平均實(shí)現(xiàn)率為102%。

另外10年以上的保單有38款，分紅實(shí)現(xiàn)率在70％-90%之間，平均實(shí)現(xiàn)率為86%。

整體分紅波動(dòng)控制得很穩(wěn)，經(jīng)得起細(xì)看。

總結(jié)一下，友邦在兩地長期分紅表現(xiàn)均較優(yōu)秀，內(nèi)地近年更為穩(wěn)健。

第三家，太平人壽。

太平人壽，在內(nèi)地的分紅表現(xiàn)，完全是監(jiān)管眼中的三好學(xué)生。

公布了2014年到2024年，共計(jì)11年的達(dá)成率情況。

2014年-2022年間，除個(gè)別產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)率144%以外，其余產(chǎn)品清一色的都是100%，非常穩(wěn)健。

近兩年受限高影響，分紅實(shí)現(xiàn)率就維持在36％，屬于卡著監(jiān)管限高來分紅。

同時(shí)也公布近十年累計(jì)分紅實(shí)現(xiàn)率，平均下來能達(dá)到90%，表現(xiàn)不錯(cuò)。

同樣在香港的表現(xiàn)，也是非常穩(wěn)定。

公布了14款產(chǎn)品，數(shù)量有些少。

除了一個(gè)產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率為98%以外。

其他所有產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率，都在100%及以上，最高一款實(shí)現(xiàn)率為103%，長期表現(xiàn)穩(wěn)健。

總體太平的風(fēng)格高度統(tǒng)一，不管是在香港還是內(nèi)地，都是優(yōu)秀代表。

最后是一家，太平洋人壽。

內(nèi)地太平洋人壽一共公布了過去7年的分紅實(shí)現(xiàn)率，共113款產(chǎn)品。

分為現(xiàn)金分紅和保額分紅兩類。

其中2019-2022年，不限高的情況下，現(xiàn)金分紅平均實(shí)現(xiàn)率能做到90%甚至是100%，表現(xiàn)也還是不錯(cuò)的。

但是這兩年限高，現(xiàn)金產(chǎn)品的平均分紅實(shí)現(xiàn)率只有50%左右了。

另外保額分紅也是同樣的情況，這兩年有下滑。

保額紅利平均值是91%；終了紅利平均值是76%。

雖不算特別優(yōu)秀，但作為大保司，也還說過得去。

香港方面，太平洋在香港2021年才開展業(yè)務(wù)，所以分紅數(shù)據(jù)比較少。

截至目前只有2年的分紅實(shí)現(xiàn)率數(shù)據(jù)，一共4款產(chǎn)品，所有產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率都是100%。

整體來看，這四家保險(xiǎn)公司在兩地市場的分紅表現(xiàn)都相當(dāng)不錯(cuò)，并非如很多人所想，香港因預(yù)期收益高而實(shí)現(xiàn)率就差。

相反，內(nèi)地因監(jiān)管“限高”政策，近兩年分紅表現(xiàn)普遍不如香港穩(wěn)定。

大家肯定很好奇，為什么同一家保司，在香港的產(chǎn)品，可以做到分紅穩(wěn)定的同時(shí)，收益更高呢？

原因在于，香港保司的投資標(biāo)的要更優(yōu)秀。

香港資金進(jìn)出自由，會(huì)分散投資于全球，既能配置美債、美股，又能布局歐洲亞洲以及新興市場的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

還能參與很多普通人接觸不到的項(xiàng)目，投資收益更高，能給客戶分的超額收益，自然也就更多。

另外，香港保司的投資策略，也不是很多人誤以為的，為了高收益，就很激進(jìn)。

比如國壽，2024年的投資策略里，固收類資產(chǎn)占到了80%，權(quán)益類資產(chǎn)占比只有6%，整體投資非常穩(wěn)健。

固定收益，基本上都是投資到了美國國債和發(fā)達(dá)市場的信用債。

目前，光是10年期美債就能做到4％以上的收益，信用債只會(huì)更高。

這么高收益的穩(wěn)健投資，客戶的分紅體驗(yàn)，自然也就差不到哪里去。

當(dāng)然，不管是挑選內(nèi)地產(chǎn)品還是香港產(chǎn)品，分紅實(shí)現(xiàn)率都只是參考維度之一。

不代表未來的分紅，也不代表產(chǎn)品的實(shí)際收益高低，具體我們還要結(jié)合產(chǎn)品的保底和演示利率來對比。

它某種程度上，代表了這家公司是否兌現(xiàn)當(dāng)初的預(yù)期收益，以及分紅意愿如何。

在此基礎(chǔ)上，我們再優(yōu)中選優(yōu)，篩選投資表現(xiàn)好、分紅險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)豐富的等等，綜合挑選出最適合自己的。

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