內需與出海兩旺，“車儲雙引擎”驅動鋰電產業全球化布局

中國儲能網訊：近日，宜春市自然資源局一紙公示，引發鋰電行業高度關注。該局宣布擬一次性注銷27宗采礦權，其中包括江特電機旗下的宜豐縣獅子嶺礦區含鋰瓷石礦。

消息一出，市場對鋰資源供給收縮的擔憂急劇升溫，碳酸鋰期貨主力合約應聲上漲，本周內已突破10萬元/噸關鍵心理關口。截至12月17日早間開盤，廣期所碳酸鋰主力合約漲幅一度沖高至7.75%，報10.88萬元/噸，價格創下自2024年5月份以來的新高。盡管目前價格在此關口附近震蕩盤整，但若從年中一度跌破6萬元/噸的低點算起，短短半年內累計漲幅已超過60%。

這一變化正在整個產業鏈引發連鎖反應。自12月上旬起，多家磷酸鐵鋰正極材料生產廠家紛紛提價，每噸漲幅達2000至3000元。對于磷酸鐵鋰電池生產企業來說，碳酸鋰每噸價格上漲1萬元，正極材料的成本將相應增加約2300至2500元。這樣的成本壓力已經迫使部分電池企業上調產品售價。

這場發生在傳統需求淡季的逆勢上漲，徹底打破了行業固有認知，迫使市場重新審視全球鋰資源的供需格局。

上游突發變局，長期合規清理進入落地階段

根據宜春市自然資源局發布的《關于擬公告注銷27個采礦權的公示》，此次擬注銷的27宗采礦許可證中，有1宗已于2023年到期，5宗在2024年到期，18宗的有效期停留在2010至2019年之間，另有3宗甚至在2010年以前就已過期。從礦種分布看，17宗為陶瓷土礦，7宗為石灰巖，其余為高嶺土、石英巖等。

雖然表面上看，這次注銷行動主要針對長期過期失效的“僵尸礦權”，但其中涉及的那些登記為“陶瓷土”卻實際伴生鋰資源的礦山，才是觸動市場敏感神經的關鍵所在。江特電機旗下的宜豐縣獅子嶺礦區含鋰瓷石礦便是典型代表，其采礦許可證登記礦種為“陶瓷土”，有效期至2024年9月15日。

據江特電機公告顯示，獅子嶺礦區2014年獲得采礦權，2019年曾續期一次，年產能達120萬噸。該公司2024年年報披露，該礦區是其核心鋰資源基地，貢獻了5.73萬噸Li?O資源量，占公司總儲備比重不低。此次被列入擬注銷名單，直接沖擊了該公司“采選冶”一體化產業鏈的上游根基。

圖 2025年碳酸鋰價格趨勢

受此消息影響，碳酸鋰期貨市場反應劇烈。截至12月15日，碳酸鋰加權合約單日涌入超過13億元資金，主力合約持倉量突破66萬手，創下歷史新高。與6月下旬的年內低點相比，碳酸鋰價格漲幅已超過70%，市場情緒明顯亢奮。

并非突發風險，行業規范化進程加速

面對礦權注銷風險，相關企業已迅速啟動應對機制。12月16日晚，江特電機發布公告稱，公司已向宜春市自然資源局提交《異議申請》，就獅子嶺礦區注銷提出解決方案，全力爭取礦權延續。與此同時，公司正在全力推進茜坑鋰礦投產前的各項準備工作，力爭早日投產。

據了解，茜坑鋰礦不僅是中國首個在國家自然資源部辦理的鋰云母型鋰礦采礦權證，更是江特電機早已布局的資源替代方案。該礦平均品位達0.438%以上，礦石量7293.2萬噸，Li?O資源量319442.16噸，開采年限長達30年，完全有能力覆蓋獅子嶺礦區的資源缺口。

行業觀察人士指出，此次采礦權注銷實則是宜春鋰資源監管規范化的延續，并非突發風險。隨著鋰礦上升為國家戰略資源，宜春地區長期存在的“以陶瓷土、高嶺土名義開采鋰資源”的行業痛點，正進入系統性規范階段。合規化整治雖然短期會引發情緒擾動，但長期將淘汰低效產能，提升產業集中度，反而有利于具備合法礦權、技術優勢的頭部企業。

需求側結構性反轉，“車儲雙引擎”是核心驅動

業內人士分析指出，需求側的結構性優化，是此輪周期反轉更核心的驅動力，其中儲能為鋰需求貢獻了一個規模化、可持續且高速增長的長期賽道，其需求剛性遠超預期。據CESA儲能應用分會不完全統計，2025年1-11月，中國新型儲能新增裝機40.09GW/109.01GWh，同比增長36.14%（功率）/48.29%（容量）。2025年1-11月，中國儲能企業出海訂單新增323GWh，同比增長107%。

在新能源汽車方面，全球市場進入差異化增長階段。中國增速雖放緩至中高速，但體量龐大，尤其是2026年新能源汽車購置稅減半，帶動了消費前置，車企因此加快了生產節奏。有數據顯示，2025年前11個月，中國動力電池累計銷量達1044.3GWh，同比增長50.3%。

同時，歐洲在碳排放法規與車企新平臺投放驅動下重回較快增長，美國在IRA補貼退坡后增速放緩。有機構預計全球新能源汽車銷量保持約15%的穩健增長，為鋰需求提供堅實的基本盤。

另據海關總署數據顯示，2025年10月，中國磷酸鐵鋰出口量共計約5746.87噸，環比9月大增77%，同比增1759%。價格方面，2025年10月磷酸鐵鋰出口均價5192.37美元/噸，較9月均價小幅上漲約60.77美元/噸，環比上漲約1.18%。

在供給端，作為全球鋰礦壓艙石，澳洲主要礦企（如Pilbara、IGO、Liontown）因融資困難、維護現金流而普遍推遲或凍結大型擴建計劃。2026年確定的增量幾乎僅來自Greenbushes的CGP3項目。澳洲鋰礦從“激進擴張”轉入“保守經營”模式。

南美方面，智利在國有化趨勢與環保限制下，增量有限，角色趨于穩定。阿根廷多個項目在2026年集中爬坡將帶來顯著增量，但隨后因資金與基建瓶頸，2027-2028年增速將驟降。非洲方面，其放量嚴重依賴鋰價水平，在8-9萬元/噸以上方有動力大規模投產，價格一旦跌破關鍵點位便易出現大面積停產，成為市場的搖擺變量。

2026年，中國鋰資源供給量預計將首次超越澳大利亞，躍居全球第一，從最大的加工國轉向重要的資源供給國，但新增產能的釋放也趨于理性。

因此，有機構預計2026年全球鋰資源供給198萬噸，增速約為20.5%，2026年全球鋰需求200萬噸，增速約為22.6%。這也是自本輪鋰價下行周期以來首次超過供給增速，實現至關重要的結構性反轉。

成本壓力向下傳導 整體局面自主可控

目前，碳酸鋰價格上漲的壓力正沿著產業鏈向下傳導，形成復雜的成本傳導鏈條。

作為連接上游資源和下游電池的關鍵環節，磷酸鐵鋰正極等材料廠商成為此輪漲價的直接受益者。訂單飽滿、排期緊張，且能夠順利向下游傳導成本壓力，部分頭部企業已宣布上調產品加工費，并積極在海外布局產能。一家頭部鋰企的總經理表示：“碳酸鋰的價格的確影響到磷酸鐵鋰，期貨價格可以視作鋰價未來預期的參照。”

而作為鋰資源的重要下游應用領域，儲能市場正直接面臨原材料價格上漲帶來的成本壓力。有業內人士分析指出，若碳酸鋰價格持續高位運行，將推高儲能項目投資成本，延長投資回收期，可能對部分儲能項目的推進節奏產生影響。

夾在中間的電池廠商則是“利潤承壓”陷入困境。原材料成本占其總成本比例極高（如碳酸鋰價格每上漲10萬元/噸，電池成本約增0.15元/Wh），但在終端激烈的價格戰背景下，成本難以完全轉嫁，利潤空間被嚴重擠壓，目前已有一些中小電池企業宣布漲價：“現在每生產一塊電池，原料成本比半年前多了近兩成”。

對于碳酸鋰價格的未來走勢，業界存在不同觀點。贛鋒鋰業董事長李良彬預測：“如果2026年需求增速超過30%，甚至達到40%，短期內供應無法平衡，價格可能會突破15萬元/噸甚至20萬元/噸。”其邏輯在于，當前市場的“隱性庫存”已向終端轉移，實際流通的現貨緊張。

另有業內人士認為，鋰價持續走高也可能刺激閑置產能（如云母提鋰）復產增加供給，以及主要礦山（如枧下窩）復產預期增強，這些都可能對鋰價漲勢形成壓制，因此預計2026年鋰價不會出現失控暴漲的情況。