最火的賽道，獨(dú)角獸撐不下去了？

“全員停工放假，工資社保斷繳，復(fù)工時(shí)間未定。”日前，一則來(lái)自智能駕駛獨(dú)角獸毫末智行員工的爆料，在行業(yè)內(nèi)掀起軒然大波。

這家曾估值超10億美元的企業(yè)，已全面暫停北京、上海、深圳、保定四地業(yè)務(wù)，核心管理層面對(duì)員工的追問(wèn)集體沉默，留下的是一群被欠薪、社保斷繳的普通從業(yè)者，以及一個(gè)尚未完成的IPO夢(mèng)。

毫末智行的境遇并非孤例。在此之前，估值超90億元的縱目科技進(jìn)入司法重整，同為獨(dú)角獸的禾多科技啟動(dòng)破產(chǎn)清算程序，中智行也同樣走上破產(chǎn)清算之路。

不過(guò)，與獨(dú)角獸隕落形成鮮明對(duì)比的是，智駕市場(chǎng)目前正形成由地平線、大疆卓馭、華為乾崑和Momenta組成的“地大華魔”第一梯隊(duì)，這幾家企業(yè)幾乎壟斷了市場(chǎng)主流熱銷車型的智駕方案供應(yīng)。

一邊是轟然倒塌的“曾經(jīng)的明星”，一邊是高歌猛進(jìn)的行業(yè)巨頭，智能駕駛賽道正上演著一場(chǎng)“頭部集中、尾部分化”的“冰與火之歌”。

智駕領(lǐng)域“冰火兩重天”

作為國(guó)內(nèi)首家實(shí)現(xiàn)智駕量產(chǎn)的企業(yè)，毫末智行可謂“含著金湯匙出生”。依托長(zhǎng)城汽車的深厚資源，這家專注于自動(dòng)駕駛技術(shù)的人工智能企業(yè)，早期便收獲了長(zhǎng)城汽車、美團(tuán)、高瓴創(chuàng)投等機(jī)構(gòu)的青睞，累計(jì)融資規(guī)模高達(dá)20億元。2021年A輪融資完成后，毫末智行估值成功突破10億美元，成功躋身獨(dú)角獸行列。

但高光轉(zhuǎn)瞬即逝。從2023年起，毫末智行便頻頻陷入裁員傳聞，職能部門(mén)的裁員比例甚至一度高達(dá)30%—50%。進(jìn)入2025年，核心高管相繼離職，最大股東長(zhǎng)城汽車調(diào)整戰(zhàn)略，將原本傾斜給毫末智行的資金和訂單，轉(zhuǎn)而投向元戎啟行、大疆車載等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，使其失去了最核心的客戶支撐。

與此同時(shí)，毫末智行押注的“高精地圖+規(guī)則算法”技術(shù)路線，在行業(yè)向“無(wú)圖智駕”轉(zhuǎn)型的浪潮中逐漸掉隊(duì)。多重打擊下，毫末智行的資金鏈日益緊張，原定的IPO計(jì)劃擱淺，最終走到了全員停工放假的境地。

在毫末智行之前，已有多家智駕獨(dú)角獸提前陷入生存危機(jī)。

估值曾超90億元的縱目科技，2025年4月正式進(jìn)入司法重整。這家獲小米、聯(lián)想等巨頭投資、累計(jì)融資超22億元的企業(yè)，因93%收入依賴前五大車企客戶，在核心客戶轉(zhuǎn)向自研或更換供應(yīng)商后訂單銳減；疊加三次沖擊IPO失敗，2024年初其現(xiàn)金儲(chǔ)備僅1.99億元，短期借款卻高達(dá)4.62億元，資金鏈斷裂已成定局。此外，禾多科技已進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，中智行也從行業(yè)天驕地位滑落，技術(shù)迭代滯后、客戶拓展困難、造血能力不足，成為這些企業(yè)隕落的共性癥結(jié)。

一眾獨(dú)角獸接連隕落的背后，是智能駕駛賽道資本退潮后，行業(yè)生存法則的殘酷改寫(xiě)。事實(shí)上，智駕行業(yè)如今正處于高速發(fā)展階段。地平線、大疆卓馭、華為乾崑和Momenta等企業(yè)市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)張，幾乎壟斷了市場(chǎng)主流熱銷車型的智駕方案供應(yīng)。

地平線首屆技術(shù)生態(tài)大會(huì)（攝影/劉珊珊）

12月8日舉辦的地平線首屆技術(shù)生態(tài)大會(huì)，更是吸引了大眾、比亞迪、奇瑞等全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈頭部企業(yè)的高管，以及博世等供應(yīng)鏈巨頭負(fù)責(zé)人齊聚。數(shù)據(jù)顯示，截至目前，地平線征程家族芯片累計(jì)出貨量突破1000萬(wàn)套，中國(guó)每三臺(tái)智能汽車中就有一臺(tái)搭載該系列芯片。

“過(guò)去20年我們吃‘發(fā)動(dòng)機(jī)’的飯，下一個(gè)20年我們要吃‘智能化’的飯，或是說(shuō)吃余凱的飯！”奇瑞控股集團(tuán)董事長(zhǎng)尹同躍判斷，未來(lái)智能化的競(jìng)爭(zhēng)將成為關(guān)鍵，其地位與燃油車時(shí)代的發(fā)動(dòng)機(jī)等同。

華為乾崑在智能駕駛領(lǐng)域的表現(xiàn)亮眼。根據(jù)華為智能汽車解決方案BU CEO靳玉志透露的數(shù)據(jù)，截至11月底，華為乾崑累計(jì)輔助駕駛里程突破63.8億公里。從年初的30萬(wàn)次提升到超過(guò)500萬(wàn)次。到年底，全國(guó)支持車位到車位功能的停車場(chǎng)，預(yù)計(jì)會(huì)從年中的50萬(wàn)個(gè)，提升一倍到100萬(wàn)個(gè)。華為憑借其在人工智能、芯片、通信等領(lǐng)域的技術(shù)積累，不斷優(yōu)化智駕系統(tǒng)的性能和體驗(yàn)，成為眾多車企的首選智駕方案供應(yīng)商之一。

與此同時(shí)，“無(wú)圖智駕”方案的普及，不僅推動(dòng)了智駕技術(shù)的快速落地，也讓Momenta在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)了有利地位。目前，Momenta已經(jīng)與豐田、日產(chǎn)、奔馳、寶馬等全球主流車企達(dá)成合作。

“地大華魔”第一梯隊(duì)的形成，標(biāo)志著智能駕駛行業(yè)的集中度大幅提升，頭部企業(yè)憑借技術(shù)、資金、生態(tài)等多方面的優(yōu)勢(shì)，正引領(lǐng)著行業(yè)的發(fā)展方向，而尾部企業(yè)則在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中逐漸被淘汰，行業(yè)“馬太效應(yīng)”愈發(fā)明顯。

智駕平權(quán)必然到來(lái)

在行業(yè)洗牌的同時(shí)，智駕技術(shù)的滲透率正持續(xù)攀升。

工信部數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，具備組合駕駛輔助功能（L2）的乘用車新車銷量同比增長(zhǎng)21.2%，滲透率達(dá)64%。而在2023年以及2024年，滲透率占比分別為47.3%和55.8%。

據(jù)地平線創(chuàng)始人兼CEO余凱介紹，今年前三季度，13萬(wàn)元以下的中國(guó)乘用車市場(chǎng)份額占比超過(guò)50%，20萬(wàn)以上車型占比為30%。“占據(jù)中國(guó)市場(chǎng)半壁江山、價(jià)格在10萬(wàn)元級(jí)的國(guó)民車，難道就不配擁有好用的城區(qū)輔助駕駛嗎？”余凱明確表示，“城區(qū)輔助駕駛將普惠到10萬(wàn)元國(guó)民車型，未來(lái)3—5年將實(shí)現(xiàn)千萬(wàn)量產(chǎn)。”

事實(shí)上，智駕平權(quán)的趨勢(shì)已在市場(chǎng)中顯現(xiàn)。比亞迪2025年推出的秦L智駕版，指導(dǎo)價(jià)格區(qū)間僅為9.98萬(wàn)—13.98萬(wàn)元，全系搭載“天神之眼C-高階智駕三目版”，支持全速自適應(yīng)巡航、城市道路領(lǐng)航、智能泊車等多項(xiàng)L2+級(jí)智駕功能。小鵬M03、廣汽埃安AION RT等10萬(wàn)—15萬(wàn)元級(jí)車型，也紛紛搭載高階智駕系統(tǒng)，部分頂配車型甚至支持高速/城市全場(chǎng)景NGP領(lǐng)航輔助功能。

地平線副總裁兼首席架構(gòu)師蘇箐直言，F(xiàn)SD、HSD的出現(xiàn)，推動(dòng)了Urban L2進(jìn)入發(fā)展紅利期。“紅利期的意思就是從幾十萬(wàn)的車，到20萬(wàn)的車，再到10萬(wàn)的車，系統(tǒng)都非常好用。”他認(rèn)為，智能駕駛在不同價(jià)位車型普及的時(shí)代一定會(huì)到來(lái)。

隨著技術(shù)的不斷成熟和成本的持續(xù)降低，智駕功能從“高端配置”變?yōu)椤盎A(chǔ)標(biāo)配”已成為必然趨勢(shì)。未來(lái)，這場(chǎng)行業(yè)洗牌還將持續(xù)，那些能夠聚焦核心技術(shù)、貼合市場(chǎng)需求、實(shí)現(xiàn)成本與體驗(yàn)平衡的企業(yè)，終將在智能駕駛的藍(lán)海中站穩(wěn)腳跟。

作者：劉珊珊

編輯：鄭宇